Moyenne mobile exponentielle (EMA)

Qu’est-ce qu’une moyenne mobile exponentielle (EMA)?

Une moyenne mobile exponentielle (EMA) est un type de moyenne mobile ( MA ) qui accorde un poids et une signification plus importants aux points de données les plus récents. La moyenne mobile exponentielle est également appelée moyenne mobile pondérée exponentiellement. Une moyenne mobile pondérée exponentiellement réagit plus significativement aux changements de prix récents qu’une simple moyenne mobile ( SMA ), qui applique un poids égal à toutes les observations de la période.

La formule de l’EMA est

Bien qu’il existe de nombreux choix possibles pour le facteur de lissage, le choix le plus courant est:

• Lissage = 2

Cela donne plus de poids à l’observation la plus récente. Si le facteur de lissage est augmenté, des observations plus récentes ont plus d’influence sur l’EMA.

Calcul de l’EMA

Le calcul de l’EMA nécessite une observation de plus que l’ EMA. Supposons que vous souhaitiez utiliser 20 jours comme nombre d’observations pour l’EMA. Ensuite, vous devez attendre le 20e jour pour obtenir le SMA. Le 21e jour, vous pouvez ensuite utiliser le SMA de la veille comme premier EMA d’hier.

Le calcul du SMA est simple. Il s’agit simplement de la somme des cours de clôture de l’action pendant une période donnée, divisée par le nombre d’observations pour cette période. Par exemple, un SMA de 20 jours n’est que la somme des cours de clôture des 20 derniers jours de négociation, divisée par 20.

Ensuite, vous devez calculer le multiplicateur de lissage (pondération) de l’EMA, qui suit généralement la formule: [2 ÷ (nombre d’observations + 1)]. Pour une moyenne mobile sur 20 jours, le multiplicateur serait [2 / (20 + 1)] = 0,0952.

Enfin, la formule suivante est utilisée pour calculer l’EMA actuelle:

• EMA = Prix de clôture x multiplicateur + EMA (jour précédent) x (1 multiplicateur)

L’EMA donne un poids plus élevé aux prix récents, tandis que l’EMA attribue un poids égal à toutes les valeurs. La pondération donnée au prix le plus récent est plus importante pour une EMA de courte période que pour une EMA de plus longue période. Par exemple, un multiplicateur de 18,18% est appliqué aux données de prix les plus récentes pour une EMA à 10 périodes, tandis que le poids n’est que de 9,52% pour une EMA à 20 périodes.

Il existe également de légères variations de l’EMA obtenu en utilisant le prix ouvert, haut, bas ou médian au lieu d’utiliser le prix de clôture.

Que vous dit la moyenne mobile exponentielle?

Les moyennes mobiles exponentielles (MME) sur 12 et 26 jours sont souvent les moyennes à court terme les plus citées et analysées. Les 12 et 26 jours sont utilisés pour créer des indicateurs tels que la divergence de convergence moyenne mobile ( MACD ) et l’oscillateur de prix en pourcentage ( PPO ). En général, les EMA à 50 et 200 jours sont utilisées comme indicateurs des tendances à long terme. Lorsqu’un cours d’une action franchit sa moyenne mobile de 200 jours, c’est un signal technique qu’un renversement s’est produit.

Les traders qui utilisent l’analyse technique trouvent les moyennes mobiles très utiles et perspicaces lorsqu’elles sont appliquées correctement. Cependant, ils se rendent également compte que ces signaux peuvent créer des ravages lorsqu’ils sont utilisés de manière incorrecte ou mal interprétés. Toutes les moyennes mobiles couramment utilisées en analyse technique sont, de par leur nature même, des indicateurs retardés.

Par conséquent, les conclusions tirées de l’application d’une moyenne mobile à un graphique de marché particulier devraient être de confirmer un mouvement du marché ou d’indiquer sa force. Le moment optimal pour entrer sur le marché passe souvent avant qu’une moyenne mobile ne montre que la tendance a changé.

Une EMA sert à atténuer dans une certaine mesure l’impact négatif des retards. Parce que le calcul de l’EMA accorde plus de poids aux dernières données, il «épouse» l’action des prix un peu plus étroitement et réagit plus rapidement. Ceci est souhaitable lorsqu’un EMA est utilisé pour dériver un signal d’entrée de négociation.

Comme tous les indicateurs de moyenne mobile, les EMA sont bien mieux adaptées aux marchés à tendance. Lorsque le marché est dans une tendance haussière forte et soutenue, la ligne d’indicateur EMA affichera également une tendance haussière et vice-versa pour une tendance baissière. Un trader vigilant fera attention à la fois à la direction de la ligne EMA et à la relation du taux de variation d’une barre à l’autre. Par exemple, supposons que l’action des prix d’une forte tendance haussière commence à s’aplatir et à s’inverser. Du point de vue du coût d’opportunité, il est peut-être temps de passer à un investissement plus optimiste.

Exemples d’utilisation de l’EMA

Les EMA sont couramment utilisées en conjonction avec d’autres indicateurs pour confirmer les mouvements importants du marché et pour évaluer leur validité. Pour les traders qui négocient des marchés intrajournaliers et à évolution rapide, l’EMA est plus applicable. Très souvent, les traders utilisent les EMA pour déterminer un biais commercial. Si un EMA sur un graphique journalier montre une forte tendance à la hausse, la stratégie d’un trader intrajournalier peut être de ne négocier que sur le côté long.

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La différence entre EMA et SMA

La principale différence entre un EMA et un SMA est la sensibilité que chacun montre aux changements dans les données utilisées dans son calcul.

Plus précisément, l’EMA attribue des pondérations plus élevées aux prix récents, tandis que la SMA attribue des pondérations égales à toutes les valeurs. Les deux moyennes sont similaires car elles sont interprétées de la même manière et sont toutes deux couramment utilisées par les commerçants techniques pour lisser les fluctuations de prix. Étant donné que les EMA accordent une pondération plus élevée aux données récentes qu’aux données plus anciennes, elles sont plus réactives aux dernières évolutions de prix que les SMA. Cela rend les résultats des EMA plus opportuns et explique pourquoi ils sont préférés par de nombreux commerçants.

Limitations de l’EMA

Il n’est pas clair si l’accent doit être mis ou non plus sur les jours les plus récents de la période. De nombreux traders estiment que les nouvelles données reflètent mieux la tendance actuelle du titre. Dans le même temps, d’autres estiment que la surpondération des dates récentes crée un biais qui conduit à davantage de fausses alarmes.

De même, l’EMA s’appuie entièrement sur des données historiques. De nombreux économistes estiment que les marchés sont efficaces, ce qui signifie que les prix actuels du marché reflètent déjà toutes les informations disponibles. Si les marchés sont effectivement efficients, l’utilisation de données historiques ne devrait rien nous dire sur l’orientation future des prix des actifs.