Un bref aperçu du secteur des assurances

Table des matières

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• Types de compagnies d’assurance
• Mutuelles vs sociétés par actions
• Qu’est-ce que l’assurance flottante?
• Assurance et produits financiers

Le secteur de l’assurance est composé d’entreprises qui proposent une gestion des risques sous forme de contrats d’assurance. Le concept de base de l’assurance est qu’une partie, l’assureur, garantira le paiement d’un événement futur incertain. Pendant ce temps, une autre partie, l’assuré ou le preneur d’assurance, paie une prime moindre à l’assureur en échange de cette protection sur cet événement futur incertain.

En tant qu’industrie, l’assurance est considérée comme un secteur à croissance lente et sûr pour les investisseurs. Cette perception n’est pas aussi forte qu’elle l’était dans les années 70 et 80, mais elle est encore généralement vraie par rapport à d’autres secteurs financiers.

Types de compagnies d’assurance

Toutes les compagnies d’assurance n’offrent pas les mêmes produits ou ne s’adressent pas à la même clientèle. Parmi les plus grandes catégories de compagnies d’assurance figurent les assureurs accident et maladie; les assureurs IARD; et les garants financiers. Les types les plus courants de polices d’assurance personnelle sont l’automobile, la santé, les propriétaires et la vie. La plupart des personnes aux États-Unis ont au moins un de ces types d’assurance, et l’assurance automobile est requise par la loi.

Les sociétés de gestion des accidents et de la santé sont probablement les plus connues. Il s’agit notamment de sociétés telles que UnitedHealth Group, Anthem, Aetna et AFLAC, qui sont conçues pour aider les personnes qui ont été physiquement blessées.

Les compagnies d’assurance-vie émettent principalement des polices qui versent une prestation de décès sous forme de somme forfaitaire au décès de l’assuré à leurs bénéficiaires. Les polices d’assurance-vie peuvent être vendues en tant que vie temporaire, qui est moins coûteuse et expire à la fin du terme ou permanente (généralement vie entière ou vie universelle), qui est plus chère mais dure toute la vie et comporte une composante d’accumulation de liquidités. Les assureurs-vie peuvent également vendre des polices d’assurance invalidité de longue durée qui remplacent le revenu de l’assuré s’il tombe malade ou invalide. Les assureurs-vie bien connus comprennent Northwestern Mutual, Guardian, Prudential et William Penn.

Les sociétés de biens  et de dommages assurent contre les accidents de nature non physique. Cela peut inclure des poursuites, des dommages aux biens personnels, des accidents de voiture et plus encore. Les grands assureurs IARD comprennent State Farm, Nationwide et Allstate.

Les entreprises ont besoin de types spéciaux de polices d’assurance qui assurent contre des types spécifiques de risques auxquels une entreprise particulière est confrontée. Par exemple, un restaurant de restauration rapide a besoin d’une politique qui couvre les dommages ou les blessures résultant de la cuisson avec une friteuse. Un concessionnaire automobile n’est pas soumis à ce type de risque, mais exige une couverture pour les dommages ou les blessures qui pourraient survenir pendant les essais routiers.

Il existe également des polices d’assurance pour des besoins très spécifiques, tels que l’enlèvement et la rançon (K&R), la faute professionnelle médicale et l’assurance responsabilité civile professionnelle, également appelée  assurance erreurs et omissions.

Certaines entreprises s’engagent dans la  réassurance  pour réduire les risques. La réassurance est une assurance que les compagnies d’assurance achètent pour se protéger des pertes excessives dues à une exposition élevée. La réassurance fait partie intégrante des efforts des compagnies d’assurance pour rester  solvables  et pour éviter les  défauts  de paiement dus aux paiements, et les régulateurs l’exigent pour les entreprises d’une certaine taille et d’un certain type.

Par exemple, une compagnie d’assurance peut souscrire trop d’assurance ouragan, sur la base de modèles qui montrent de faibles chances qu’un ouragan inflige une zone géographique. Si l’inconcevable se produisait avec un ouragan frappant cette région, des pertes considérables pour la compagnie d’assurance pourraient s’ensuivre. Si la réassurance ne supprime pas certains des risques, les compagnies d’assurance pourraient faire faillite chaque fois qu’une catastrophe naturelle survient.

Sociétés d’assurance mutuelle ou par actions

Les compagnies d’assurance sont classées en actions ou mutuelles en fonction de la structure de propriété de l’organisation. Il y a aussi quelques exceptions, comme la Croix Bleue Blue Shield et les groupes fraternels qui ont pourtant une structure différente. Pourtant, les sociétés par actions et mutuelles sont de loin les moyens les plus répandus pour les compagnies d’assurance de s’organiser.

Dans le monde, les mutuelles représentaient 26,7% de part de marché en 2017. Aux États-Unis, 39,9% du marché appartenait à des mutuelles.

Une  société d’assurance par actions  est une société détenue par ses actionnaires ou actionnaires, et son objectif est de faire un profit pour eux. Les assurés ne partagent pas directement les bénéfices ou les pertes de l’entreprise. Pour fonctionner en tant que société anonyme, un assureur doit disposer d’un minimum de capital et d’excédent avant de recevoir l’approbation des régulateurs de l’État. D’autres exigences doivent également être remplies si les actions de la société sont cotées en bourse. Certains assureurs d’actions américains bien connus incluent Allstate, MetLife et Prudential.

Une mutuelle d’assurance est une société détenue exclusivement par les assurés qui sont des «créanciers contractuels» avec droit de vote au conseil d’administration. Généralement, les entreprises sont gérées et les actifs (réserves d’assurance, excédents, fonds de prévoyance, dividendes) sont détenus au profit et à la protection des assurés et de leurs bénéficiaires.

La direction et le conseil d’administration déterminent le montant du bénéfice d’exploitation versé chaque année sous forme de dividende aux assurés. Bien que cela ne soit pas garanti, certaines entreprises ont versé un  dividende  chaque année, même en période de crise économique. Les grands assureurs mutuels aux États-Unis comprennent Northwestern Mutual, Guardian, Penn Mutual et Mutual of Omaha.

Qu’est-ce que l’assurance flottante?

L’une des caractéristiques les plus intéressantes des compagnies d’assurance est qu’elles sont essentiellement autorisées à utiliser l’argent de leurs clients pour investir pour elles-mêmes. Cela les rend similaires aux banques, mais l’investissement se produit dans une mesure encore plus grande. Ceci est parfois appelé «le flotteur».

Le float se produit lorsqu’une partie accorde de l’argent à une autre partie et n’attend pas de remboursement avant un événement circonstanciel. Ce mécanisme signifie essentiellement que les compagnies d’assurance ont un coût du capital positif. Cela les distingue des fonds de capital-investissement, des banques et des fonds communs de placement. Pour les investisseurs dans des sociétés d’assurance par actions (ou les assurés dans des sociétés mutuelles), cela signifie un potentiel de rendements stables et à faible risque.

Assurance et vente de produits financiers

Les régimes d’assurance sont le principal produit du secteur. Cependant, les dernières décennies ont apporté un certain nombre de  régimes de retraite  d’entreprise aux entreprises et des rentes aux retraités.

Cela place les compagnies d’assurance en concurrence directe avec d’autres fournisseurs d’actifs financiers sur ces types de produits. En effet, de nombreux agents d’assurance sont maintenant considérés comme des conseillers financiers à service complet offrant à la fois des produits de protection ainsi que des placements, de la planification financière et de la planification de la retraite. De nombreuses compagnies d’assurance ont désormais leur propre courtier en interne ou en partenariat.