Fonds de croissance
Qu’est-ce qu’un fonds de croissance?
Un fonds de croissance est un portefeuille diversifié d’actions dont l’objectif principal est l’ appréciation du capital, avec peu ou pas de versements de dividendes. Le portefeuille se compose principalement de sociétés dont la croissance est supérieure à la moyenne et qui réinvestissent leurs bénéfices dans l’expansion, les acquisitions et / ou la recherche et développement (R&D). La plupart des fonds de croissance offrent un potentiel d’appréciation du capital plus élevé, mais généralement à un risque supérieur à la moyenne.
Points clés à retenir
- Un fonds de croissance est un fonds commun de placement ou un fonds négocié en bourse (FNB) qui comprend des sociétés prêtes à augmenter leurs revenus ou leurs bénéfices à un rythme plus rapide que celui des pairs de l’industrie ou du marché dans son ensemble.
- Les fonds de croissance sont séparés par capitalisation boursière en petites, moyennes et grandes capitalisations.
- La plupart des fonds de croissance sont à haut risque, à rendement élevé et conviennent donc mieux aux acteurs du marché ayant un horizon de placement à long terme et une tolérance au risque saine.
Comment fonctionne un fonds de croissance
Ce mantra à haut risque et à rendement élevé rend les fonds de croissance idéaux pour ceux qui ne prendront pas leur retraite de sitôt. Les investisseurs ont besoin d’une période de détention avec un horizon temporel de 5 à 10 ans. Les avoirs de fonds de croissance ont souvent des multiples de cours / bénéfices (P / E) et de cours / ventes (P / S) élevés. Ce compromis de la part des investisseurs est le revenu et les gains de bénéfices supérieurs à la moyenne que ces entreprises produisent.
Types de fonds de croissance
Les fonds de croissance, ainsi que les fonds de valeur et les fonds mixtes, sont l’un des principaux types de fonds communs de placement. Ils sont plus volatils que les fonds des catégories valeur et mélange. Les fonds de croissance sont généralement divisés en fonction de la capitalisation boursière, les fonds représentant des groupes à petite, moyenne et grande capitalisation.
Les fonds communs de placement de croissance à grande capitalisation sont l’un des types les plus importants de fonds communs de placement en termes de part de marché. Les fonds à large éventail, qui offrent aux investisseurs valeur et croissance, sont également très appréciés. Les fonds de croissance étrangers à grande capitalisation sont nettement inférieurs en termes de part de marché.
Les fonds de croissance étrangers sont de plus en plus courants pour les investisseurs qui souhaitent profiter de la croissance mondiale. Ces fonds investissent dans des actions internationales affichant une forte croissance des revenus et des bénéfices. Pour les fonds de croissance internationaux, les secteurs de la technologie et de la consommation sont les plus courants. Les grands noms d’Internet tels que Tencent (TCTZF), Baidu (BIDU) et Alibaba (BABA) figurent parmi les 10 principaux titres de nombreux fonds de croissance internationaux.
Le plus grand fonds de croissance
Depuis novembre 2020, l’un des plus grands fonds de croissance est le Growth Fund of America (AGTHX) d’American Funds. Ce fonds commun de placement a 225 milliards de dollars d’ actifs sous gestion (AUM), en novembre 2020, et en hausse de 17,6% par rapport à l’année dernière, malgré toute la volatilité des marchés boursiers. Le rendement annuel moyen du fonds est de 13,26% sur les 10 dernières années.
Le Fonds de croissance d’Amérique a Facebook (FB) comme plus grande participation, représentant 5,8% de l’actif. Les valeurs technologiques représentent la plus grande pondération du secteur avec 23,2%. Les actions de consommation discrétionnaire suivent de près avec 20% des actifs.
Les valeurs technologiques constituent une part importante des fonds de croissance. Avec une croissance élevée et des ratios P / E et P / S élevés, les valeurs technologiques répondent parfaitement aux critères des fonds de croissance.
Performance des fonds de croissance
Avec un marché haussier qui dure depuis plus d’une décennie, les actions de croissance ont été sur une larme, augmentant les rendements des fonds de croissance par rapport à leur valeur et à leurs revenus similaires. La majorité des fonds d’actions de grandes entreprises les plus performants au cours de la dernière décennie ont été des fonds de croissance. Par exemple, le Morgan Stanley Multi Cap Growth A (CPOAX) est le fonds d’actions de grande entreprise le plus performant au cours des 10 dernières années avec un rendement annualisé de près de 23%. À l’ heure actuelle, les trois titres de l’inclure Zoom (ZM), Carré (SQ) et Spotify (SPOT).