Comment la crise financière de 2008 a affecté le secteur bancaire
À court terme, la crise financière de 2008 a affecté le secteur bancaire en faisant perdre de l’argent aux banques en cas de défaut de paiement sur les prêts hypothécaires, au gel des prêts interbancaires et au tarissement du crédit aux consommateurs et aux entreprises. À bien plus long terme, la crise financière a eu un impact sur le secteur bancaire en engendrant de nouvelles mesures réglementaires au niveau international via Bâle III et aux États-Unis via le Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act.
Points clés à retenir
- Les mesures prises après la crise financière visaient à la fois à protéger les banques et leurs membres.
- Certains des principaux effets sur les banques étaient centrés sur la gestion de la dette, les provisions et les fonds disponibles.
- La loi Dodd-Frank, adoptée en 2010, garantit que les banques sont tenues à un niveau élevé de liquidité et d’actifs disponibles afin d’atténuer les risques.
- Certains experts financiers estiment que la loi est trop stricte et ont depuis tenté de l’abroger.
Avant la crise
Avant que la crise financière n’éclate en 2008, les réglementations adoptées aux États-Unis avaient fait pression sur le secteur bancaire pour permettre à davantage de consommateurs d’acheter une maison. À partir de 2004, Freddie Mac ont acheté un grand nombre d’actifs hypothécaires, y compris des hypothèques Alt-A risquées. Ils ont facturé des frais importants et ont reçu des marges élevées de ces prêts hypothécaires à risque, en utilisant également les prêts hypothécaires comme garantie pour obtenir des titres hypothécaires de marque privée.
De nombreuses banques étrangères ont acheté des titres de créance américains garantis, les prêts hypothécaires à risque étant regroupés dans des titres de créance garantis et vendus à des institutions financières du monde entier.
Lorsque de plus en plus de consommateurs américains ont fait défaut sur leurs prêts hypothécaires, les banques américaines ont perdu de l’argent sur les prêts, tout comme les banques d’autres pays. Les banques ont cessé de se prêter entre elles et il est devenu plus difficile pour les consommateurs et les entreprises d’obtenir du crédit.
Après la crise financière mondiale de 2008
Les États-Unis tombant en récession, la demande de biens importés a chuté, contribuant à déclencher une récession mondiale. La confiance dans l’économie s’est effondrée, tout comme les cours boursiers du monde entier.
Dans l’espoir d’éviter une nouvelle crise financière, en décembre 2009, le Comité international de Bâle a présenté une série de propositions de nouvelles normes de fonds propres et de liquidité pour le secteur bancaire mondial. Les réformes, connues sous le nom de Bâle III, ont été adoptées par le G-20 en novembre 2010, mais le comité a laissé aux pays membres le soin de mettre en œuvre les normes dans leur propre pays.
La loi Dodd-Frank
Aux États-Unis, la loi Dodd-Frank, adoptée en 2010, oblige les sociétés de portefeuille bancaires détenant plus de 50 millions de dollars d’actifs à se conformer à des normes strictes en matière de capital et de liquidité et établit de nouvelles restrictions sur la rémunération incitative.
La législation a également créé le Conseil de surveillance de la stabilité financière, pour inclure la Federal Reserve Bank et d’autres agences dans le but de coordonner la réglementation des grandes banques «d’importance systémique». Le conseil peut démanteler de grandes banques qui pourraient présenter un risque en raison de leur taille. Un nouveau fonds de liquidation ordonnée a été créé pour fournir une aide financière à la liquidation des grandes institutions financières en difficulté.
Certains critiques affirment cependant que la loi adoptée par le Congrès américain en 2010 est une version considérablement affaiblie du projet de loi initialement envisagé par le président Barack Obama, édulcoré au cours de son développement par des manœuvres législatives et des lobbyistes.
Pendant ce temps, l’impact ultime de la crise financière se poursuit. Par exemple, la loi contient également plus de 90 dispositions qui exigent l’élaboration de règles par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, ainsi que des dizaines d’autres dispositions dans lesquelles la SEC a reçu un pouvoir discrétionnaire de réglementation. En février 2019, la SEC a adopté les règles finales pour 67 dispositions réglementaires obligatoires de la loi Dodd-Frank.
Des règles ont été adoptées pour apporter plus de transparence aux marchés des fonds d’échange et des fonds spéculatifs, pour donner aux investisseurs leur mot à dire sur la rémunération des dirigeants, comme la mise en place d’un programme de dénonciation des violations du droit des valeurs mobilières.
Conseiller Insight
Arie Korving, CFP® Korving & Company LLC, Suffolk, Virginie
La crise financière qui a débuté en 2008 a décimé le secteur bancaire. Un certain nombre de banques ont fait faillite, d’autres ont dû être renflouées par les gouvernements et d’autres encore ont été contraintes de fusionner avec des partenaires plus forts. Les actions ordinaires des banques ont été écrasées, leurs actions privilégiées ont également été écrasées, les dividendes ont été réduits et de nombreux investisseurs ont perdu une partie ou la totalité de leur argent.
Les raisons en étaient plus complexes qu’on ne le pense généralement. La réponse simple était que cela est venu parce que la bulle immobilière a éclaté, mais c’est la surface du problème. Une partie du problème était un problème de liquidité dû à la comptabilité à la valeur du marché exigée par le gouvernement et une partie était le nombre de prêts hypothécaires douteux que les banques détenaient dans leurs livres. La leçon pour les actionnaires est de se diversifier. Malheureusement, de nombreuses personnes investissaient en grande partie dans des actions bancaires parce qu’elles payaient des dividendes si élevés.