Fonds de croissance et de revenu
Qu’est-ce qu’un fonds de croissance et de revenu?
Un fonds de croissance et de revenu est une catégorie de fonds communs de placement ou de fonds négociés en bourse (FNB) qui a une double stratégie d’ appréciation du capital (croissance) et de revenu courant généré par le biais de dividendes ou de paiements d’intérêts. Un fonds de croissance et de revenu peut investir uniquement dans des actions ou dans une combinaison d’actions, d’obligations, de fiducies de placement immobilier (FPI) et d’autres titres.
Un fonds de croissance et de revenu est un type de fonds mixte qui investit à la fois dans des actions de croissance et de valeur.
Points clés à retenir
- Un fonds de croissance et de revenu est une stratégie de fonds commun de placement ou de FNB qui vise un rendement total pour les investisseurs, y compris des gains en capital et un revenu courant.
- L’objectif d’un fonds de croissance et de revenu est de créer un portefeuille diversifié qui tire parti du potentiel de gains en capital du segment de croissance et du revenu de dividendes et de la stabilité du segment de valeur.
- Étant donné que ces fonds se présentent sous de nombreuses configurations, les investisseurs doivent rechercher chaque stratégie de fonds potentielle et utiliser une boîte de style pour une catégorisation plus facile.
Comprendre les fonds de croissance et de revenu
Les fonds de croissance et de revenu sont populaires parmi les investisseurs ayant un appétit modéré (mais pas excessif) pour le risque – le toujours populaire «investisseur équilibré». Bien que les rendements soient généralement inférieurs à ceux des fonds de croissance pure, les actions à haut rendement sont parfois favorisées sur les marchés boursiers, ce qui conduit les fonds de croissance et de revenu à des performances supérieures. La stabilité de ces fonds semble plus attrayante lorsque l’économie dans son ensemble semble s’affaiblir.
Croissance et horizons temporels
Les investisseurs dans les portefeuilles de croissance et de revenu privilégient la stabilité sans renoncer à des rendements supérieurs à l’inflation. En fonction de la tolérance au risque, un objectif de placement équilibré est adopté par les personnes qui évitent complètement la volatilité ou réduisent leurs objectifs de croissance à l’approche de la retraite. Lors de la planification des stratégies d’investissement, l’âge d’un investisseur est essentiel pour déterminer l’allocation d’actifs et la tolérance au risque. Un investisseur de 25 ans qui entre initialement sur le marché du travail a un horizon temporel plus long qu’un retraité de 70 ans. Les conseillers en placement suggèrent que quel que soit l’âge, l’exposition aux actions est une nécessité pour tout portefeuille.
Cependant, le pourcentage d’exposition aux actions change à mesure que les horizons temporels se raccourcissent. Une règle de base parmi les professionnels de la finance veut que les allocations de croissance diminuent à mesure qu’un investisseur vieillit. Si les individus soustraient leur âge de 100 ans, le reste représente le pourcentage d’actions qu’ils devraient détenir, le solde étant des obligations et des liquidités moins volatiles.
Les investisseurs peuvent choisir parmi de nombreux fonds qui répondent à des objectifs équilibrés. Des portefeuilles tels que le John Hancock Balanced Fund («SVBAX») illustrent une faible volatilité avec un rendement annuel moyen de 5,49% pendant 10 ans jusqu’au 31 décembre 2018, en deçà de l’indice S&P 500, qui a généré un rendement de 8,5% au cours de la même période. Cadre.
Besoins en matière de revenu et de retraite
L’objectif de placement d’un retraité implique des besoins de revenu, un scénario dans lequel les gains sont remplacés par des économies personnelles et des revenus de dividendes et d’intérêts. Les conseillers financiers recommandent aux retraités de remplacer 75% des salaires de travail par des titres productifs de revenus tels que des obligations et des actions à grande capitalisation versant des dividendes.
Un fonds équilibré détient une allocation considérable d’obligations de sociétés et d’État offrant des paiements d’intérêts semestriels tout en cherchant à préserver le capital. La nature moins volatile des bons du Trésor américain et des obligations de bonne qualité s’associe au potentiel de croissance des actions, procurant un revenu et un taux potentiel d’appréciation pour lutter contre la hausse des prix des biens et des services, garantissant qu’un individu ne survit pas à son épargne-retraite. Les fonds de croissance et de revenu remplissent les deux objectifs au sein d’un même titre.
Exemples de fonds de croissance et de revenu
Le Fonds équilibré Dodge et Cox («DODBX») a enregistré un rendement annuel moyen sur cinq ans de 16,3% et un rendement sur 12 mois de 1,94% au 31 décembre 2018, une mesure qui dépasse les 15,79% du S&P 500. croissance. Cependant, son rendement a chuté en dessous du rendement du Trésor à 10 ans, qui a terminé l’année autour de 2,409%. Ainsi, les fonds de croissance et de revenu remplissent un double objectif de placement sous un même toit dans certaines circonstances, par exemple lorsque les taux d’intérêt sont bas.
Bien qu’ils aient le même objectif de croissance et de revenu, les investisseurs doivent être conscients que, tout comme les autres types de fonds communs de placement, chaque fonds aura un biais dans sa stratégie d’investissement. Par exemple, le Fonds équilibré Dodge & Cox se penche sur les actions de valeur, à la recherche de titres qui semblent sous-évalués par le marché. D’autres fonds peuvent mettre en évidence le côté croissance ou revenu de l’équation, ou avoir une exposition plus élevée aux obligations. De plus, bien que ces fonds soient considérés comme une catégorie à faible volatilité, certains en ont plus que d’autres. Par exemple, les actions d’investisseurs du fonds de croissance et de revenu Vanguard («VQNPX») répertorient un risque clé en tant que volatilité en raison de sa pleine exposition au marché boursier.