Stock contracyclique
Qu’est-ce qu’un stock contracyclique?
Une action contracyclique fait référence aux actions d’une entreprise appartenant à un secteur ou à un créneau dont la performance financière est généralement négativement corrélée à l’état général de l’économie. En conséquence, le prix de l’action aura également tendance à évoluer dans une direction opposée à la tendance économique générale, ce qui signifie que l’appréciation se produit en période de récession et que la valeur se déprécie en période d’expansion économique.
Cela peut être comparé à un stock cyclique.
Points clés à retenir
- Les actions contracycliques désignent les actions des entreprises qui surperforment ou même augmentent pendant les ralentissements économiques ou les récessions, ce qui en fait de bons diversificateurs.
- Les actions contracycliques auront également tendance à sous-performer pendant les périodes d’expansion économique, lorsque les actions cycliques se porteront bien.
- Il est de plus en plus difficile de trouver de bons exemples d’industries contracycliques, car les entreprises et leurs chaînes de valeur sont étroitement liées.
Comprendre les stocks contracycliques
De plus en plus, il est de plus en plus difficile pour les opérations d’une entreprise de devenir anticycliques, car il est assez difficile de trouver un modèle d’entreprise qui prospère dans une période où la plupart des gens n’ont pas d’argent. Les actions des agences d’outplacement, par exemple, seraient considérées comme anticycliques, car ces entreprises aident les travailleurs licenciés à trouver un emploi en échange d’une rémunération. Ce type d’entreprise aurait plus de succès en période de récession, car il y aurait plus de chômeurs à ce moment-là qu’en période d’expansion. L’achat d’actions contracycliques peut constituer une bonne couverture contre les pressions de la récession habituelles qui peuvent faire baisser la plupart des actions.
Important
Les actions contracycliques montent et descendent par opposition aux actions cycliques. Cela ne doit pas être confondu avec les actions non cycliques, dont la demande est stable. Cela signifie que la demande pour leur produit ou service est toujours là, comme la demande d’insuline.
Pas autant d’investisseurs pensent aux actions contracycliques lorsqu’ils envisagent leurs possibilités d’investissement. En outre, il y a toujours un accord total sur les entreprises et les industries qui peuvent être classées comme anticycliques. Cependant, ceux qui sont généralement mentionnés incluent les sociétés liées à l’alcool et les détaillants à prix réduits, et comme des temps désespérés pourraient conduire plus de gens à des mesures désespérées, les investisseurs peuvent désormais investir dans la hausse de la criminalité qui accompagne une économie aigre les sociétés.
Les industries contracycliques peuvent souffrir considérablement pendant les expansions économiques (qui peuvent durer des années). Ces entreprises peuvent même être sujettes à la faillite si elles ne disposent pas de liquidités ou de bilans solides pour résister à une longue expansion économique. Les investisseurs attirés par les actions des industries contracycliques sont confrontés à la tâche ardue d’essayer de chronométrer le marché – c’est-à-dire de prédire où se trouve le bas du cycle économique afin de vendre au moment optimal, puis de prédire où se situe le du cycle est d’acheter au moment optimal. Cela peut être difficile, étant donné que certains titres anticycliques commencent à glisser avant qu’une reprise n’ait réellement commencé.
Risques liés à l’investissement dans des actions contracycliques
Investir massivement dans des actions contracycliques comporte des risques qui découlent de la complexité du système boursier. Si, par exemple, il semble que le marché se dirige vers une grande récession, il y a des problèmes potentiels à réfléchir avant de réallouer immédiatement les actifs dans des actions anticycliques ou d’autres titres. Un problème potentiel est que la croissance du marché n’est pas toujours proportionnelle à la croissance du marché boursier; une petite reprise du marché, en particulier pendant une récession, peut conduire à un énorme bond du marché. Pour cette raison, alors que l’ensemble du marché peut être en baisse, certaines zones peuvent connaître des poussées, ce qui pourrait entraîner une sous-performance des actions contracycliques.