Engagement en capital

Qu’est-ce que l’engagement en capital?

Un engagement en capital est la dépense en capital projetée qu’une entreprise s’engage à dépenser pour des actifs à long terme sur une période donnée.

Il fait également référence à l’inventaire des titres réalisé par un teneur de marché. L’engagement de capital peut également concerner des investissements dans des fonds communs aveugles par des investisseurs en capital risque, auxquels ils contribuent au fil du temps à la demande du gestionnaire du fonds.

Comprendre l’engagement en capital

Dans le monde des affaires, l’engagement de capital tourne autour de la désignation de fonds à une fin particulière, y compris toute responsabilité future. Le plus souvent, cela comprend les dépenses d’exploitation régulières  telles que les coûts liés aux biens, l’équipement et les matériaux de production. Quelles que soient les circonstances dans lesquelles le terme est utilisé, il se rapporte à des fonds détenus ou dirigés d’une manière particulière.

Les engagements en capital peuvent également inclure de futures entreprises commerciales telles que le début d’un projet d’expansion. Les engagements en capital sont généralement plus élevés pour les entreprises des secteurs à forte intensité de capital tels que la production d’électricité.

Les engagements en capital ne sont pas des imprévus, qui représentent des conditions ou des situations qui ne peuvent être prédites avec aucun degré de certitude par la société.

Risques avec engagement en capital

Les engagements en capital peuvent comporter divers risques, même si les fonds n’ont pas été débloqués à titre de paiement. Une entreprise doit veiller à structurer ses engagements en capital, car un montant excessivement élevé exerce une pression excessive sur les finances de l’entreprise.

Une bonne planification exige que l’entreprise s’assure que les flux de trésorerie d’exploitation sont suffisants pour faire face aux dépenses en capital et, si ce n’est pas le cas, qu’elle prenne des dispositions pour s’assurer qu’elle peut lever des fonds supplémentaires sur les marchés financiers.

Si une entreprise se surengage et subit une baisse soudaine et inattendue de son capital, elle peut devoir consacrer une part plus élevée des bénéfices à ces engagements que prévu initialement. Si ce n’est pas le cas, il se peut qu’il ne soit pas en mesure de s’acquitter de toutes ses obligations dans leur intégralité.

En raison de ces risques, ces formes d’engagements sont divulguées dans les états financiers publiés, souvent mentionnés en note de bas de page concernant le bilan.

La possibilité d’accéder à l’engagement de capital d’une entreprise par le biais de son bilan permet aux investisseurs d’évaluer les risques liés à leur investissement.

Engagement de capital sur le marché boursier

Du point de vue boursier, les engagements en capital peuvent faire référence aux actions détenues par un organisme financier qui sont actuellement disponibles à la vente. Ils représentent l’inventaire du stock dans son intégralité et peuvent être considérés comme une forme de risque car les valeurs associées des actions varient en fonction des conditions du marché.

Engagement de capital dans le Private Equity

Dans le private equity, l’engagement de capital – ou capital engagé – est le montant d’argent qu’un investisseur promet à un fonds de capital-risque. Dans la plupart des accords, l’investisseur dispose généralement d’un certain délai pour fournir ce capital. Cet engagement est généralement utilisé pour financer les investissements ou les frais des gestionnaires de fonds.

Ce marché comporte beaucoup plus de risques que celui des actions publiques. C’est parce que les rendements du private equity ont une plus grande dispersion des rendements que le marché public.