Bénéfice avant intérêts, impôts, amortissements et éléments exceptionnels (EBITAE)
Qu’est-ce que le bénéfice avant intérêts, impôts, amortissement et éléments exceptionnels?
Le bénéfice avant intérêts, impôts, amortissements et éléments d’exception (EBITAE) est une mesure comptable souvent utilisée pour déduire l’ amortissement des immobilisations incorporelles pour en arriver à une valeur. L’amortissement fait référence à l’étalement des paiements sur plusieurs périodes, et les entreprises utiliseront l’EBITAE non seulement comme mesure de la performance, mais également pour déterminer les capacités de couverture des intérêts. Les éléments éliminés sont souvent considérés comme des facteurs qui faussent les bénéfices tirés des activités commerciales sous-jacentes d’une entreprise.
Comprendre le bénéfice avant intérêts, impôts, amortissement et éléments exceptionnels (EBITAE)
Le résultat avant intérêts, impôts, amortissements et éléments d’exception (EBITAE) est calculé comme le chiffre d’ affaires moins les charges avec les charges hors intérêts, impôts, amortissement des immobilisations incorporelles et éléments exceptionnels.
Lors de l’évaluation de l’EBITAE, les investisseurs considéreront le chiffre en pourcentage du chiffre d’affaires et mesureront également la marge d’EBITAE. Le pourcentage et la marge seront comparés aux chiffres des années précédentes pour évaluer les performances. Ce ratio est très similaire à l’ EBITDA, une mesure de performance très populaire souvent utilisée par les investisseurs pour aider à déterminer la santé financière globale d’une entreprise. L’EBITDA a été utilisé pour la première fois dans les années 1980 et est une mesure non réglementée par les principes comptables généralement reconnus (PCGR).
Les PCGR font référence à un ensemble commun de principes, normes et procédures comptables que les entreprises doivent suivre lorsqu’elles établissent leurs états financiers. Les PCGR sont une combinaison de normes faisant autorité établies par les conseils d’orientation et des méthodes communément acceptées d’enregistrement et de présentation de l’information comptable. Les PCGR améliorent la clarté et la communication autour des informations financières.
EBITAE contre EBITDAE
Le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation, amortissement et éléments d’exception, ou EBITDAE, est également une mesure comptable de la performance opérationnelle d’une entreprise, mais est calculé différemment de l’EBITAE et inclut l’ amortissement dans l’équation.
L’EBITDAE est calculé en prenant le bénéfice avant intérêts et impôts plus l’amortissement plus l’amortissement plus les éléments exceptionnels. Essentiellement, cette formule permet d’évaluer la performance d’une entreprise sans avoir à prendre en compte les décisions de financement, les décisions comptables, les événements inhabituels ou les environnements fiscaux. L’EBITDAE peut facilement être dérivé du compte de résultat et du bilan de l’entreprise.
L’examen de l’EBITDAE permet aux analystes de se concentrer sur le résultat des décisions opérationnelles tout en excluant la plupart des impacts des décisions non opérationnelles. Une telle analyse est particulièrement importante lorsque l’on compare des entreprises similaires dans un seul secteur.
L’EBITDAE n’est pas non plus réglementé par les PCGR, de sorte que les investisseurs sont à la discrétion de l’entreprise de décider de ce qui est ou n’est pas inclus dans le calcul d’une période à l’autre. Par conséquent, lors de l’analyse de l’EBITDAE d’une entreprise, il est préférable de le faire en conjonction avec d’autres facteurs tels que les dépenses en capital, les variations des besoins en fonds de roulement, les remboursements de la dette ainsi que les éléments exceptionnels.