Combien de temps les cotes de crédit sont-elles valides?

Les entreprises ont deux façons de lever des capitaux pour financer leur croissance ou tout autre besoin commercial: le financement par actions et le financement par emprunt. Le financement par actions prend le plus souvent la forme d’émission d’actions au public et conduit les investisseurs à détenir une partie de la société. Le financement par emprunt peut prendre deux formes: les prêts ou les émissions d’obligations.

Les prêts consistent simplement à recevoir une somme d’argent d’une banque et à la payer sur une période déterminée avec intérêts. Les émissions d’obligations sont des titres de créance émis par une société ou une autre agence et vendus à un investisseur. La société reçoit le paiement d’avance de l’acheteur de l’obligation et effectue des paiements d’intérêts réguliers au détenteur de l’obligation et un remboursement du montant principal au moment de l’ échéance de l’obligation.

Lors de l’achat d’une obligation, un investisseur, comme pour tout autre actif, veut savoir à quel point l’investissement est risqué. Quelle est la probabilité qu’ils reçoivent leurs paiements d’intérêts et le montant du principal à l’échéance de la société? Quelle est la situation financière de l’entreprise dans la mesure où elle sera en mesure d’honorer ses dettes? Ou fera-t-il défaut sur ses paiements?

Lorsqu’une entreprise, un organisme gouvernemental ou une municipalité émet un titre de créance, une cote de crédit est généralement recherchée par un investisseur. La notation est publiée afin que les investisseurs puissent juger de la solvabilité de l’émetteur et évaluer les risques associés à l’achat de sa dette.

Agences de notation

Il existe plusieurs agences de notation de crédit qui fournissent une analyse approfondie des finances d’un émetteur et attribuent une notation en fonction de leurs conclusions. La notation est généralement revue et mise à jour trimestriellement, une analyse complète étant fournie annuellement pour les émetteurs à volume plus élevé.

Les trois principales agences de notation de crédit sont Moody’s, Standard and Poor’s et Fitch Ratings. Le processus de acte de fiducie.

Une fois que l’analyste a jugé la solidité financière de la société, un comité d’analystes de notation se réunit pour collaborer à la recherche d’une notation appropriée pour l’état actuel de l’émetteur. La notation finale est révélée à l’émetteur et au public via un communiqué de presse.

Après la des informations sur les résultats trimestriels.

Les notations peuvent également être mises à jour avant une notation programmée régulièrement si une entreprise a des nouvelles importantes ou des mesures prises. Par exemple, si une entreprise décide d’une acquisition, ou lance un nouveau produit, ou délaisse une partie de ses activités, les agences de notation évalueront les nouvelles informations et leur impact sur l’entreprise, et confirmeront la note existante ou la mettront à jour. Les notations de crédit sont toujours tournées vers l’avenir.

Si une agence de notation n’a pas mis à jour une note de crédit tous les trimestres ou annuellement, la dernière note de crédit est celle valide. Une cote de crédit n’expire pas. Il est également important de noter que les agences de notation ne fournissent pas de recommandations d’investissement. Ils n’indiquent pas si un investisseur doit acheter ou vendre l’investissement, mais fournissent simplement une analyse de la qualité du crédit de l’entité que l’investisseur doit utiliser dans son processus de prise de décision.

Cotes de crédit

Chacune des agences de notation a son propre système de notation, bien que les systèmes soient très similaires. Les notes sont le plus souvent attribuées par lettre. Par exemple, le système de notation de S&P commence à AAA, la note la plus élevée, indiquant la meilleure qualité de crédit, et se termine à D, la note la plus basse, indiquant la qualité de crédit la plus médiocre.

De même, le système de notation de Moody’s commence à Aaa et se termine à C. Toutes les notations de crédit sont généralement divisées en notations investment grade et non investment grade. Les notations investment grade sont celles dont la qualité de crédit est bonne avec un faible risque de défaut, tandis que les notations non investment grade sont celles dont la qualité de crédit est médiocre et le risque de défaut est élevé.

La ligne de fond

Les cotes de crédit aident les investisseurs en dette à évaluer le risque lié à l’achat d’un titre de créance. Les notations sont fournies par des agences de notation; les trois plus courants étant S&P, Moody’s et Fitch Ratings. Les notations de crédit fonctionnent sur une échelle et sont de bonne qualité ou non, ce qui aide les investisseurs à faire des choix d’investissement prudents. Les cotes de crédit sont le plus souvent mises à jour tous les trimestres ou à chaque fois que des nouvelles importantes sont publiées qui pourraient avoir une incidence sur la cote de crédit d’une entité.