Sécurité liée aux actions (ELKS)
Qu’est-ce que la sécurité liée aux actions (ELKS)?
Le terme titre lié à des actions fait référence à un instrument de dette à paiements variables liés à un indice de référence du marché des actions. Ces titres constituent un autre type d’investissement à revenu fixe – des produits structurés le plus souvent créés sous forme d’ obligations. Les titres liés à des actions sont généralement utilisés dans les financements en capital de sociétés sur le marché privé et sont proposés aux investisseurs pour lever des capitaux. En tant que tels, ils ne sont pas négociés sur les bourses des marchés financiers.
Points clés à retenir
- Un titre lié à des actions est un instrument de dette à paiements variables liés à un indice de référence du marché des actions.
- Ils sont proposés aux investisseurs afin que l’émetteur puisse lever des capitaux.
- Ces titres constituent un autre type d’investissement à revenu fixe – des produits structurés le plus souvent créés sous forme d’obligations.
- ELKS arrive normalement à échéance dans un délai d’un an et paie normalement des rendements supérieurs à ceux du titre sous-jacent.
- Certains types d’ELKS incluent les entreprises, les banques et les marchés.
Comprendre la sécurité liée aux actions (ELKS)
Les titres liés à des actions ressemblent à la fois aux actions et aux obligations. Ainsi, bien qu’il s’agisse de titres de créance, les titres liés à des actions offrent des rendements liés à une certaine forme d’ actions sous – jacentes – d’où leur nom. Cette équité est normalement une action ordinaire. Cela signifie que les rendements sont liés aux mouvements à la hausse et à la baisse de l’action sous-jacente.
Les ELKS arrivent généralement à maturité dans un délai d’un an. Le rendement qu’ils paient est normalement supérieur à celui du titre sous-jacent. Ils effectuent également deux paiements ou distributions aux investisseurs avant leur échéance, raison pour laquelle les investisseurs préfèrent ce type d’investissement.
Les titres liés à des actions viennent normalement à échéance dans un délai d’un an.
Une offre de titres liés à des actions offre aux entreprises un autre moyen de structurer les paiements d’ intérêts aux investisseurs. Un émetteur peut baser les paiements d’intérêts sur une gamme de produits boursiers, notamment une action, un groupe d’actions ou un indice boursier. Ils peuvent également plafonner ou payer une partie déterminée du rendement de l’indice de référence. Un titre standard lié à des actions structuré comme une obligation offrirait des paiements d’intérêts variables liés à un indice de référence en actions et au rendement du capital à l’échéance. ELKS propose un produit à taux d’intérêt contrôlé pour l’émetteur.
Investissements et solutions de sécurité liés aux actions
Les investisseurs peuvent se voir offrir la possibilité d’investir dans ELKS auprès de quelques émetteurs différents. Ils peuvent également trouver ELKS annoncé comme lié au marché. Voici quelques types d’ELKS disponibles sur le marché.
ELKS d’entreprise
Les entreprises travaillent généralement avec des banques d’investissement pour soutenir la structuration des offres de titres liés à des actions pour le financement en capital. La Banque Royale du Canada (RBC) est une des principales sources de titres de financement structuré liés à des actions. RBC collabore avec des entreprises pour structurer des offres de titres liés à des actions avec divers types de dispositions.
ELKS offert par la banque
Les investisseurs de détail peuvent voir des offres de titres liés à des actions d’une banque parallèlement à des certificats de dépôt. Un titre lié à des actions peut être tout type d’investissement dont les paiements d’intérêts sont liés à un indice de référence en actions. Union Bank fait la promotion des CD liés à des actions comme une composante de son offre de CD liés au marché. L’intérêt sur les CD est lié à un indice boursier. L’investissement minimum est de 4 000 $.
Titres liés au marché
Les titres dont les paiements sont liés à un indice de référence du marché sont proposés dans le secteur des placements. Un titre lié au marché peut avoir des paiements liés à tout type d’indice de référence du marché. Un émetteur pourrait structurer un titre lié au marché pour effectuer des paiements en fonction d’un indice de référence en actions. Ils peuvent également utiliser tout autre indice de référence du marché tel que l’or ou la devise.
Pour l’émetteur du titre, les produits liés au marché offrent la possibilité de contrôler le paiement à l’investisseur en choisissant un indice de référence spécifié. Pour les investisseurs, ils peuvent offrir une alternative simple à l’investissement dans l’indice de référence lui-même. Un investisseur dans un CD lié à l’or chercherait généralement à obtenir le même taux de rendement que l’or. Les émetteurs peuvent structurer les produits liés au marché de nombreuses manières. illiquides et non négociables ou remboursables sans pénalité pendant la durée de l’investissement.