Questions d’entrevue courantes pour les traders à revenu fixe

Les traders à revenu fixe sont le plus souvent employés dans le secteur des banques d’investissement, bien qu’ils puissent également travailler pour des fonds spéculatifs, des investisseurs institutionnels ou des sociétés individuelles. Les traders à revenu fixe sont des professionnels de l’investissement dont la spécialité est l’achat et la vente de titres à revenu fixe, que ce soit pour des institutions, des clients particuliers ou des groupes de clients.

Comment se préparer à une entrevue à revenu fixe

La plupart des gens pensent immédiatement aux obligations gouvernementales, d’entreprises ou municipales lorsqu’ils entendent les mots «revenu fixe». Cependant, les titres à revenu fixe peuvent inclure des prêts hypothécaires et une variété de produits financiers dérivés de taux d’intérêt, de produits de sociétés et de crédit.

En règle générale, de nombreux traders à revenu fixe se spécialisent davantage dans la gestion de types spécifiques de placements à revenu fixe, tels que les obligations d’État ou d’ entreprises. Les traders de titres à revenu fixe doivent être compétents pour évaluer des opportunités d’investissement spécifiques et être capables d’analyser et d’évaluer le marché actuel ainsi que les conditions et tendances économiques pour réussir.

Questions d’entrevue sur les titres à revenu fixe

Les questions rencontrées lors d’un entretien d’embauche pour un poste de trader à revenu fixe vont probablement de l’économie générale à l’ analyse spécifique du marché et des investissements. L’intervieweur cherche à évaluer les connaissances du candidat sur les concepts liés à l’investissement à revenu fixe et à se faire une idée de la capacité potentielle du candidat en tant que trader.

Quelle est la courbe de rendement et sa signification?

La courbe de rendement est l’un des concepts les plus élémentaires des placements à revenu fixe et des produits de taux d’intérêt, il est donc important de démontrer une solide compréhension à la fois du terme et de ses implications. La courbe des taux, également appelée structure par terme des taux d’intérêt, est une ligne sur un graphique qui trace les taux d’intérêt des obligations de même qualité de crédit par rapport aux différentes échéances des obligations, du plus court au plus long. La courbe de rendement la plus couramment considérée compare les taux de la dette du Trésor américain avec des échéances allant de trois mois à 30 ans.

La courbe des taux est significative pour plusieurs raisons. Il sert de référence pour le calcul d’autres taux d’intérêt, tels que les taux des prêts hypothécaires. Il est également considéré comme un indicateur économique général.

Une courbe de rendement normale, indicative d’une économie solide ou en croissance, reflète des rendements plus élevés correspondant à des échéances plus longues. Les économies en ralentissement ou faibles peuvent produire une courbe de rendement inversée où des rendements plus élevés sont obtenus sur la dette à court terme. Une courbe de rendement relativement plate indique une incertitude économique générale ou une période de transition économique.

Pouvez-vous interpréter les états des flux de trésorerie?

La capacité de lire et d’interpréter les états financiers pour évaluer la santé financière d’une entreprise est cruciale pour les décisions de financement des entreprises. Les principaux éléments figurant dans un tableau des flux de trésorerie sont les activités d’exploitation, les activités d’investissement, les activités de financement et le solde de trésorerie de clôture.

Vous pouvez développer cette réponse dans votre entretien en délimitant les éléments contenus sous chaque rubrique principale. Les activités d’exploitation comprennent le bénéfice net, les comptes débiteurs, les comptes créditeurs et les stocks. Les activités d’investissement comprennent des éléments tels que les dépenses en capital et la vente de terrains. Les activités de financement peuvent consister en des paiements de dividendes ou des rachats d’obligations.

Quel est le rôle de la Réserve fédérale?

Comprendre la Réserve fédérale et son rôle dans la détermination des taux d’intérêt, ainsi que l’impact potentiel des actions de la Fed sur l’économie, est obligatoire pour toute personne travaillant avec des titres à revenu fixe. Les principaux indicateurs économiques suivis par la Réserve fédérale et qui influencent la politique des taux d’intérêt sont les indicateurs d’inflation tels que l’ indice des prix à la consommation (IPC), l’ indice des prix à la production (IPP), le taux de chômage, les indicateurs de croissance économique tels que le PIB et la performance. des marchés financiers.

Êtes-vous un trader de titres à revenu fixe qui prend plus de risques ou qui a une aversion au risque?

Cela peut être un peu une question piège, mais elle est conçue pour évaluer légitimement votre aptitude en tant que trader à revenu fixe. La bonne réponse est «plus averses au risque» pour la simple raison que l’écrasante majorité des investisseurs à revenu fixe ne recherchent pas une appréciation substantielle du capital  mais un revenu sûr et régulier.

Les bons traders obligataires ne seront donc pas enclins à rechercher des opportunités à haut risque et à haut rendement, mais seraient plus enclins à identifier les investissements les plus solides.

Vous pourriez ajouter en répondant à cette question, cependant, que vous cherchez à identifier les opportunités d’investissement les plus rentables disponibles dans le cadre de paramètres de limitation des risques stricts. Cela indique que vous n’allez pas être le plus conservateur absolu des traders, vous contentant toujours de rendements sûrs mais minimes. Au lieu de cela, vous allez rechercher activement les meilleurs titres à revenu fixe pour vos clients ou votre employeur.