InterNotes®
Que sont InterNotes®?
InterNotes® est un produit vendu par la société de banque d’investissement, Incapital LLC. Son objectif est de rendre les titres de créance d’entreprise plus accessibles auxinvestisseurs de détail, en permettant des investissements par incréments de 1 000 $. La société a été fondée par Thomas S. Ricketts en 1999 avec pour mission d’offrir aux investisseurs l’accès à de nouvelles obligations d’entreprise émises par des sociétés dans une grande variété de secteurs, y compris les services financiers, les télécommunications et les industries automobiles.
Points clés à retenir
- InterNotes® est une plateforme d’achat d’obligations d’entreprises.
- Il est commercialisé auprès des investisseurs de détail et met l’accent sur la facilité d’utilisation.
- InterNotes® comprend des fonctionnalités pratiques telles que de petits investissements initiaux, des périodes de maturité et des calendriers de paiement des intérêts diversifiés, ainsi qu’une «option de survivant» pour aider à la planification successorale.
Comprendre InterNotes®
Le concept d’InterNotes® est de permettre aux petits investisseurs d’accéder facilement au marché des obligations d’entreprise. De nombreuses obligations d’entreprise peuvent être achetées via la plate-forme InterNotes®, qui est vendue par l’intermédiaire de diverses sociétés financières de courtage. Les obligations vendues via InterNotes® ont un prix sans primes ni remises, et aucun intérêt couru n’est payé au moment de l’achat.
Au moment de décider quelles obligations acheter, les investisseurs utilisant la plate-forme InterNotes® peuvent choisir parmi différentes échéances, taux de coupon et calendriers de paiement des intérêts. Les échéances offertes par InterNotes® vont de 1 an à 30 ans pour permettre une flexibilité dans l’ échelonnement des placements à revenu fixe par terme pour répondre aux besoins spécifiques des investisseurs.1 Les nouveaux InterNotes® sont proposés pendant cinq jours ouvrés au même taux d’intérêt afin que les investisseurs puissent rechercher d’éventuels achats d’obligations sans aucune pression pour prendre une décision rapide.
Certains InterNotes® sont rachetables, ce qui signifie que l’émetteur peut les racheter avant l’échéance. Les obligations rachetables sont souvent remboursées lorsque les taux d’intérêt baissent. L’appel oblige l’investisseur à se rendre sur le marché pour réinvestir et il peut trouver d’autres titres offrant des conditions de profit similaires.
Exemple réel d’InterNotes®
Les InterNotes® comportent le même type de risque de marché que n’importe quelle autre obligation d’entreprise, qui n’est souvent pas facilement vendue sur les marchés secondaires et aura tendance à baisser lorsque les taux d’intérêt augmenteront. Ils sont également exposés au risque de crédit en cas de défaut d’ un émetteur sur ses dettes.
Une fonction de planification successorale incluse dans la plupart des InterNotes® est une option de survivant. Avec l’option du survivant, au décès d’un investisseur, la succession du particulier peut racheter les titres avant l’échéance à la valeur nominale. Cette disposition offre une plus grande souplesse dans la transmission de la richesse aux héritiers, bien que la durée de détention de l’obligation avant d’exercer cette option soit limitée. En outre, chaque émetteur peut limiter la valeur en dollars des obligations qui peuvent être remboursées par anticipation. Ces limitations incitent les investisseurs à diversifier leurs avoirs entre plusieurs émetteurs.