Contrats à terme et contrats à terme: quelle est la différence?

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• Forwards vs Futures
• Contrats à terme
• Contrats à terme

Contrats à terme et contrats à terme: un aperçu

Les contrats à terme et à terme sont similaires à bien des égards: les deux impliquent un accord d’achat et de vente d’actifs à une date future et les deux ont des prix dérivés d’un actif sous-jacent. Un contrat à terme, cependant, est un accord conclu de gré à gré (OTC) entre deux contreparties qui négocient et arrivent aux conditions exactes du contrat, telles que sa date d’expiration, le nombre d’unités de l’actif sous-jacent représentées dans le contrat, et quel est exactement l’actif sous-jacent à livrer, entre autres facteurs. Les attaquants ne règlent qu’une seule fois à la fin du contrat. Les contrats à terme, quant à eux, sont des contrats standardisés avec des dates d’échéance fixes et des sous-jacents uniformes. Ceux-ci sont négociés en bourse et réglés quotidiennement.

Contrats à terme

Le contrat à terme est un accord entre un acheteur et un vendeur pour échanger un actif à une date future. Le prix de l’actif est fixé lors de la rédaction du contrat. Les contrats à terme ont une date de règlement – ils sont tous réglés à la fin du contrat.

Ces contrats sont des accords privés entre deux parties, ils ne sont donc pas négociés en bourse. En raison de la nature du contrat, ils ne sont pas aussi rigides dans leurs termes et conditions.

De nombreux hedgers utilisent des contrats à terme pour réduire la volatilité du prix d’un actif. Étant donné que les termes de l’accord sont fixés lors de l’exécution du contrat, un contrat à terme n’est pas soumis aux fluctuations de prix. Donc, si deux parties conviennent de vendre 1 000 épis de maïs à 1 $ chacun (pour un total de 1 000 $), les conditions ne peuvent pas changer même si le prix du maïs descend à 50 cents par épi. Il garantit également que la livraison de l’actif ou, si spécifié, le règlement en espèces, aura généralement lieu.

En raison de la nature de ces contrats, les forwards ne sont pas facilement disponibles pour les investisseurs de détail. Le marché des contrats à terme est souvent difficile à prévoir. En effet, les accords et leurs détails sont généralement conservés entre l’acheteur et le vendeur et ne sont pas rendus publics. Puisqu’il s’agit d’accords privés, le risque de contrepartie est élevé. Cela signifie qu’il peut y avoir une chance qu’une partie soit par défaut.

Contrats à terme

Comme les contrats à terme, les contrats à terme impliquent un accord d’achat et de vente d’un actif à un prix spécifique à une date future. Le contrat à terme, cependant, présente certaines différences par rapport au contrat à terme.

Premièrement, les contrats à terme – également appelés contrats à terme – sont évalués quotidiennement à la valeur du marché, ce qui signifie que les variations quotidiennes sont réglées jour après jour jusqu’à la fin du contrat. En outre, un règlement pour les contrats à terme peut intervenir sur une plage de dates.

Parce qu’ils sont négociés en bourse, ils ont des chambres de compensation qui garantissent les transactions. Cela réduit considérablement la probabilité de défaut de paiement à presque jamais. Les contrats sont disponibles sur les indices boursiers, les matières premières et les devises. Les actifs les plus populaires pour les contrats à terme comprennent des cultures comme le blé et le maïs, ainsi que le pétrole et le gaz.

Le marché des contrats à terme est très liquide, ce qui donne aux investisseurs la possibilité d’entrer et de sortir quand ils le souhaitent.

Ces contrats sont fréquemment utilisés par les spéculateurs, qui parient sur la direction dans laquelle le prix d’un actif évoluera, ils sont généralement clôturés avant l’ échéance et la livraison ne se produit généralement jamais. Dans ce cas, un règlement en espèces a généralement lieu.