Distribution

Qu’est-ce que la distribution?

Le mot «distribution» a plusieurs significations dans le monde financier, la plupart se rapportant au paiement d’actifs d’un fonds, d’un compte ou d’un titre individuel à un investisseur ou à un bénéficiaire. Les distributions de compte de retraite sont parmi les plus courantes et sont requises une fois que le titulaire du compte atteint un certain âge. Une distribution fait également référence au paiement par une société ou un fonds commun de placement d’actions, d’espèces et d’autres paiements à ses actionnaires.

Les distributions proviennent de plusieurs produits financiers différents. Cependant, quelle que soit la source, le paiement de la distribution va généralement directement au bénéficiaire, soit par voie électronique soit par chèque.

Distributions des fonds communs de placement

Dans le cas des fonds communs de placement, les distributions représentent la répartition des gains en capital et des dividendes ou des revenus d’intérêts générés par le fonds pour les investisseurs périodiquement au cours d’une année civile. Un type courant est les distributions de gains en capital nets qui proviennent des bénéfices sur la vente des avoirs d’un fonds commun de placement. Par exemple, si une action est achetée pour 75 $ et vendue plus tard pour 150 $, les gains en capital sont de 75 $ moins les frais d’exploitation du fonds. Le montant exact de la distribution est calculé après la soustraction de ces dépenses d’exploitation.

Une fois les dividendes et les distributions versés, le cours de l’action du fonds diminue du total de la distribution par action aux actionnaires du fonds. Le prix baisse car la distribution est prélevée sur les actifs du fonds, ce qui diminue la valeur liquidative (VNI).

Distributions d’actions et d’obligations

Avec des titres, comme des actions ou des obligations, une distribution est un paiement d’intérêts, de principal ou de dividende par l’émetteur du titre aux actionnaires ou obligataires régulièrement. Lorsqu’une société réalise un profit, elle peut réinvestir les fonds dans l’entreprise, mais peut également verser une partie des bénéfices aux actionnaires sous forme de dividende. Parfois, la société propose un plan de réinvestissement des dividendes, dans lequel le montant peut être appliqué à l’achat d’actions supplémentaires de l’action ou du fonds. Sans plan de réinvestissement, les fonds sont versés sur le compte de l’investisseur sous forme d’espèces.

Distributions de fiducie de placement

Le revenu généré par une fiducie de placement est attribué aux investisseurs, généralement sous forme de distribution mensuelle ou trimestrielle. Pour cette raison, les distributions fonctionnent de la même manière que les dividendes en actions. Cependant, les distributions offrent généralement des rendements plus élevés pouvant atteindre 10% par an. Les distributions reçues réduisent le revenu imposable d’ une fiducie et, par conséquent, peu ou pas d’impôt sur le revenu est payé.

Distributions du compte de retraite

Les distributions à partir d’un compte de retraite individuel traditionnel (IRA) peuvent survenir à tout moment après la création du compte. Les distributions des comptes de retraite se divisent en deux catégories.

1. Les distributions avant l’âge de 59 ans et demi sont soumises à une pénalité IRS et à un impôt sur le revenu ordinaire. De nombreux propriétaires d’IRA peuvent faire face à ces frais s’ils utilisent les fonds de l’IRA pour faire des achats importants ou pour une urgence parce que les fonds n’étaient pas imposés lors du dépôt sur le compte.
2. Pendant ou après qu’un individu atteint l’âge de 59 ans et demi, les distributions sont effectuées sans pénalité. Cependant, les contribuables continueront de payer des impôts sur les sommes retirées à leur tranche d’imposition actuelle.

Les Roth IRA exigent également généralement que les fonds restent dans le compte jusqu’à l’âge de 59 ans et demi avant la distribution. Après un certain nombre d’années d’existence du compte, les titulaires de compte peuvent retirer des fonds par anticipation mais devront payer des pénalités s’ils retirent une somme supérieure à leurs cotisations – si la distribution inclut les revenus du compte, en d’autres termes.

D’autres comptes de retraite ont également des limites d’âge pour les retraits sans pénalités. Les distributions de plans qualifiés, tels que les comptes 403 (b) et 457 plans, sont deux exemples de tels plans. Les employés des écoles publiques spécifiques, les membres des ordres religieux et d’autres groupes exonérés d’impôt ont des plans 403 (b). Les 457 plans contiennent des cotisations salariales différées et sont principalement utilisés par les gouvernements des États et locaux.

Distributions requises des régimes de retraite

À l’exception du Roth IRA, tous les régimes de retraite mentionnés précédemment exigent que le titulaire commence à retirer des fonds une fois qu’il atteint l’âge de 72 ans. Le montant exact de cette directives de l’IRS.

Toutes les distributions de ces comptes de retraite sont imposées en fonction de la tranche d’imposition du particulier au moment du retrait. La cotisation fiscale reflète le fait que les contributions au compte ont été faites avec des dollars avant impôts.

Notez que seules les distributions des Roth IRA ou Roth 401 (k) s peuvent être prises sans impôt sur le revenu, car les contributions Roth sont faites avec des dollars après impôt – l’investisseur n’a pas reçu de déduction ou de crédit d’impôt à l’époque. En outre, les comptes Roth n’ont pas de distributions minimales requises à tout âge.

Exemple réel de distributions

Le Fonds indiciel Fidelity 500 (FXAIX), qui cherche à reproduire la performance du S&P 500, verse des distributions de dividendes tous les trimestres, en avril, juillet, octobre et décembre. Pour 2018, les investisseurs ont reçu 1,79 $ pour chaque part du fonds qu’ils possédaient. Deux fois par an, en avril et en décembre, ils réalisent également des gains en capital, qui s’élevaient à 0,57 $ par action. Sauf indication contraire d’un client, Fidelity réinvestit automatiquement ces distributions, augmentant ainsi le nombre d’actions du fonds détenues.