Lisez les petits caractères avant d’investir dans des CD appelables

Table des matières

Développer

• Qu’est-ce qu’une date appelable?
• Qu’est-ce qu’une date d’échéance?
• Lorsque les taux d’intérêt baissent
• Lorsque les taux d’intérêt augmentent
• Vérifiez auprès du vendeur des CD
• Surveillez les frais de retrait anticipé
• Vérifiez l’émetteur pour les limites FDIC
• La ligne de fond

Si vous recherchez des rendements plus élevés avec un risque limité, les certificats de dépôt remboursables (CD) peuvent vous convenir. Ils promettent des rendements plus élevés que les CD ordinaires et sont assurés par la FDIC. Cependant, vous devez être conscient de certaines choses dans les petits caractères avant de remettre votre argent à la banque ou à la société de courtage. Sinon, vous pourriez être déçu.

Tout comme un CD ordinaire, un CD appelable est un certificat de dépôt qui paie un taux d’intérêt fixe sur sa durée de vie. La caractéristique qui différencie un CD appelable d’un CD traditionnel est que l’émetteur possède une option d’achat sur le CD et peut racheter ou «appeler» votre CD auprès de vous pour le montant total avant qu’il ne mûrisse. Les CD appelables sont similaires à bien des égards aux obligations callables.

Qu’est-ce qu’une date appelable?

Une date appelable  est une date à laquelle l’émetteur peut appeler votre certificat de dépôt. Disons, par exemple, que la date de l’appel est de six mois. Cela signifie que six mois après l’achat d’un CD, la banque peut décider si elle souhaite reprendre votre CD et restituer votre argent avec intérêts. Tous les six mois après la date d’appel, la banque aura à nouveau cette même option.

Un changement des taux d’intérêt en vigueur est la principale raison pour laquelle la banque ou la société de courtage rappellera votre CD à la date de remboursement. Fondamentalement, la banque se demandera si elle obtient la meilleure offre possible en fonction de l’environnement actuel des taux d’intérêt.

Qu’est-ce qu’une date d’échéance?

La date d’échéance représente la durée pendant laquelle l’émetteur peut conserver votre argent. Plus la date d’échéance est éloignée dans le futur, plus le taux d’intérêt que vous devriez vous attendre à recevoir est élevé. Assurez-vous de ne pas confondre la date d’échéance avec la date d’appel. Par exemple, un CD appelable de deux ans ne parvient pas nécessairement à échéance en deux ans. Les «deux ans» font référence à la période dont vous disposez avant que la banque ne puisse vous rappeler le CD. Le temps réel pendant lequel vous devez engager votre argent pourrait être beaucoup plus long. Il est courant de trouver des CD appelables avec des échéances comprises entre 15 et 20 ans.

Lorsque les taux d’intérêt baissent

Si les taux d’intérêt baissent, l’émetteur pourrait être en mesure d’emprunter de l’argent à un prix inférieur à celui qu’il vous paie. Cela signifie que la banque rappellera probablement le CD et vous forcera à trouver un nouveau véhicule dans lequel investir votre argent.

À titre d’exemple, supposons que vous ayez un CD remboursable d’un an de 10 000 $ qui paie cinq pour cent avec une échéance de cinq ans. À l’approche de la date de remboursement d’un an, les taux d’intérêt en vigueur tombent à 4%. Par conséquent, la banque a également baissé ses taux et ne paie que 4% sur ses nouveaux CD appelables d’un an.

« Pourquoi devrais-je vous payer cinq pour cent, alors que je peux emprunter les mêmes 10 000 $ pour quatre pour cent? » C’est ce que votre banquier va vous demander.

« Voici votre capital, plus les intérêts que nous vous devons. Merci beaucoup pour vos affaires. »

Peut-être comptiez-vous sur les 500 $ d’intérêts par an (10 000 $ x 5% = 500 $) pour vous aider à payer vos vacances annuelles. Maintenant, vous êtes coincé avec seulement 400 $ (10 000 $ x 4% = 400 $) si vous achetez un autre CD appelable d’un an. Votre autre choix est d’essayer de trouver un endroit où placer votre argent qui rapporte cinq pour cent, par exemple en achetant une obligation d’entreprise, mais cela pourrait impliquer plus de risques que vous ne le souhaitiez pour ces 10 000 $. La bonne nouvelle est que vous bénéficiez d’un taux de CD plus élevé pendant un an.

Mais que faites-vous des 10 000 $ maintenant? Vous avez rencontré le problème du risque de réinvestissement.

Lorsque les taux d’intérêt augmentent

Si les taux d’intérêt en vigueur augmentent, votre banque n’appellera probablement pas votre CD. Pourquoi le ferait-il? Il en coûterait plus cher d’emprunter ailleurs.

Revenant à notre exemple précédent, regardons à nouveau votre CD appelable d’un an de 10 000 $. Cela vous paie cinq pour cent. Cette fois, supposons que les taux en vigueur ont grimpé à six pour cent au moment où la date appelable arrive. Vous continuerez à recevoir vos 500 $ par an, même si les CD appelables nouvellement émis rapportent plus. Mais que se passe-t-il si vous souhaitez retirer votre argent et réinvestir aux nouveaux taux plus élevés?

«Désolé», dit votre banquier. « Nous seuls pouvons décider si vous recevrez votre argent plus tôt. »

Contrairement à la banque, vous ne pouvez pas appeler le CD et récupérer votre capital – du moins pas sans pénalités appelées frais de rachat anticipé. En conséquence, vous êtes coincé avec le taux le plus bas. Si les taux continuent de grimper pendant que vous possédez le CD appelable, la banque conservera probablement votre argent jusqu’à ce que le CD arrive à échéance.

Vérifiez auprès du vendeur des CD

N’importe qui peut être courtier en dépôt pour vendre des CD. Il n’y a aucune exigence de licence ou de certification. Cela signifie que vous devez toujours vérifier auprès de l’organisme de réglementation des valeurs mobilières de votre État pour voir si votre courtier ou la société de votre courtier a des antécédents de plaintes ou de fraude.

Surveillez les frais de retrait anticipé

Si vous souhaitez récupérer votre argent avant la date d’échéance, il est possible que vous soyez confronté à des frais de rachat. Ces frais couvrent les frais de maintenance du CD et sont mis en place pour vous décourager d’essayer de retirer votre argent plus tôt.

Vous n’aurez pas toujours à payer ces frais – si vous détenez le certificat pendant une période suffisamment longue, ces frais seront souvent annulés.

Vérifiez l’émetteur pour les limites de couverture FDIC

Chaque déposant de banque ou institution d’épargne est limité à 250 000 $ en assurance FDIC. Il y a un problème potentiel si votre courtier investit votre argent CD auprès d’une institution où vous avez d’autres comptes assurés par la FDIC.

Si le total est supérieur à 250 000 $, vous courez le risque de dépasser votre couverture FDIC.

La ligne de fond

Avec tous les tracas supplémentaires qu’ils impliquent, pourquoi voudriez-vous acheter un CD appelable plutôt qu’un CD non appelable? En fin de compte, les CD appelables transfèrent le risque de taux d’intérêt sur vous, l’investisseur. Parce que vous prenez ce risque, vous aurez tendance à recevoir un rendement plus élevé que celui que vous trouveriez avec un CD traditionnel avec une date d’échéance similaire.

Avant d’investir, vous devez comparer les taux des deux produits. Ensuite, réfléchissez à la direction que vous pensez que les taux d’intérêt vont prendre à l’avenir. Si vous êtes préoccupé par le risque de réinvestissement et préférez la simplicité, les CD appelables ne sont probablement pas pour vous.