Banque d’investissement et gestion d’investissement: quelle est la différence?
Banque d’investissement vs gestion d’investissement: un aperçu
De nombreux étudiants de premier cycle en finance et en maîtrise en administration des affaires (MBA) envisagent de poursuivre une carrière dans la banque d’investissement ou la gestion d’investissement, deux domaines extrêmement compétitifs dans le secteur de la finance, après avoir obtenu leur diplôme. Ces professions offrent certains des salaires de départ les plus élevés dans le domaine, et il y a beaucoup de place pour la croissance pour ceux qui sont assez talentueux et ambitieux pour décrocher l’un de ces postes.
Si vous supprimez toutes les terminologies du secteur et réduisez ces emplois à leurs éléments de base, les banquiers d’investissement et les gestionnaires d’investissement (parfois appelés gestionnaires d’actifs ou gestionnaires de fonds au Royaume-Uni) sont principalement chargés de canaliser l’argent des investisseurs vers les entreprises qui ont besoin de capitaux. Certains des meilleurs experts du monde de l’investissement occupent ces postes.
La gestion des investissements concerne les décisions d’investissement et l’allocation d’actifs. Cela signifie élaborer des stratégies d’investissement et diriger des fonds vers des biens immobiliers, des actions ou des titres de créance pour le compte des clients. Les banquiers d’investissement, en revanche, sont des négociateurs. Ils travaillent en tant que consultants et analystes de haut niveau pour de grandes entreprises afin de contribuer aux stratégies de levée de fonds.
Points clés à retenir
- Les gestionnaires de placements aident les clients en gérant leur argent. Les clients peuvent inclure des particuliers, des établissements d’enseignement, des compagnies d’assurance et des fonds de pension.
- Les gestionnaires de placements effectuent des analyses financières, une répartition du portefeuille entre les obligations et les actions, des recherches sur les actions et émettent des recommandations d’achat et de vente.
- Les banquiers d’investissement répondent aux besoins de financement des entreprises, tels que la levée de fonds ou de capitaux. Les entreprises et les gouvernements embauchent des banquiers d’investissement pour faciliter les fusions et acquisitions ainsi que les introductions en bourse et les nouvelles émissions de titres de créance comme une offre d’obligations.
Gestion des investissements
Les gestionnaires de placements aident les clients à atteindre leurs objectifs de placement en gérant leur argent. Les clients des gestionnaires de placements peuvent inclure des investisseurs individuels ainsi que des investisseurs institutionnels tels que des établissements d’enseignement, des compagnies d’assurance, des fonds de pension, des régimes de retraite et des gouvernements. Les gestionnaires de placements peuvent travailler avec des actions, des obligations et des matières premières, y compris des métaux précieux comme l’or et l’argent.
Les gestionnaires de placements peuvent avoir des rôles et des responsabilités variés, selon l’entreprise, qui peuvent inclure:
- Analyse des états financiers
- Allocation de portefeuille telle qu’une bonne combinaison d’obligations et d’actions
- Recherche d’actions et recommandations d’achat et de vente
- Planification financière et conseil
- Planification successorale et de retraite ainsi que distribution d’actifs
Banque d’investissement
Les banquiers d’investissement répondent aux besoins de financement des entreprises, tels que la levée de fonds ou de capitaux. Les entreprises et les gouvernements embauchent des banquiers d’investissement pour faciliter les transactions financières complexes, notamment:
- Emission de dette telle qu’une émission d’obligations
- Souscription de nouveaux titres
- Fusions et acquisitions
- Offres publiques initiales (introductions en bourse)
La banque d’investissement peut impliquer des recherches sur les actions et les titres et faire des recommandations d’achat, de vente et de conservation. Les banques d’investissement sont également des teneurs de marché, qui fournissent des liquidités ou mettent en relation acheteurs et vendeurs pour «créer» le marché.
Presque tous les banquiers d’investissement débutent en tant qu’associé ou analyste et espèrent mettre suffisamment d’années pour occuper un poste de vice-président ou de directeur général.
Considérations particulières
Éducation et compétences
La concurrence pour les deux carrières est notoirement rude. Les sociétés de banque d’investissement ne s’intéressent généralement qu’aux candidats diplômés des meilleures écoles et ayant déjà travaillé avec de grands acteurs de l’entreprise. Il est pratiquement impossible de trouver un poste d’associé en banque d’investissement sans un MBA et des recommandations fortes de professionnels respectés dans le domaine. Les postes de gestion des investissements ne sont pas aussi occupés par les meilleurs candidats, mais il est toujours très difficile de s’introduire dans de grandes entreprises.
Le réseautage est très important et compte parfois plus que l’expérience ou la bonne foi académique. De nombreuses entreprises utilisent les stages comme processus de candidature extensifs; en fait, certains stages en gestion de placements et en banque sont plus compétitifs que les postes de niveau d’entrée pour les postes de finance d’entreprise ou d’analyste de recherche.
Les diplômes de premier cycle sont préférés dans les disciplines commerciales, telles que la finance, l’économie, la comptabilité ou l’ analyse des investissements, bien que des diplômes d’autres domaines soient envisagés. Certaines banques recherchent des compétences analytiques démontrées dans des secteurs spécifiques, comme les soins de santé ou les produits pharmaceutiques.
Les entreprises recherchent généralement une forte combinaison des compétences et des caractéristiques suivantes:
- Solides compétences en communication écrite et verbale
- Compétences d’analyse et de résolution de problèmes
- Indépendance et responsabilité démontrées
- Réactivité et souci du détail
- Compétences en négociation et en gestion des clients
- Connaissance des investissements, de la finance d’entreprise et des négociations commerciales (expertise commerciale pratique)
- Compétences mathématiques et techniques avancées
- Une attitude ambitieuse, enthousiaste et prête à l’emploi
Un salaire
Les emplois en banque d’investissement et en gestion d’investissement offrent des salaires et des primes attractifs. Même l’analyste de banque d’investissement de niveau inférieur d’une petite entreprise peut s’attendre à un salaire de première année de 65 000 $ à 95 000 $ et à une importante prime à la signature.
Le salaire de base moyen des gestionnaires de placements est de 92 700 $ et les salaires peuvent atteindre 160 000 $, selon glassdoor.com. La rémunération supplémentaire s’élève en moyenne à 14 900 $, ce qui comprend les commissions et les primes.
Le salaire de base moyen des banquiers d’investissement est de 114 600 $ et les salaires peuvent atteindre 180 000 $, selon glassdoor.com. Les analystes en banque d’investissement gagnent généralement 95 000 $ et les nouvelles recrues gagnent près de 75 000 $ ou plus.
L’équilibre travail-vie
Les emplois d’investissement de haut niveau sont fortement concentrés à New York, Londres et Tokyo. Même s’il existe des preuves de changements géographiques à mesure que le XXIe siècle avance, il est encore probable qu’une carrière dans la banque d’investissement ou la gestion d’investissement signifie passer à l’un de ces trois pôles financiers mondiaux.
Les charges de travail des gestionnaires de placements varient. Ceux employés par des fonds communs de placement ou des fonds spéculatifs travaillent lorsque le marché boursier s’ouvre et se ferme. Cela peut être un temps relativement court si l’entreprise n’est active que sur un marché, mais ceux qui sont actifs dans les trois principales bourses peuvent avoir des activités très irrégulières. Les sociétés de capital-investissement ont en moyenne des journées de travail beaucoup plus longues, parfois jusqu’à 65 à 70 heures par semaine.
Les banquiers d’investissement plaisantent parfois en disant qu’ils apprécient un bon équilibre «travail-travail». Très peu de carrières exigent autant de temps et d’énergie que la banque d’investissement; il n’est pas rare de travailler de 12 à 14 heures par jour six ou sept jours par semaine. Malgré le salaire élevé et le prestige accordés à un associé ou à un analyste, beaucoup s’épuisent et souffrent physiquement et émotionnellement après quelques années de travail. Ces rôles sont destinés aux personnes soucieuses de leur carrière qui peuvent avoir peu de temps pour se détendre le week-end et passer du temps en famille.
Perspectives professionnelles
Ce sont des carrières très prestigieuses avec des salaires énormes, donc la concurrence devrait rester très élevée dans un avenir prévisible. Le Bureau of Labor Statistics des États-Unis estime que les emplois financiers tels que les analystes, les banquiers et les gestionnaires de placements connaîtront une croissance de l’emploi de 11% à 19% entre 2016 et 2026.
Selon toute vraisemblance, un banquier ou un dirigeant potentiel doit décider entreprise par entreprise. Les structures salariales et les charges de travail peuvent varier, et le choix peut dépendre des spécificités du rôle et des objectifs de carrière de l’individu.