Comment le pétrole brut affecte les prix du gaz

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Au printemps 2020, les prix du pétrole se sont effondrés au milieu de la pandémie COVID-19 et du ralentissement économique. L’OPEP et ses alliés ont accepté des baisses de production historiques pour stabiliser les prix, mais ils sont tombés à leur plus bas niveau depuis 20 ans.

Origines du pétrole brut

Personne ne sait exactement comment le pétrole a été créé. Mais il existe deux théories qui expliquent l’origine de la substance. La première théorie suggère que le pétrole est un combustible fossile, c’est-à-dire qu’il est composé de plantes et d’animaux morts qui ont vécu il y a des centaines de millions d’années. Après s’être décomposés au cours des éons, les composés chimiques des restes se sont décomposés et ont formé ce que nous appelons maintenant le pétrole.

Les scientifiques russes du XXe siècle ont proposé une autre théorie «abiotique», selon laquelle le pétrole vient de près du noyau terrestre, où il finit par s’écouler, un peu comme la lave, dans des flaques d’eau sous la croûte terrestre.

Trouver du pétrole brut

Le pétrole peut être trouvé sur tous les continents de la terre. Certains endroits, comme l’Australie, en ont très peu, mais les pays qui ont de grands réservoirs de pétrole sont des acteurs clés sur la scène mondiale. Après tout, ils sont assis au sommet des pools de l’une des ressources mondiales les plus importantes.

Le pétrole est traditionnellement mesuré en barils, et 1 baril équivaut à 42 gallons. Les experts disent qu’il ya environ 1,5 billion debarils de réserves de pétrole laissées dans le sol. Si vous avez déjà lu quelque chose ausujet du Moyen -Orient, alors vous savez certainement qu’il est le centre de l’approvisionnement en pétrole du monde. La région se trouve au sommet d’une mine d’or liquide;les experts estiment que la région détient plus de 1,2 billion de barils de pétrole dans ses divers champs et réserves, soit environ 49% de toutes les ressources mondiales.

La nation qui possède le plus de pétrole – pas seulement le Moyen-Orient mais le monde entier – est l’Arabie saoudite. Le royaume, également le foyer spirituel de l’islam, aurait plus de 267 milliards de barils de réserves de pétrole, secondes seulement après les 300 milliards du Venezuela. Les autres nations du Moyen-Orient, toutes avec des quantités importantes, ont environ la moitié de ce que l’Arabie saoudite a en réserves. Ces pays comprennent l’Irak, l’Iran, le Koweït et les Émirats arabes unis. Au total, les rend de vastes réserves de pétrole de la région fait partie intégrante de l’économie mondiale.

Le Canada, qui a près de 172 milliards de barils à l’intérieur de ses frontières, possède la troisième plus grande quantité de réserves prouvées de pétrole au monde. Cependant, la plupart de ces réserves sont situées dans les « sablières » de l’Alberta, un terrain qui rend le pétrole plus difficile à extraire de la terre que dans d’autres pays. Cependant, les innovations technologiques devraient faire l’ extraction du pétrole situé dans ce genre de terrain plus facile. Les autres pays possédant de grands réservoirs de pétrole comprennent la Russie, la Libye, les États-Unis, le Nigéria et le Kazakhstan.

Raffinage du pétrole brut

Avant que l’huile ne puisse être utilisée, elle doit être décomposée dans un processus appelé «raffinage». Après avoir été acheté, le pétrole est expédié vers diverses raffineries à travers le monde. En Amérique, de nombreuses raffineries de pétrole (mais certainement pas toutes) sont situées dans la région de la côte du Golfe. C’est une raison pour laquelle les prix du pétrole ont tendance à fluctuer pendant la saison des tempêtes. Un grand ouragan, par exemple, expose le pétrole fourni aux raffineries au risque de destruction.

Le raffinage du pétrole fonctionne de manière relativement simple. Le pétrole brut est mis dans une chaudière et transformé en vapeur. De là, la vapeur se déplace dans une chambre de distillation, où elle est transformée en liquide. Différents types d’huile sont formés en fonction de la température à laquelle ils ont été distillés. L’essence, par exemple, est distillée à des températures plus froides que les huiles résiduelles utilisées pour fabriquer des produits tels que l’asphalte et le goudron. Une fois que les nombreuses substances à base de pétrole sont traitées, elles arrivent dans divers produits pour faire un peu de tout, du chauffage des maisons à l’alimentation des voitures.

Utilisations du pétrole

Il est logique que les plus grandes économies du monde utilisent le plus de pétrole. L’Amérique, qui a le plus grand produit intérieur brut (PIB) du monde, consomme également plus de pétrole que toute autre nation. Les États-Unis utilisent près de 25% des 80 millions de barils de pétrole produits chaque jour dans le monde.

L’expression «dépendance de l’Amérique vis-à-vis du pétrole étranger» est souvent mentionnée dans les médias, notamment en référence aux importations américaines en provenance du Moyen-Orient. Cependant, cette déclaration ne dit pas avec précision qui fournit les États-Unis. Environ 34% de tout le pétrole utilisé par les États-Unis provient de réserves trouvées dans les 50 États. Le pays qui exporte le plus de pétrole vers l’Amérique est le Canada, suivi par l’Arabie saoudite.

L’ Union européenne (UE) utilise également un pourcentage important des réserves mondiales, passant par environ 14,5 millions de barils par jour en 2010. D’autres pays qui ont de grandes économies bien établies – le Japon, le Canada et la Corée du Sud se classent en haut de la liste des les plus gros consommateurs de pétrole du monde.

La Chine est l’un des pays qui pourrait jouer le plus grand rôle dans la consommation mondiale de pétrole. La Chine est actuellement le troisième plus gros consommateur de pétrole de la planète. Mais avec son économie dynamique et à croissance rapide, l’utilisation du pétrole par la Chine devrait augmenter de façon exponentielle. Les analystes ont déclaré que la demande de pétrole de la Chine augmentait d’environ 7,5% par an.

Cette demande accrue, ainsi que les besoins énergétiques croissants de pays comme l’Inde et le Brésil, ont contribué à la hausse des prix du pétrole ces dernières années. Ces pays agissent comme la demande des approvisionnements mondiaux en pétrole. Cependant, le prix du pétrole ne reflète pas celui du marché libre.

L’impact de l’OPEP sur le pétrole

Un organisme a une grande influence sur le prix mondial du pétrole. L’ Organisation des pays exportateurs de pétrole, plus communément appelée OPEP, est un cartel composé de 12 des plus grands pays producteurs de pétrole du monde, y compris tous les principaux États du Moyen-Orient, le Venezuela et le Nigéria. Selon l’OPEP, ce cartel contrôle 78% des réserves mondiales de pétrole connues. Les principaux producteurs de pétrole non membres de l’OPEP sont la Russie, le Canada et les États-Unis

Étant donné que les pays de l’OPEP produisent une grande partie de l’approvisionnement mondial en pétrole, ils peuvent manipuler le prix du baril en fonction du nombre de barils par jour que le groupe vendra sur le marché mondial du pétrole. Si le groupe souhaite que le prix augmente pour gagner plus d’argent, il peut réduire la quantité de pétrole apportée au marché mondial. Et s’ils veulent que le prix baisse – les prix élevés de l’énergie font baisser la demande des consommateurs de l’OPEP – ils peuvent mettre plus de barils sur le marché.

Si le Canada, la Russie, l’Amérique et d’autres producteurs peuvent également accroître l’offre, ils ne peuvent pas influer autant sur les prix mondiaux que l’OPEP.

Types d’huile et prix

On pourrait supposer qu’il n’y a qu’un seul type d’huile, mais c’est loin d’être la vérité: il existe 161 types différents, chacun avec sa propre consistance, sa propre décomposition chimique et son potentiel d’utilisation.

Même s’il existe tant de formes de pétrole, nous ne citons généralement qu’un seul prix pour le baril. En effet, les négociants en pétroleont sélectionné les types de pétrole les plus largement utilisés pour déterminer le prix du baril. Par exemple, un type commun d’huile trouvé et utilisé en Amérique est appelé West Texas Intermediate (WTI). La popularité de West Texas Intermediate est due au fait qu’il s’agit d’unehuile«légère et douce », qui est facile à décomposer dans le processus de raffinage.Étant donné que cette huile est achetée assez fréquemment, elle est utilisée comme norme de l’industrie.

D’autres prix de référence sont utilisés dans le monde. La plupart des pays européens utilisent le Brent Blend, trouvé dans la mer du Nord, comme prix de référence. Le panier de l’ OPEP, qui combine les prix de plusieurs autres types de pétrole populaires du monde entier dans un « panier de prix», est unautre critère très utilisé.

Et si le pétrole peut être acheté directement (sur ce qu’on appelle le marché au comptant ), le prix du baril couramment cité ne reflète pas ce que paie un client. Au lieu de cela, le prix évoqué a été vendu sur le marché à terme. En Amérique, les contrats à terme sur le pétrole brut WTI sont négociés via le New York Mercantile Exchange (NYMEX). Les contrats à terme sur le pétrole européen sont vendus via la succursale londonienne d’Intercontinental Exchange. Globex est un autre marché de matières premières populaire où les contrats à terme sur le pétrole changent de mains.

Corrélation pétrolière et gazière

Il existe une corrélation positive limitée entre les prix du pétrole brut et du gaz naturel. Il semble logique qu’il y ait une corrélation positive entre les matières premières, d’autant plus que le gaz naturel est souvent un sous-produit du forage de pétrole brut. Bien que le pétrole brut et le gaz naturel aient parfois eu une corrélation positive, les marchés de chaque marchandise sont sensiblement différents et soumis à des forces fondamentales différentes. L’analyse statistique montre qu’il y a des périodes de corrélation positive, mais généralement, les deux ont une corrélation limitée.

Corrélation gaz naturel et pétrole

Le coefficient de corrélation est une mesure statistique de la mesure dans laquelle les prix du gaz naturel et du pétrole brut évoluent ensemble. C’est aussi une mesure de la mesure dans laquelle les prix évoluent ensemble. Le coefficient de corrélation est mesuré sur une échelle de -1 à +1. Une mesure de +1 indique une corrélation positive parfaite entre deux prix d’actifs, ce qui signifie que les prix des actifs évoluent ensemble dans la même direction au même degré proportionnellement tout le temps.

Une mesure de -1 indique une corrélation négative parfaite. Cela signifie que les prix des actifs évoluent dans la direction opposée les uns des autres dans la même proportion tout le temps. Si le coefficient de corrélation est nul, cela signifie qu’il n’y a pas de relation entre les deux prix. Le coefficient de corrélation est souvent utilisé dans la construction de portefeuilles en fournissant une mesure statistique de la diversification des actifs du portefeuille.

Sources de données sur le pétrole et le gaz

L’ Energy Information Administration (EIA) fournit des données historiques pour la corrélation quotidienne entre les produits sur une base trimestrielle. Cette information indique que la corrélation entre le pétrole brut et le gaz naturel est en baisse. Par exemple, en 2004, la corrélation trimestrielle moyenne entre les deux prix était d’environ 0,45. Il s’agit d’une corrélation positive modérée. (Pour une lecture connexe, voir Pourquoi les prix du pétrole brut baissent: 5 leçons du passé.)

En 2010, cette moyenne de corrélation est tombée à -0,006, montrant qu’il y avait très peu de relation entre les prix. En 2014, la corrélation moyenne était de 0,075. Cela indique également très peu de corrélation. Cependant, les deux premiers trimestres de 2015 montrent une corrélation moyenne de 0,195, ce qui est légèrement positif. Les prix des deux produits ont généralement baissé au cours de cette période.

La corrélation la plus élevée était au troisième trimestre de 2005 avec une mesure de 0,699. La corrélation la plus faible était au troisième trimestre de 2010 avec une corrélation négative de -0,21. En général, la corrélation diminue. L’EIA note que cela est dû à l’augmentation de la production de gaz naturel de pétrole de schiste.

Production de gaz et pétrole

La production de gazole naturel a augmenté de façon spectaculaire avec la découverte de nouvelles technologies de forage de schiste. Entre 2007 et 2012, la production de gaz naturel provenant du forage de schiste a augmenté de 417% et la production globale a augmenté d’environ 20% au cours de la même période. prix du gaz naturel ont montré une plus grande volatilité historiquement que les prix du pétrole brut, alors que les faibles prix du gaz naturel ont entraîné des secteurs tels que l’industrie du transport à utiliser plus de gaz naturel sur le pétrole brut.

Prix ​​et production de pétrole

Les technologies deforage de schiste ont également conduit à une production accrue de pétrole brut. La production quotidienne de pétrole brut est passée de 5,35 millions de barils par jour en 2009 à 6,5 millions de barils en 2012. La production en 2014 a augmenté encore plus pour atteindre 8,7 millions de barils par jour. Les estimations pour 2015 indiquent que ce nombre augmentera probablement encore plus.

Cette augmentation de la production est l’une des raisons de la chute spectaculaire des prix du pétrole de 2014 à 2015. Le pétrole s’échangeait à plus de 105 dollars le baril en juin 2014 et à la fin de janvier 2015, le prix a atteint environ 45 dollars le baril. L’ offre a dépassé la demande et l’augmentation de la production combinée à une demande plus faible a nui aux prix. En outre, l’incertitude économique à travers le monde a remis en question la vigueur de la demande future.

La ligne de fond

Le pétrole est l’une des matières premières les plus importantes au monde. En conséquence, les nations qui contrôlent la majeure partie de l’approvisionnement mondial ont (et exercent) un pouvoir considérable sur sa disponibilité. L’approvisionnement en pétrole sur le marché mondial a un impact sur son prix, et les fluctuations sont répercutées sur les consommateurs, en particulier dans les pays qui utilisent beaucoup de pétrole, comme les États-Unis.

Les prix du pétrole sont également déterminés par la qualité et la facilité de raffinage. Les investisseurs ont la possibilité d’investir dans des contrats à terme sur le pétrole, qui eux-mêmes ont une influence sur le prix du pétrole rapporté. Le marché du pétrole est assez complexe et une meilleure compréhension de la façon dont le pétrole vous parvient depuis le sol sous toutes ses formes vous aidera à comprendre et à faire face aux fluctuations des prix.