Faire cuire les livres
Qu’est-ce que «Cook the Books»?
Cook the books est un terme d’argot pour utiliser des astuces comptables pour améliorer la qualité des résultats financiers d’une entreprise. En règle générale, cuisiner les livres implique de manipuler des données financières pour gonfler les revenus d’une entreprise et dégonfler ses dépenses afin d’augmenter ses bénéfices ou ses bénéfices.
Points clés à retenir
- Cook the books est un terme d’argot pour utiliser des astuces comptables pour améliorer la qualité des résultats financiers d’une entreprise.
- En règle générale, cuisiner les livres implique de manipuler des données financières pour gonfler les revenus d’une entreprise, dégonfler les dépenses et augmenter les bénéfices.
- Les entreprises peuvent utiliser les ventes à crédit pour exagérer leurs revenus tandis que d’autres rachètent des actions pour masquer une baisse de leur bénéfice par action (BPA).
Comprendre Cook the Books
Les entreprises peuvent manipuler leurs dossiers financiers pour améliorer leurs résultats financiers en utilisant une multitude de tactiques. Certaines entreprises n’enregistrent pas toutes leurs dépenses engagées au cours d’une période jusqu’à la période suivante. En enregistrant une partie des dépenses du T1 au T2, par exemple, les bénéfices ou bénéfices d’ une entreprise au T1 sembleront plus favorables.
De nombreuses entreprises qui vendent leurs produits étendent les conditions à leurs clients, ce qui leur permet de payer l’entreprise à une date ultérieure. Ces ventes sont enregistrées en tant que comptes clients (AR) car elles représentent un produit qui a été vendu et expédié, mais les clients n’ont pas encore payé. Les durées peuvent être de 30, 60, 90 jours ou plus. Les entreprises peuvent falsifier leur RA en prétendant avoir effectué une vente et enregistrer les comptes débiteurs au bilan. Si la fausse créance est due dans 90 jours, la société peut créer une autre fausse créance dans 90 jours pour montrer que les actifs courants restent stables. Ce n’est que lorsqu’une entreprise prend du retard dans le recouvrement de ses créances qu’elle montre qu’il existe un problème. Malheureusement, les banques prêtent souvent, en partie, en fonction de la valeur des créances d’une entreprise et peuvent être victimes du prêt de fausses créances. Lors d’un audit détaillé, les auditeurs bancaires appariaient les factures AR aux paiements des clients sur les comptes bancaires de l’entreprise, ce qui indiquerait tout montant non encaissé.
Au cours des premières années du nouveau millénaire, plusieurs grandes sociétés Fortune 500, comme WorldCom, se sont avérées avoir utilisé des astuces comptables sophistiquées pour surestimer leur rentabilité. En d’autres termes, ils ont cuisiné les livres. Une fois que ces fraudes massives ont été révélées, les scandales qui ont suivi ont donné aux investisseurs et aux régulateurs une dure leçon sur l’habileté de certaines entreprises à cacher la vérité entre les lignes de leurs états financiers.
Même si la loi Sarbanes-Oxley de 2002 a freiné de nombreuses pratiques comptables douteuses, les entreprises qui sont enclines à préparer leurs livres ont encore de nombreuses façons de le faire.
Règlement contre la cuisson des livres
Pour aider à restaurer la confiance des investisseurs, le Congrès a adopté la loi Sarbanes-Oxley de 2002. Entre autres, il exigeait que les hauts dirigeants des sociétés certifient par écrit que les états financiers de leur société sontconformes aux exigences de divulgation de la SEC et présentent fidèlement dans tous les aspects importants les activités et la situation financière de l’émetteur. La Securities and Exchange Commission (SEC) des États Uniscontribue à maintenir un marché financier juste et ordonné, qui comprend diverses obligations d’information financière pour les sociétés cotées en bourse.
Les dirigeants qui signent sciemment de faux états financiers peuvent faire face à des sanctions pénales, y compris des peines de prison. Mais même avec Sarbanes-Oxley en vigueur, il existe encore de nombreuses façons pour les entreprises de préparer les livres si elles sont déterminées à le faire, comme l’illustrent les exemples suivants.
Exemples de cuisson des livres
Découvrez ces manifestations de la créativité comptable.
Ventes à crédit et revenus gonflés
Les entreprises peuvent utiliser les ventes à crédit pour exagérer leurs revenus. En effet, les achats que les clients font à crédit peuvent être comptabilisés comme des ventes même si l’entreprise autorise le client à reporter les paiements de six mois. En plus d’offrir un financement interne, les entreprises peuvent prolonger les conditions de crédit sur les programmes de financement actuels. Ainsi, un bond de 20% des ventes pourrait simplement être dû à un nouveau programme de financement avec des conditions plus faciles plutôt qu’à une augmentation réelle des achats des clients. Ces ventes finissent par être déclarées comme un revenu net ou un bénéfice, bien avant que l’entreprise n’ait réellement vu ce revenu – si jamais elle le fera.
Remplissage de chaîne
Les fabricants engagés dans le » remplissage de canaux » expédient les produits non commandés à leurs distributeurs à la fin du trimestre. Ces transactions sont enregistrées comme des ventes, même si la société s’attend à ce que les distributeurs renvoient les produits. La procédure appropriée consiste pour les fabricants à réserver les produits envoyés aux distributeurs en tant qu’inventaire jusqu’à ce que les distributeurs enregistrent leurs ventes.
Dépenses mal caractérisées
De nombreuses entreprises ont des «dépenses non récurrentes», des coûts uniques qui sont considérés comme des événements extraordinaires et peu susceptibles de se reproduire. Les entreprises peuvent légitimement classer ces dépenses comme telles dans leurs états financiers. Cependant, certaines entreprises profitent de cette pratique pour déclarer les dépenses qu’elles engagent régulièrement comme «non récurrentes», ce qui rend leur résultat net et leurs perspectives d’avenir plus beaux qu’ils ne le sont en réalité.
Rachats d’actions
Les rachats d’actions peuvent être une décision logique pour les entreprises ayant un excédent de trésorerie, surtout si leur action se négocie à une faible valorisation. Un rachat est quand une entreprise utilise son argent pour acheter une partie de circulation de la société actions actions. Les rachats réduisent le nombre global d’actions et conduisent généralement à un prix de l’action plus élevé. Cependant, certaines entreprises rachètent des actions pour une raison différente: pour masquer une baisse du bénéfice par action (BPA), et elles empruntent souvent de l’argent pour ce faire. En diminuant le nombre d’actions en circulation, ils peuvent augmenter le bénéfice par action même si le bénéfice net de l’entreprise a diminué.
- Par exemple, si une entreprise avait 1 000 000 d’actions de participation en circulation et enregistrait un bénéfice net ou un bénéfice de 150 000 $, le BPA de l’entreprise serait de 0,15 cents par action (150 000 $ / 1 000 000).
- Cependant, si la société rachetait 200 000 actions et enregistrait le même bénéfice au trimestre suivant, le BPA augmenterait à 0,19 cents par action (150 000/800 000 $).
Étant donné que les dirigeants de l’entreprise prévoient leurs bénéfices par action pour chaque trimestre à venir, dépasser cette prévision peut aider à créer une image positive pour l’entreprise et entraîner une hausse du cours de l’action. Les rachats d’actions en tant que méthode pour augmenter le BPA sont un sujet controversé depuis de nombreuses années. Malheureusement, certaines entreprises abusent de la métrique en rachetant des actions pour montrer que le BPA a augmenté et dépassé leurs prévisions de BPA trimestriel malgré un bénéfice supplémentaire faible ou nul.