Comment utiliser les actualités pour trouver des opportunités d’arbitrage?
Les traders peuvent utiliser les nouvelles pour identifier des opportunités de trading d’ arbitrage spéciales appelées arbitrage de risque. Deux types d’arbitrage de risque sont l’arbitrage de rachat et de fusion et l’arbitrage de liquidation. Le trading d’arbitrage pur implique des traders qui tentent de tirer profit des inefficacités temporaires du marché qui se traduisent par une tarification disparate des actifs d’investissement sur différents marchés ou entre différents courtiers. Ces inefficacités temporaires de prix offrent aux traders la possibilité de procéder à des opérations d’achat et de vente simultanées qui bloquent le profit inhérent aux différences de prix.
Trading d’arbitrage pur
Un exemple de négociation d’arbitrage pur se produit lorsqu’une différence de prix temporaire d’une action ou d’un autre actif existe sur différentes bourses de négociation telles que la Bourse de New York par rapport à la Bourse de Tokyo. Pour qu’un tel trading soit significativement rentable, les sociétés de trading institutionnel utilisent des logiciels sophistiqués pour détecter et agir instantanément sur les opportunités d’arbitrage.
En conséquence, les écarts de prix n’existent généralement que très brièvement et nécessitent donc une exécution rapide de la transaction. De plus, comme les écarts de prix sont très faibles, des bénéfices significatifs ne peuvent être réalisés qu’en utilisant de grandes quantités de capital pour multiplier le montant des bénéfices. Pour ces raisons, il est extrêmement difficile pour les commerçants de détail individuels de tirer profit du pur arbitrage.
Arbitrage des risques
Les commerçants de détail ont cependant la possibilité de s’engager dans ce que l’on appelle l’arbitrage des risques. L’arbitrage de risque diffère de l’arbitrage pur en ce qu’il implique un risque, tandis que l’arbitrage pur cherche à verrouiller un profit garanti au moment où les transactions sont initiées. Mais les risques impliqués dans l’arbitrage des risques sont des risques calculés qui, lorsqu’ils sont effectués correctement, peuvent être inclinés en faveur du trader. Se tenir au courant de l’actualité financière et des états financiers publiés par les entreprises peut alerter les traders sur diverses opportunités d’arbitrage des risques.
Acquisitions et fusions
Une opportunité d’arbitrage des risques pour les traders se présente lorsqu’il y a des rachats ou des fusions d’entreprises potentielles. L’opportunité de profit est présentée lorsqu’un commerçant peut identifier une société sous-évaluée qui pourrait être acquise ou fusionnée avec une autre société, faisant ainsi monter le cours de l’action de la société pour refléter sa véritable valeur intrinsèque. Par exemple, si les actions d’une entreprise se négocient à 5 $ l’action, mais que la valeur réelle de l’entreprise est de 8 $ l’action, un commerçant peut tenter de profiter d’une avance sur le cours de l’action en achetant les actions de l’entreprise avant l’acquisition de l’entreprise..
Liquidation d’entreprise
Un autre type d’arbitrage de risque est connu sous le nom d’arbitrage de liquidation. Comme pour l’arbitrage de fusion ou de reprise, la clé pour tirer profit de cette stratégie réside dans l’identification correcte d’une entreprise sous-évaluée susceptible d’être liquidée. Dans le cas où la valeur de liquidation de la société est nettement supérieure à sa valeur de marché avant la liquidation, un commerçant peut profiter de la différence favorable du cours de l’action.
Négociation de paires
Un troisième type d’arbitrage des risques est le trading de paires. L’opportunité de profiter du trading par paires est présentée lorsque deux entreprises similaires dans la même entreprise ou le même secteur ont des valeurs de marché et des modèles de négociation historiquement similaires. Lorsque les commerçants constatent une large variation en pourcentage du prix entre les deux sociétés, ils vendent les actions de la société la plus chère et achètent les actions de la société la moins chère, prévoyant que les prix relatifs des deux actions reviendront aux niveaux traditionnels..
Afin de tirer parti de ces trois types de négociation d’arbitrage de risque, les investisseurs devront surveiller de près les nouvelles pour détecter les signes que l’un des scénarios existe ou se produira dans un proche avenir.
(Pour une lecture connexe, voir « Trading d’arbitrage des risques: comment ça marche? »)