Comment la Bank of New York Mellon gagne de l’argent
Fondée en 2007, la Bank of New York Mellon ( fusion de deux des plus vénérables banques américaines. La Bank of New York a été fondée en 1784, Mellon Financial en 1869. La première était avant tout un prêteur commercial à court terme, la seconde une société de gestion de patrimoine. La société qui en résulte dessert plus d’actifs que n’importe quelle entreprise sur Terre, un total de 37,1 billions de dollars sous garde au 31 décembre 2019.
Avec 1,9 billion de dollars d’ actifs sous gestion, Bank of New York Mellon est l’un des plus grands gestionnaires d’actifs au monde. La société génère principalement des revenus par le biais de services d’investissement, y compris le service d’actifs et d’émetteurs, les services de trésorerie, la compensation et la gestion des garanties, et la gestion d’ actifs et de patrimoine.
Points clés à retenir
- Bank of New York Mellon génère des revenus grâce aux services d’investissement, ainsi qu’à la gestion de patrimoine et d’actifs.
- La banque avait 37,1 billions de dollars d’actifs sous garde à la fin de 2019.
- BNY Mellon opère dans 35 pays à travers le monde.
Bénéfices de la Bank of New York Mellon
Tout au long de la brève existence de Bank of New York Mellon dans sa forme actuelle, les bénéfices ont été exceptionnellement cohérents. Au cours des cinq dernières années, dans l’ordre chronologique inverse, l’entreprise a réalisé des revenus de 16,5 milliards de dollars (2019), 16,4 milliards de dollars (2018), 15,5 milliards de dollars, 15,2 milliards de dollars et 15,2 milliards de dollars. Selon le dernier rapport annuel de la banque, le bénéfice net pour 2019 était d’environ 4,4 milliards de dollars. Au 31 décembre 2019, le rendement des capitaux propres ordinaires était de 11,4% et la marge d’exploitation avant impôts de 34%.
Fait rapide
BNY Mellon a été créée (sous le nom de Bank of New York) en 1784 par Alexander Hamilton et est devenue plus tard la première société à être cotée à la Bourse de New York.
Modèle d’entreprise de la Bank of New York Mellon
Fidèle à l’histoire de ses prédécesseurs, la Bank of New York Mellon a deux segments distincts de reporting commercial : la gestion des investissements et les services d’investissement. Cela peut être déroutant; le premier relève d’une filiale, nommée The Bank of New York Mellon. Pendant ce temps, l’activité de gestion de patrimoine de la société relève d’une filiale nommée BNY Mellon.
Les filiales plus petites, dont la plupart se concentrent sur les fiducies, comprennent BNY Mellon Investment Servicing Trust Company, BNY Mellon Trust Company of Illinois, BNY Mellon Trust of Delaware et The Bank of New York Mellon Trust Company.
Personne n’a jamais accusé la direction de Bank of New York Mellon d’être trop créative en nommant ses filiales. Celles-ci comprenaient la principale opération européenne de la société, la Banque de New York Mellon SA / NV. La société compte des dizaines de filiales au total, la plus grande majorité d’entre elles étant constituées aux États-Unis ou dans les îles britanniques. (Les valeurs aberrantes sont basées en Belgique et au Luxembourg.) Au total, Bank of New York Mellon opère dans environ trois douzaines de pays.
Activité de services d’investissement de la Bank of New York Mellon
Parmi les deux principales activités de la Bank of New York Mellon, les services d’investissement sont les plus importants, représentant environ 71,9% des dépenses hors intérêts de la société. Cette division fournit une variété de services commerciaux et technologiques aux institutions financières, aux sociétés, aux fonds de dotation et aux organismes publics. Au sein de la division des services d’investissement, Bank of New York Mellon a une variété de secteurs d’activité, y compris la gestion d’actifs, Pershing (fourniture de services de compensation, de garde et autres services aux entreprises), les services aux émetteurs, les services de trésorerie et la gestion des liquidations et des garanties.
Si vous êtes le dirigeant chargé de déterminer quoi faire avec la pile de trésorerie de votre grande entreprise, il y a de fortes chances que vous contactiez la Bank of New York Mellon à un moment donné. La société fait affaire avec environ 400 de ses homologues figurant sur la liste Fortune 500, ainsi que les trois quarts des 100 plus grandes fondations américaines et les deux tiers de ses 1 000 plus grands fonds de pension. D’où l’énorme somme d’argent sous l’administration de la Bank of New York Mellon.
En 2019, la division des services d’investissement de la Bank of New York Mellon a généré un chiffre d’affaires d’environ 11,9 milliards de dollars.
Fait rapide
La Banque de New York et Mellon Financial Corporation ont fusionné en juillet 2007, donnant ainsi la forme et le nom actuels de la banque.
Activité de gestion des investissements de Bank of New York Mellon
Bien que Bank of New York Mellon traite en effet dans la province exclusive de la richesse au-delà de la compréhension de la plupart des gens, ce n’est pas la spécialité de l’entreprise. Au contraire, des centaines de milliers de personnes de la classe moyenne comptent sur l’expertise des services d’investissement de Bank of New York Mellon pour maintenir leurs régimes de retraite solvables et leurs investissements en actions prometteurs.
Les 3,7 milliards de dollars de revenus totaux que représentent les opérations de gestion des investissements ne sont pas non plus à rejeter. Le segment comprend la planification successorale et la banque privée pour les personnes extrêmement riches. Ceci, encore une fois, est petit par rapport aux services d’investissement que la Bank of New York Mellon vend aux gestionnaires de grandes réserves de capital. Les bénéficiaires indirects de ces services d’investissement – les employés ordinaires et les retraités – ont un impact bien plus grand sur la fortune de Bank of New York Mellon que les clients nécessairement moins riches de l’entreprise.
Le reste des activités de gestion des placements de l’entreprise comprend les actions mondiales, la gestion des devises et les stratégies à revenu fixe. La gestion des investissements de Bank of New York Mellon est effectuée par le biais de nombreuses filiales (relativement) petites et indépendantes, telles qu’Alcentra, Siguler Guff, etc., dont la majorité ont été achetées par Bank of New York Mellon (ou l’un de ses prédécesseurs). que d’être créé en interne. La capacité d’acquisition de l’entreprise n’a pas diminué non plus; il continue d’acheter périodiquement de plus petites maisons « boutique ».
À la fin de 2019, la division Gestion des investissements, composée à la fois des secteurs d’activité de la gestion des investissements et de la gestion de patrimoine, détenait des actifs sous gestion de 1,9 billion de dollars, faisant de la Bank of New York Mellon le 9e plus grand gestionnaire d’actifs mondial.
Plans futurs
Selon son rapport annuel 2019, la Bank of New York Mellon se concentre sur la construction d’une culture numérique et axée sur la technologie. La société travaille sur l’automatisation des processus de bout en bout à l’aide de l’apprentissage automatique et de l’intelligence artificielle (IA) pour améliorer la qualité et réduire les coûts structurels. Ils ont mis à jour leurs centres de données et collaborent avec FINTECH entreprises et autres institutions financières pour trouver et mettre en œuvre des solutions technologiques.
Ainsi, la Bank of New York Mellon continuera probablement à investir davantage dans les développements technologiques. En 2019, la banque a dépensé environ 3 milliards de dollars en technologie et prévoit de dépenser encore plus en 2020. Cet investissement améliorera non seulement l’ infrastructure existante , mais aidera également l’entreprise à développer de nouvelles capacités.
Principaux défis
Le risque fait partie intégrante de l’investissement et Bank of New York Mellon doit gérer adéquatement ses propres facteurs de risque, ainsi que ceux de ses clients. Au-delà de l’imprévisibilité fondamentale des investissements, cependant, BNY Mellon doit faire face à d’autres défis. Il s’agit notamment de la concurrence d’un groupe restreint mais puissant d’institutions financières équipées de la même manière dans le monde, chacune étant en concurrence pour les mêmes clients et le même pool d’actifs.
Compte tenu du volume élevé de transactions quotidiennes de la banque, elle est sensible au risque opérationnel lié à une panne du système ou des informations. Il existe également des défis gouvernementaux et réglementaires constants auxquels l’entreprise doit s’adapter.