L’argent Fiat contre l’argent des matières premières: lequel est le plus sujet à l’inflation?

Table des matières

Développer

• Monnaie de base et inflation
• Monnaie Fiat et inflation
• Exemple

L’inflation fait référence à la tendance des prix à augmenter dans une économie au fil du temps, ce qui rend l’argent en main moins précieux car il faut plus de dollars pour acheter la même quantité de biens. Cette réduction du pouvoir d’achat est considérée comme une cause monétariste de l’inflation. Alors que d’autres théories et causes de l’inflation existent, l’idée que les changements dans la masse monétaire influencent les niveaux de prix a une incidence sur les produits de base par rapport aux monnaies fiduciaires.

La valeur de la monnaie fiduciaire repose en grande partie sur la confiance du public en l’émetteur. La valeur de la monnaie-marchandise, quant à elle, est basée sur le matériau avec lequel elle a été fabriquée, comme l’or ou l’argent. La monnaie fiduciaire n’a donc pas de valeur intrinsèque, contrairement à la monnaie-marchandise. Des changements dans la confiance du public dans un gouvernement émettant de la monnaie fiduciaire peuvent suffire à rendre la monnaie fiduciaire sans valeur.

La monnaie-marchandise, cependant, conserve sa valeur en fonction du contenu en métal ou autre matériau dont elle dispose. La monnaie Fiat est donc plus exposée au risque d’ inflation car sa valeur n’est pas intrinsèque.

Monnaie de base et inflation

La monnaie-marchandise a une valeur intrinsèque mais risque d’importantes fluctuations de prix en fonction de l’évolution des prix des matières premières. Si des pièces d’argent sont utilisées, par exemple, une grande découverte d’argent peut faire chuter la valeur de la monnaie d’argent, entraînant une inflation.

À titre d’exemple historique de ce phénomène, lorsque les explorateurs espagnols ont découvert une abondance d’or et d’argent et ont commencé à extraire du minerai du Nouveau Monde au 16ème et 17ème siècle, l’afflux soudain d’or et d’argent a provoqué une inflation endémique en Espagne en raison de la augmentation soudaine de l’approvisionnement en métaux précieux du pays.

Une autre façon dont la monnaie-marchandise voit l’inflation est la dégradation de la monnaie. L’abaissement signifie que l’argent, généralement des pièces en métal, est dévalué parce qu’il y a moins de métal précieux dans la pièce que la valeur estampée sur son visage. Les gouvernements peuvent avilir les pièces en ajoutant du cuivre, de l’étain ou d’autres alliages moins précieux aux pièces au fur et à mesure qu’elles sont frappées, tout en disant qu’elles valent (par exemple, 1 $ en échange).

Les particuliers peuvent également avilir les pièces d’or ou d’argent en coupant les bords ou en déposant des copeaux de pièces de monnaie, en faisant fondre ces petites quantités et en les vendant. Il en résulte à nouveau des pièces en circulation contenant moins de métaux précieux qu’indiqué.

Monnaie Fiat et inflation

Pour plus de commodité et pour éviter ces changements de prix, de nombreux gouvernements émettent des devises fiduciaires. La monnaie fiduciaire est une monnaie émise par le gouvernement qui n’est pas adossée à une marchandise physique, telle que l’or ou l’argent, mais plutôt par le gouvernement qui l’a émise. La valeur de la monnaie fiduciaire est dérivée de la relation entre l’offre et la demande et la stabilité du gouvernement émetteur, plutôt que de la valeur d’une marchandise qui la soutient comme c’est le cas pour la monnaie-marchandise.

La plupart des monnaies papier modernes sont des monnaies fiduciaires, notamment le dollar américain, l’euro et d’autres monnaies mondiales majeures.

Au départ, de nombreuses monnaies fiduciaires étaient adossées à une matière première. Soutenir une monnaie fiduciaire avec une marchandise offre plus de stabilité et encourage la confiance dans le système financier. N’importe qui peut apporter une monnaie fiduciaire adossée au gouvernement émetteur et l’échanger contre une certaine quantité de la marchandise.

Finalement, de nombreux gouvernements ne soutenaient plus la monnaie fiduciaire et l’argent prenait de plus en plus une valeur basée sur la confiance du public.À partir de 1933, les citoyens américains ne pouvaient plus échanger des devises avec le gouvernement américain contre de l’or. En 1971, les États-Unis ont cessé d’offrir de l’or aux gouvernements étrangers en échange de devises américaines. De nombreux gouvernements ne pensent plus que la monnaie-marchandise est dans le meilleur intérêt du pays. Publique.

Parce que la monnaie fiduciaire n’est pas liée à des réserves physiques, comme un stock national d’or ou d’argent, elle risque de perdre de la valeur en raison de l’inflation ou même de devenir sans valeur en cas d’  hyperinflation. Si les gens perdent confiance dans la monnaie d’une nation, l’argent n’aura plus de valeur. Cela diffère de la monnaie adossée à l’or, par exemple;il a une valeur intrinsèque en raison de la demande d’or dans les bijoux et la décoration ainsi que dans la fabrication d’appareils électroniques, d’ordinateurs et de véhicules aérospatiaux.

Exemple

La nation africaine du Zimbabwe a fourni un exemple du pire des scénarios au début des années 2000. En réponse à de graves problèmes économiques, la banque centrale du pays a commencé à imprimer de la monnaie à un rythme effréné. Cela a entraîné une hyperinflation, qui s’est élevée entre 231 millions et 489 milliards de pour cent en 2008. Les prix ont augmenté rapidement et les consommateurs ont été contraints de transporter des sacs d’argent juste pour acheter des produits de base. Au plus fort de la crise, un dollar américain valait environ 8,31 milliards de dollars zimbabwéens.