Core Plus
Qu’est-ce que Core Plus?
Core plus est un style de gestion de placement qui permet aux gestionnaires d’augmenter une base de positions de base, au sein d’un portefeuille à objectifs précis, avec des instruments qui présentent un risque plus élevé et un meilleur rendement potentiel. Les fonds qui utilisent cette stratégie sont appelés fonds de base plus.
Les fonds Core Plus sont généralement associés à des fonds à revenu fixe, ajoutant des investissements alternatifs tels que la dette à haut rendement, mondiale et des marchés émergents à un portefeuille de base d’obligations de bonne qualité. Il existe également des fonds d’actions de base plus avec une stratégie similaire: ils utilisent des investissements alternatifs pour améliorer le rendement d’un segment de marché principal.
Points clés à retenir
- Core plus est un style de gestion des placements qui permet aux gestionnaires d’augmenter une base de placements de base avec des instruments qui offrent un plus grand risque mais un meilleur rendement potentiel.
- Les stratégies de placement Core Plus sont principalement associées aux fonds à revenu fixe.
- Les fonds d’actions peuvent également utiliser des stratégies core plus.
Comprendre Core Plus
Les stratégies de placement Core Plus sont principalement associées aux fonds à revenu fixe. Ils donnent à un gestionnaire de fonds une certaine flexibilité pour améliorer les rendements des investissements au-delà de l’objectif principal d’un fonds. Les titres utilisés pour ces rendements supplémentaires sont généralement également des placements à revenu fixe, qui sont souvent plus risqués, mais potentiellement plus rémunérateurs, que les titres de base du fonds.
Les conseillers en placement d’un fonds core plus construiront ses principaux actifs spécifiquement autour de titres qui répondent à un objectif spécifié. Cette partie du portefeuille est conçue pour être conservée comme un investissement à long terme, avec l’intention de détenir des titres pratiquement pour toujours. Ces avoirs pourraient représenter jusqu’à 75% du portefeuille. Le solde restant serait alors constitué de titres à risque plus élevé, qui pourraient avoir des horizons de placement plus courts que les éléments de base du portefeuille. À ce titre, les investissements de base d’un portefeuille représenteraient une base solide à laquelle des investissements plus agressifs et diversifiés pourraient être ajoutés.
Exemples d’investissements Core Plus
Les fonds Core Plus peuvent comporter des titres à revenu fixe ou des placements en actions. Toutes les informations sont exactes en octobre 2019.
Fonds d’obligations JPMorgan Core Plus (ONIAX)
Le JPMorgan Core Plus Bond Fund (ONIAX) est un exemple de revenu fixe de base plus. Le Fonds investit principalement dans des obligations de bonne qualité, mais il a la flexibilité d’investir tactiquement 35% de l’actif du portefeuille dans des titres en dehors de cette catégorie centrale qui ont un potentiel de rendement amélioré. Le Fonds investit généralement ces actifs de valorisation dans des titres à revenu fixe à haut rendement et des titres de créance étrangers. L’actif total du Fonds s’élève à 15,59 milliards de dollars. L’action de catégorie A du Fonds nécessite un investissement minimum de 1 000 $. Le Fonds a un ratio des frais annuels bruts de 0,91%.
Fonds américain Century Core Plus (ACCNX)
L’American Century Core Plus Fund est un autre exemple d’investissement à revenu fixe de base plus. Le Fonds investit principalement dans des obligations de sociétés intermédiaires de grande qualité d’une durée de deux à quatre ans. Mais il investit également jusqu’à 35% du portefeuille global dans des placements à revenu fixe alternatifs en dehors des avoirs de base – tels que les « junk bonds » de qualité inférieure – pour maximiser le revenu. La part de l’investisseur du Fonds nécessite un investissement initial de 2 500 $. Le Fonds a un ratio de frais total de 0,55%. Les actifs valaient 152,9 millions de dollars.
JPMorgan US Large Cap Core Plus Fund (JLCAX)
Le fonds JPMorgan US Large Cap Core Plus est un exemple de fonds actions core plus. Bien que le Fonds concentre la majorité de son portefeuille de base sur l’achat et la détention de sociétés américaines à grande capitalisation qu’il juge sous-évaluées, il a également la capacité de vendre à découvert ces actions pour obtenir des rendements supplémentaires par rapport à son indice de référence, l’ indice S&P 500. L’actif du fonds équivaut à 4,6 milliards de dollars. Il a un investissement minimum de 1 000 $ et un ratio des dépenses brutes de 2,11%.