Par George: Investir à la Soros Way

«Les marchés sont constamment dans un état d’incertitude et de flux, et l’argent se fait en écartant l’évidence et en pariant sur l’inattendu. »- George Soros.

Pour George Soros, les mots énumérés ci-dessus ne sont pas une hyperbole. La carte de visite de George Soros, l’un des financiers les plus célèbres du dernier demi-siècle, est de rechercher et de rassembler des informations critiques sur les investissements, et d’investir lorsque d’autres se désinvestissent. Cela dit, ne jugez pas Soros uniquement sur son sens de l’investissement. Il s’est également avéré être un important courtier du pouvoir sur la scène politique mondiale ainsi qu’un philanthrope bienveillant.

Pour comprendre la «voie Soros» de l’investissement, il est utile de connaître d’abord Soros l’homme, Soros la force politique et Soros le champion de la classe inférieure mondiale.

Qui est George Soros?

Il n’y a pas de modèle pour une légende de l’investissement comme Soros, mais vous pouvez commencer par les antécédents du financier en tant qu’enfant à Budapest, en Hongrie, où il est né le 12 août 1930. En tant que pré-adolescent, Soros a été témoin des atrocités des nazis. régime, et a survécu pour fuir l’Europe de l’Est en 1947, se rendant en Angleterre pour étudier à la London School of Economics. C’est à Londres, après avoir lu le tome de Karl Popper, «La société ouverte et ses ennemis», où Soros a pour la première fois combiné les concepts de science et de politique. Soros n’a jamais abandonné ce concept et s’est appuyé dessus encore et encore pour défendre les droits individuels au détriment du collectif.

Soros a appliqué la science et les marchés libres à ses principes d’investissement, en commençant par son premier emploi de troisième cycle chez FM Mayer, une société de gestion financière de la ville de New York. En l’espace de 20 ans, Soros avait ouvert sa première entreprise à Wall Street, Soros Fund, qui a ensuite été rebaptisée Quantum Fund, où il a pu tester ses principes de libre marché sur les marchés financiers.

Soros a transformé un financement initial de 12 millions de dollars en 20 milliards de dollars d’ici la première décennie du 21e siècle. Si vous aviez investi 1 000 $ dans le Fonds quantique de Soros en 1969, vous auriez gagné 4 millions de dollars en 2000 – à un taux de croissance annuel de 30%.

La «voie Soros»

En cours de route, Soros a fondé l’Open Society Foundations en 1984, une organisation philanthropique qui «construit des sociétés dynamiques et tolérantes dont les gouvernements sont responsables et ouverts à la participation de tous», selon le site Web de la fondation. Avec l’OSF, Soros a cherché à «renforcer l’état de droit; le respect des droits de l’homme, des minorités et une diversité d’opinions; gouvernements démocratiquement élus; et une société civile qui aide à garder le pouvoir du gouvernement sous contrôle. » George Soros a fait un don de 8,5 milliards de dollars à une œuvre de bienfaisance au 31 mars 2013 par l’intermédiaire de son institution. (La générosité de Soros ne correspond toujours pas à celle de deux autres puissants philanthropes milliardaires – Bill Gates [don de bienfaisance de 28 milliards de dollars] et Warren Buffet [17,5 milliards de dollars].)

Soros a façonné ses concepts de liberté individuelle et de marché libre après une décennie de test de ses principes d’investissement sur les marchés financiers mondiaux. Ce mélange de marchés libres, de droits de l’homme et de recherche scientifique a trouvé sa place dans la stratégie d’investissement de Soros – une stratégie fondée sur la méthode scientifique que Soros a étudiée à la London School of Economics, fusionnée avec sa passion pour le changement social.

Voici cinq points clés sur la façon dont George Soros investit son argent:

• La théorie de la «réflexivité»  – Soros utilise la réflexivité comme pierre angulaire de sa stratégie d’investissement. Il s’agit d’une méthode unique qui valorise les actifs en s’appuyant sur les commentaires du marché pour évaluer la façon dont le reste du marché évalue les actifs. Soros utilise la réflexivité pour prédire les bulles du marché et d’autres opportunités de marché.
• En appliquant la méthode scientifique  – Soros fonde également ses mouvements de marché sur la méthode scientifique – créant une stratégie qui suit ce qui se passera sur les marchés financiers, sur la base des données actuelles du marché. Invariablement, Soros testera d’abord sa théorie avec un investissement plus petit, puis élargira son investissement si la théorie s’avère positive.
• Indices physiques  – Soros écoute également son corps lorsqu’il prend des décisions d’investissement. Un mal de tête ou un mal de dos s’est avéré suffisant pour qu’il abandonne un investissement.
• Alliant sens politique et sens des investissements  – Le 16 septembre 1992, Soros a parié lourdement contre la décision du gouvernement britannique de relever les taux d’intérêt. Cela déclencherait un effet déclencheur, dévaluant la livre sterling et envoyant les actions plus haut après cette dévaluation. Cette décision a rapporté 1 milliard de dollars à Soros, ainsi que le célèbre surnom de «L’homme qui a cassé la Banque d’Angleterre ». En effet, Soros est devenu vendeur sur la livre sterling (d’une valeur de 10 milliards de dollars) et a gagné 1 milliard de dollars alors que la devise britannique glissait dans un contexte de turbulences politiques et économiques liées à une politique de hausse des taux d’intérêt.
• Consolidez… et réfléchissez  – Soros utilise une poignée de conseillers pour prendre de grandes décisions d’investissement. Une fois qu’il s’est entretenu avec son équipe d’ analystes, en s’assurant de revoir au moins un point de vue contraire à sa stratégie, Soros dit qu’il prend le temps «de lire et de réfléchir» avant d’appuyer sur la gâchette.

Les investisseurs peuvent-ils apprendre la «voie Soros»?

Les gens ordinaires peuvent-ils investir comme George Soros? Il faut de la moxie et de la confiance, deux attributs que Soros possède en abondance. Une fois qu’il a pris sa décision, Soros va souvent «all in» sur une position, estimant qu’aucune position d’investissement n’est trop importante – tant que c’est la bonne position.

Le plus gros avantage de la méthode Soros est peut-être que vous ne pouvez pas être trop audacieux une fois que votre décision est prise sur un mouvement du marché. L’une des maximes préférées de Soros est «pour être dans le jeu, il faut endurer la douleur». Pour les investisseurs réguliers, cela signifie choisir le bon courtier / conseiller – et s’en tenir à ce courtier / conseiller – en adoptant une approche «par essais et erreurs» dans ses décisions de portefeuille et en évitant l’émotion de ses choix d’investissement.

Il est également impératif de comprendre que, même pour les plus grands investisseurs, tous les investissements ne s’avéreront pas rentables. Soros a eu à la fois ses bons choix et ses mauvais investissements:

Meilleur investissement: En 1992, George Soros a misé 10 milliards de dollars contre la politique monétaire de la Banque d’Angleterre et sa devise sous-jacente, la livre. Essentiellement, le pari de Soros que la livre pataugerait sur les marchés mondiaux des devises. Le 16 septembre 1992 – un jour connu sous le nom de  » mercredi noir  » par les traders de devises – la livre britannique a craté contre le mark allemand et le dollar américain, rapportant à Soros 1,2 milliard de dollars de bénéfices au cours des prochaines semaines – un pari qui est entré dans l’histoire. comme le jour où George Soros a cassé la Banque d’Angleterre.

Pire investissement: Le 14 mars 2008, George Soros a acheté rachat de l’entreprise, une leçon coûteuse qu’il détaille dans son livre, «The New Paradigm for Financial Markets».

La ligne de fond

Il n’est pas facile d’ des idées d’investissement en tenant compte à la fois des réalités économiques et politiques, rester fidèle à vos convictions et sortir lorsque votre instinct vous le dit sont quelques-unes des façons dont Soros gagne. (Pour une lecture connexe, voir  » Comment George Soros est devenu riche « )