Valeur de liquidation
Quelle est la valeur de liquidation?
La valeur de liquidation est la valeur nette des actifs physiques d’une entreprise si celle-ci devait cesser ses activités et les actifs vendus. La valeur de liquidation est la valeur des biens immobiliers, des agencements, de l’équipement et des stocks de l’entreprise. Les actifs incorporels sont exclus de la valeur de liquidation d’une entreprise.
Points clés à retenir
- La valeur de liquidation est la valeur totale des actifs physiques d’une entreprise si celle-ci devait cesser ses activités et ses actifs vendus.
- La valeur de liquidation est déterminée par les actifs d’une entreprise tels que les biens immobiliers, les agencements, l’équipement et les stocks. Les actifs incorporels sont exclus de la valeur de liquidation d’une entreprise.
- La valeur de liquidation est généralement inférieure à la valeur comptable, mais supérieure à la valeur de récupération.
- Les actifs sont vendus à perte lors de la liquidation car le vendeur doit collecter autant de liquidités que possible dans un court laps de temps.
Comprendre la valeur de liquidation
Il existe généralement quatre niveaux d’évaluation des actifs de l’entreprise: la valeur marchande, la valeur comptable, la valeur de liquidation et la valeur de récupération. Chaque niveau de valeur permet aux comptables et aux analystes de classer la valeur globale des actifs. La valeur de liquidation est particulièrement importante en cas de faillite et d’ entraînement.
La valeur de liquidation n’inclut pas les actifs incorporels tels que la propriété intellectuelle, le goodwill et la reconnaissance de la marque d’une entreprise. Cependant, si une entreprise est vendue plutôt que liquidée, la valeur de liquidation et les actifs incorporels déterminent la valeur d’utilité de l’entreprise. Les investisseurs axés sur la valeur examinent la différence entre la capitalisation boursière d’une entreprise et sa valeur d’utilité pour déterminer si l’action de l’entreprise est actuellement un bon achat.
Les investisseurs potentiels évalueront la valeur de liquidation d’une entreprise avant d’investir. Les investisseurs veulent savoir quelle part de leurs fonds leur serait restituée en cas de faillite.
Marché vs livre vs liquidation vs récupération
La valeur marchande fournit généralement l’évaluation la plus élevée des actifs, bien que la mesure puisse être inférieure à la valeur comptable si la valeur des actifs a diminué en raison de la demande du marché plutôt que de l’utilisation commerciale.
La valeur comptable est la valeur de l’actif figurant au bilan. Le bilan répertorie les actifs au coût historique, de sorte que la valeur des actifs peut être supérieure ou inférieure aux prix du marché. Dans un environnement économique avec des prix en hausse, la valeur comptable des actifs est inférieure à la valeur de marché. La valeur de liquidation est la valeur attendue de l’actif une fois qu’il a été liquidé ou vendu, vraisemblablement à perte par rapport au coût historique.
Enfin, la valeur de récupération est la valeur attribuée à un actif à la fin de sa vie utile; en d’autres termes, il s’agit de la valeur de rebut.
La valeur de liquidation est généralement inférieure à la valeur comptable mais supérieure à la valeur de récupération. Les actifs continuent d’avoir de la valeur, mais ils sont vendus à perte car ils doivent être vendus rapidement.
La société de chaussures Discount, Payless, a déposé son bilan en février 2019. Bien qu’elle possédait autrefois 3400 points de vente dans 40 pays, la société a annoncé qu’elle fermerait tous ses sites aux États-Unis et à Porto Rico.
Exemple de liquidation
La liquidation est la différence entre une certaine valeur des actifs corporels et des passifs. À titre d’exemple, supposons que les passifs de la société A s’élèvent à 550 000 $. Supposons également que la valeur comptable des actifs figurant au bilan est de 1 million de dollars, la valeur de récupération de 50 000 dollars et la valeur estimée de la vente de tous les actifs aux enchères est de 750 000 dollars, soit 75 cents par dollar. La valeur de liquidation est calculée en soustrayant le passif de la valeur de l’enchère, qui est de 750 000 $ moins 550 000 $, ou 200 000 $.