Plan de réinvestissement des dividendes – Définition du RRD
Qu’est-ce qu’un régime de réinvestissement des dividendes – RRD?
Un plan de réinvestissement des dividendes (PRD) est un programme qui permet aux investisseurs de réinvestir leurs dividendes en espèces dans des actions supplémentaires ou des fractions d’actions de l’action sous-jacente à la date de paiement du dividende. Bien que le terme puisse s’appliquer à tout accord de réinvestissement automatique mis en place par l’intermédiaire d’une société de courtage ou d’investissement, il se réfère généralement à un programme formel offert par une société cotée en bourse aux actionnaires existants. Environ 650 entreprises et 500 fonds fermés le font actuellement.
Comprendre un régime de réinvestissement des dividendes – RRD
Normalement, lorsque les dividendes sont payés, ils sont reçus par les actionnaires sous forme de chèque ou de dépôt direct sur leur compte bancaire. Les RRD, également connus sous le nom de programmes de réinvestissement des dividendes, donnent aux actionnaires la possibilité de réinvestir le montant d’un dividende déclaré dans des actions supplémentaires, qui sont achetées directement à la société. Étant donné que les actions achetées dans le cadre d’un DRIP proviennent généralement de la propre réserve de la société, elles ne sont pas négociables via les bourses. Les actions doivent également être rachetées directement par l’intermédiaire de la société.
La plupart des PRD permettent aux investisseurs d’acheter des actions sans commission ou pour une somme modique et avec une décote importante par rapport au cours actuel de l’ réinvestissements bien inférieurs à 10 $. Alors que les PRD sont généralement destinés aux actionnaires existants, certaines entreprises les mettent à la disposition des nouveaux investisseurs, en spécifiant généralement un montant d’achat minimum.
Bien que l’actionnaire ne reçoive pas réellement les dividendes réinvestis, ils doivent tout de même être déclarés en tant que revenu imposable (à moins qu’ils ne soient détenus dans un compte fiscalement avantageux, comme un IRA).
Considérations supplémentaires pour les DRIP
L’achat d’actions par le biais d’un DRIP présente plusieurs avantages, tant pour la société émettrice que pour l’actionnaire.
Avantages pour l’investisseur
Les RRD offrent aux actionnaires un moyen d’accumuler plus d’actions sans avoir à payer de commission. De nombreuses entreprises offrent des actions à un rabais par le biais de leur DRIP de 1% à 10% sur le cours actuel de l’action. Entre aucune commission et une réduction de prix, le coût de base de la possession des actions peut être nettement inférieur à celui des actions achetées sur le marché libre. Grâce aux RRD, les investisseurs peuvent également acheter des fractions d’actions, de sorte que chaque dollar de dividende fonctionnera vraiment.
À long terme, le plus grand avantage est l’effet du réinvestissement automatique sur la composition des rendements. Lorsque les dividendes sont augmentés, les actionnaires reçoivent un montant croissant sur chaque action qu’ils possèdent, ce qui peut également acheter un plus grand nombre d’actions. Au fil du temps, cela augmente le potentiel de rendement total de l’investissement. Parce que plus d’actions peuvent être achetées chaque fois que le cours de l’action diminue, le potentiel à long terme de gains plus importants est augmenté.
Avantages pour l’entreprise
Les entreprises qui versent des dividendes bénéficient également des RRD de plusieurs manières. Premièrement, lorsque des actions sont achetées à l’entreprise pour un RRD, cela crée plus de capital que l’entreprise peut utiliser. Deuxièmement, les actionnaires qui participent à un RRD sont moins susceptibles de vendre leurs actions lorsque le marché boursier baisse. C’est en partie parce que les participants ont tendance à être des investisseurs à long terme et à reconnaître le rôle que jouent leurs dividendes dans la croissance à long terme de leur portefeuille. Bien entendu, un autre facteur est que les actions achetées par DRIP ne sont pas aussi liquides que les actions achetées sur le marché libre – elles ne peuvent être rachetées que par l’intermédiaire de la société.
Exemple réel de DRIP
La société 3M propose un programme DRIP. Administré par l’agent des transferts de la société, EQ Shareowner Services, il donne aux actionnaires inscrits la possibilité d’utiliser tout ou partie de leurs dividendes (désignés soit par pourcentage en dollars, soit par nombre d’actions) pour acheter des actions; s’ils ne choisissent pas d’option lorsqu’ils adhèrent au régime, tous leurs dividendes seront réinvestis. L’entreprise paie tous les frais et commissions.