Ratio des obligations financières (FOR) Définition
Quel est le ratio des obligations financières (FOR)?
Le ratio des obligations financières est le ratio des paiements de la dette des ménages au revenu disponible total aux États-Unis, et est produit en tant que statistique nationale par la Réserve fédérale. Il mesure le revenu du ménage consacré au remboursement des dettes et autres obligations financières.
Cette mesure, qui vise à saisir la part du revenu après impôt des ménages obligée au remboursement de la dette (comme les hypothèques, les HELOC, les paiements de prêts automobiles et les intérêts sur les cartes de principal) pour agréger le revenu après impôt. C’est la seule mesure économique nationale du fardeau de la dette et des autres obligations des ménages sur le budget des ménages.
Ces données sont produites tous les trimestres. Cependant, il n’est pas publié par la Fed selon un calendrier publié et est sujet à des révisions et des retards imprévisibles. Étant donné que les données proviennent de diverses autres sources, leurs séries sont révisées tous les trimestres pour refléter des informations plus complètes. Les révisions peuvent être grandes ou petites dans un trimestre donné sans modèle connu à l’avance.
Le ratio des obligations financières expliqué
Le ratio des obligations financières est une mesure plus large que le ratio du service de la dette des ménages (DSR). En plus des paiements hypothécaires requis et des paiements réguliers de la dette des consommateurs qui composent le DSR, le FOR comprend les paiements de loyer sur la propriété occupée par le locataire, les paiements de location automobile, l’assurance habitation et les paiements de taxes foncières.
Le ratio du service de la dette des ménages (RSD) est le rapport du total des paiements de la dette des ménages requis au revenu disponible total. DSR est divisé en deux parties. Le DSR hypothécaire et le DSR consommateur sont versés au DSR. Le DSR hypothécaire correspond au total des paiements hypothécaires trimestriels requis divisé par le revenu personnel disponible trimestriel total.
Le DSR consommateur correspond au total des paiements trimestriels de la dette à la consommation, divisé par le revenu personnel disponible trimestriel total. Le ratio des obligations financières est une mesure plus large que les ratios du service de la dette. Il comprend les paiements de loyer sur les propriétés occupées par les locataires, les paiements de location automobile, l’assurance habitation, le crédit renouvelable et les paiements d’impôts fonciers.
Le fait d’inclure des éléments tels que les paiements de location sur les résidences principales ainsi que d’autres dépenses liées au logement reflète l’accession à la propriété croissante du secteur des ménages. L’inclusion des paiements de location automobile reflète la croissance du marché de la location automobile.
Au fil du temps, le fardeau des obligations financières des ménages américains variera en fonction de l’évolution de la dette, des taux d’intérêt et des revenus. Plus le FOR est élevé, plus le risque que les ménages ne soient pas en mesure de faire face à leurs obligations financières est élevé.
Limitations du ratio des obligations financières
Comme la plupart des autres mesures uniques de l’activité économique, le FOR présente certaines faiblesses et limites. Toute analyse macro-économique utilisant cette mesure doit être combinée avec d’autres données. Les faiblesses les plus souvent citées sont:
- les données ne sont pas publiées selon un calendrier publié, et les versions ne sont pas annoncées au préalable
- des délais importants depuis la fin du trimestre
- données sujettes à des révisions imprévisibles
- données uniquement agrégées et nationales – aucun détail démographique ou régional disponible