Puis-je gagner de l’argent avec un portefeuille Couch-Potato?
Le portefeuille pantouflards est une indexation stratégie d’investissement qui ne nécessite que la surveillance annuelle. Il s’agit d’une stratégie passive conçue pour l’investisseur qui a un horizon à long terme et qui souhaite laisser ses fonds seuls. Si vous êtes intéressé par une approche plus pratique, si vous aimez regarder et réagir à la bourse, cette stratégie n’est pas pour vous.
Points clés à retenir
- Le portefeuille divan-patate est une stratégie d’indexation qui ne nécessite qu’un suivi et un rééquilibrage annuels, mais qui offre des rendements significatifs sur le long terme.
- Les portefeuilles de pommes de terre Couch investissent à parts égales dans deux actifs, les actions ordinaires et les obligations (via des fonds indiciels ou des ETF), et maintiennent cette répartition 50/50 année après année.
- Dans le portefeuille de pommes de terre de canapé, les actions permettent la croissance, tandis que les titres de créance offrent une protection contre la volatilité des marchés.
- Les portefeuilles de pommes de terre de canapé déclinent moins que le marché pendant les périodes de baisse, mais s’apprécient également moins dans les marchés haussiers.
Création du portefeuille de pommes de terre de canapé
Scott Burns, rédacteur en finances personnelles et co-fondateur d’Assetbuilder.com, a développé la stratégie d’investissement Couch Potato en 1991 comme alternative pour les personnes qui payaient des gestionnaires de fonds pour gérer leurs investissements. Les portefeuilles Couch-Potato nécessitent peu d’entretien et de faible coût et nécessitent un minimum de temps pour être mis en place.1
La stratégie est simple: répartir équitablement ses avoirs entre les actions (actions) et les obligations (dette). Les investissements obligataires étant conçus pour être beaucoup plus prudents que les actions, cette approche permet une appréciation, tout en réduisant la volatilité d’un portefeuille à faible coût et avec un effort minimal de l’investisseur.
Un investisseur crée un portefeuille de patates douces en investissant la moitié de son argent dans un fonds d’ actions ordinaires qui suit le marché, tel que l’ indice Standard & Poor’s 500 (S&P 500), et l’autre moitié dans un fonds obligataire intermédiaire qui suit le Bloomberg Barclays US Indice obligataire agrégé.
Bien que cela ne soit pas obligatoire, Burns a également suggéré deux fonds indiciels en plus qui sont en corrélation avec les classes d’actifs décrites: le Vanguard Index 500 Fund (VFINX ) et le Vanguard Vanguard Fixed Income Short Term Government Bond Fund. Mais il existe de nombreux autres fonds indiciels parmi lesquels choisir.
Au début de chaque nouvelle année, l’investisseur n’a qu’à diviser la valeur totale du portefeuille par deux, puis rééquilibrer le portefeuille en mettant la moitié des fonds en actions ordinaires et l’autre moitié en obligations.
Retour du portefeuille de pommes de terre de table de pesée
Voyons comment le modèle de la patate de canapé – placer 50% des fonds dans le S&P 500, 50% dans l’indice obligataire et rééquilibrer au début de chaque année – se serait comporté par rapport au marché boursier.
Dans l’un de ses articles originaux, Burns a noté: «Si vous aviez suivi cette procédure de 1973 à la fin de 1990, une période de grands hauts et bas, traumatismes, mystifications et angoisse générale, votre retour aurait été de 10,29%, seulement 0,27% de moins que le rendement des actions. Vous auriez eu environ la moitié des hauts et des bas du marché et vous auriez battu entre 50 et 70% de tous les gestionnaires de fonds professionnels. »
Au cours de l’une des pires périodes de marché baissier de l’histoire des États-Unis, de 2000 à 2002, le S&P 500 a perdu 43,1% dans l’ensemble, alors que le portefeuille de pommes de terre de canapé n’a perdu que 6,3% au cours de la même période.
Plus récemment, à la fin de 2018 – alors que le marché affichait des pertes pour la première fois en près d’une décennie – le S&P 500 était en baisse de 4,52% (compte tenu des dividendes réinvestis). En revanche, un portefeuille de patates douces, investi dans le Vanguard Total Market Index ETF et le iShares Treasury Inflation-Protected Securities Bond ETF, n’a perdu que 3,31%.
Cependant, si le portefeuille de pommes de terre de canapé perd moins, il gagne également moins. En regardant la période de 10 ans 2010-2019, le S&P 500 a retourné 12,97% et le portefeuille de pommes de terre de canapé 8,48%. En octobre 2019, le S&P est en hausse de 19,92%, tandis que la patate de canapé cuit à 11,06% – des pommes de terre à peine petites, mais un décalage important néanmoins.
La ligne de fond
Le portefeuille de pommes de terre de canapé adopte pleinement une approche de gestion passive plutôt que active – la justification étant toutes ces études qui montrent que 80% des gestionnaires de fonds ne battent pas leurs indices de référence.
La stratégie de la patate de canapé fonctionne pour les investisseurs qui souhaitent un faible coût et peu d’entretien dans un portefeuille ne contenant que des actions et des obligations américaines, bien que, bien sûr, ils puissent mettre en œuvre une stratégie d’indexation plus sophistiquée en utilisant plusieurs classes d’actifs et en ajoutant des actions petites et internationales à booster les rendements. Mais l’idée de base est un portefeuille à deux actifs et à deux investissements.
C’est la stratégie ultime de planter et d’oublier. Bien qu’ils n’accumulent pas les gains les plus élevés, les investisseurs de patates de canapé dorment bien la nuit, sachant qu’ils peuvent participer à la croissance du marché boursier tout en sachant que leur risque est réduit en n’ayant pas 100% des fonds immobilisés en actions.