La tolérance au risque et votre portefeuille personnel

Beaucoup d’entre nous aimeraient gérer nos propres investissements, mais il peut être difficile de savoir par où commencer. Utilisons-nous des actions, des obligations, des contrats à terme, des matières premières ou des biens immobiliers? Devrions-nous aller long, acheter sur marge, vendre une action ou tout mettre en CD?

Vous pouvez, bien sûr, vous plonger dans ces sujets individuellement, mais si vous essayez de gérer votre propre risque, vous devez d’abord déterminer votre tolérance au risque. À partir de là, vous pouvez gérer vos comptes en fonction du niveau de risque que vous souhaitez assumer et du niveau de gestion active que vous souhaitez effectuer.

Déterminer votre tolérance au risque

La tolérance au risque est un aspect extrêmement important pour commencer à investir. En fonction de votre âge, de vos revenus, de vos investissements et de vos objectifs, vous appartenez à l’une des cinq catégories de risque:

• Très agressif
• Agressif
• Équilibré
• Conservateur
• Très conservateur

Le moyen le plus simple de savoir à quelle extrémité du spectre vous vous trouvez est de passer par l’âge. Si vous êtes jeune et que vous venez de commencer votre carrière, vous tomberez du côté très agressif du spectre, tandis que si vous êtes plus âgé et approchez de la retraite, vous êtes probablement du côté très conservateur. Répondez à un questionnaire de tolérance au risque pour déterminer exactement où vous tombez.

Il existe quelques légères variations, mais la gestion de votre risque est similaire dans les cinq catégories.

Gérer le risque en tant qu’investisseur très agressif

Si vous vous qualifiez comme un investisseur très agressif, vous avez les choses assez faciles. En termes simples, vous souhaiterez que tous vos investissements soient en actions (actions) et aucun en obligations ( titres à revenu fixe ). Certains peuvent prétendre qu’il est essentiel d’avoir une petite partie en obligations, mais la vérité est que vous avez besoin du plus de croissance pour donner à votre compte un énorme coup de pouce pendant que vous êtes jeune.

Avoir un portefeuille d’actions à 100% signifie également que vous prenez beaucoup de risques. Pour gérer ce risque, la plupart des gens mettront tout leur argent dans des fonds communs de placement. Ces fonds sont répartis sur des centaines d’actions différentes et minimisent le risque de voir une entreprise faire faillite et ruiner le fonds.

Par exemple, prenez Enron – vous auriez pu gagner une tonne d’argent en investissant tout dans cette entreprise, mais vous auriez tout perdu en cas de faillite. Les fonds communs de placement contribuent à minimiser le risque lié à un seul titre.

Gardez à l’esprit que vous voudrez toujours avoir un fonds d’urgence équivalent en espèces, des capitaux propres dans votre maison et d’autres comptes non d’investissement, de sorte que vous n’aurez pas vraiment tout investi dans des actions.

(Pour en savoir plus, consultez  Comment créer un portefeuille à haut risque.)

Gérer le risque en tant qu’investisseur agressif

Semblable à l’investisseur très agressif, en tant qu’investisseur agressif, vous voudrez avoir une grande partie de votre compte investie en actions. Cependant, votre compte comprendra également des  actions de grande capitalisation – des sociétés bien établies et dont le risque d’échec est minime – et certaines obligations. Les grandes capitalisations et les obligations ne croîtront pas aussi rapidement que les autres actions, mais si l’économie est en ralentissement, leur valeur ne baissera pas non plus autant.

Votre plus grand risque ici est similaire à celui de l’investisseur très agressif. Vous voulez répartir le risque avec les fonds communs de placement afin de ne pas tout perdre (ou une grande partie) lors d’un ralentissement du marché. Cela signifie que si vous avez des actions de la société que vous avez accumulées au fil des ans, il est peut-être temps d’en encaisser une partie pour redistribuer le risque.

Un investisseur agressif aura un compte composé de 70 à 90% d’actions, les 10 à 30% restants étant alloués aux titres à revenu fixe.

Gérer le risque en tant qu’investisseur équilibré

Ceux qui sont bien entrés dans leur carrière professionnelle, mais qui sont encore à une ou deux décennies de leur retraite, seront probablement des investisseurs équilibrés. Vous avez fini de prendre des risques importants et vous voulez maintenant une croissance régulière. Votre plus grand risque est qu’un énorme ralentissement du marché (comme nous l’avons vu en 2008 et 2009) pourrait dévaster vos investissements et entraîner un échec complet de vos projets de retraite.

Pour lutter contre ce risque, vous devez opter pour davantage d’actions et éventuellement envisager des placements alternatifs. Changer votre allocation entre 40 et 70% d’actions minimisera une grande partie des fluctuations du marché. En regardant le graphique de vos investissements, la croissance sera plus régulière, mais plus lente que vos homologues agressifs.

Garder plus d’argent en espèces tout en examinant l’immobilier et les métaux précieux aidera à maintenir votre compte à une quille plus uniforme que d’avoir tout investi traditionnellement.

(Pour en savoir plus sur le risque et le rendement, consultez  Perspectives sur la relation risque-rendement.)

Gérer le risque en tant qu’investisseur prudent

Lorsque vous avez fixé une date de retraite ferme, vous tomberez probablement carrément dans la catégorie des investisseurs prudents. Vous ne voulez plus courir le risque de perdre une grande partie de votre compte, mais vous avez toujours besoin d’un certain risque pour croître plus vite que l’inflation.

Votre allocation passera à entre 20 et 40% d’actions. Ces actions seront presque toutes à grande capitalisation (et probablement celles qui rapportent des dividendes ) pour maintenir la volatilité à un niveau bas. Votre profil de risque passe du risque de perdre de l’argent au risque que votre compte ne croisse pas assez rapidement. Sans les actions agressives, votre compte croît plus lentement, mais il ne baisse pas autant pendant les récessions.

Heureusement, à cette période, vos autres dépenses de la vie devraient être réduites au minimum (maison remboursée, prêts scolaires supprimés, enfants à l’université) et vous pouvez consacrer davantage de vos revenus à vos investissements.

Gérer le risque en tant qu’investisseur très prudent

Au moment où vous êtes à quelques années de la retraite, votre compte devrait devenir très conservateur. Vous voudrez très peu de risques, et votre objectif peut être simplement de préserver votre argent plutôt que de le faire croître. Vous aurez les choses arrangées pour que vous puissiez suivre l’ inflation au lieu de faire croître votre compte.

Pour annuler essentiellement le risque, votre compte sera composé jusqu’à 20% d’actions. Vous voudrez avoir plusieurs années de revenus investis en équivalents de trésorerie (une échelle de CD est idéale pour cela). Le raisonnement est que vous devez éliminer le risque d’un ralentissement du marché de trois à cinq ans. Vous ne voulez pas tirer parti de vos investissements lorsque le marché est au plus bas, donc pendant les années où il diminue, puis grimpe, vous payez les frais de subsistance à partir de l’épargne en espèces. Lorsque le marché s’est rétabli, vous pouvez retirer des fonds pour reconstituer vos sources de liquidités épuisées.

Vos années les plus conservatrices seront les cinq années précédant la retraite jusqu’aux cinq années suivantes. Au cours de ces années, vous ne pouvez pas vous permettre de perdre de l’argent pendant que vous déterminez votre style de vie à la retraite et vos besoins en matière de revenu. Après quelques années de retraite, vous pouvez réellement commencer à prendre plus de risques. Gardez à l’esprit qu’à l’âge de 80 ans, vous ne dépenserez probablement pas autant.

La ligne de fond

Le niveau de risque que vous êtes prêt à prendre est la clé pour créer un portefeuille qui répondra à vos besoins, mais vous ne pouvez pas l’évaluer une seule fois. Chaque année ou deux, vous devriez réévaluer votre tolérance au risque. Ensuite, vous devez continuer à ajuster votre portefeuille si nécessaire pour le maintenir en ligne avec votre tolérance au risque.

Les objectifs de chacun seront différents, donc bien que ces conseils de gestion des risques fonctionnent pour la plupart des gens, ils ne fonctionneront pas pour tout le monde. Certains voudront être plus actifs; d’autres voudront être plus libres. Trouvez une stratégie d’investissement qui vous convient, puis faites en sorte de baser vos investissements sur la logique plutôt que sur l’émotion.

(Pour en savoir plus, voir Introduction à la gestion des risques d’ Investopedia .)