Ventilation des fonds d’investissement TSP

Table des matières

Développer

• Fonds de base du FST
• Fonds de titres du gouvernement
• Fonds d’investissement à revenu fixe
• Fonds indiciel d’actions ordinaires
• Fonds d’actions à petite capitalisation
• Fonds d’actions international
• Fonds du cycle de vie
• Programmes d’investissement TSP
• La ligne de fond

Le Thrift Savings Plan (TSP) offert à tous les employés du gouvernement américain est l’un des régimes de retraite les plus simples et les plus efficaces actuellement utilisés. Mais alors que des milliers d’employés civils et militaires reportent une partie de leurs gains dans le régime chaque année, de nombreux participants ne comprennent pas les options de fonds réelles disponibles ou ne savent pas quels fonds leur conviennent.

Cet article présente les cinq fonds d’investissement de base disponibles dans le TSP ainsi que les fonds Lifecycle et leur utilisation appropriée.

Fonds de base du FST

Les cinq fonds de base offerts dans le régime d’épargne d’épargne  couvrent de manière lâche la gamme de base des titres de créance et de capitaux propres cotés en bourse. Les cinq fonds sont gérés par Blackrock Capital Advisers et ne sont disponibles que pour les participants au TSP. Aucun d’entre eux ne se négocie sur une bourse publique, bien que Blackrock propose des équivalents cotés en bourse de certains fonds TSP via  iShares, sa filiale, qui propose une gamme complète d’ETF.

Quatre des cinq fonds sont des fonds indiciels, qui détiennent des titres correspondant exactement à un large indice boursier. L’argent que les participants placent dans les fonds F et C est investi dans des comptes séparés, tandis que les fonds des fonds S et I sont investis dans des fonds en fiducie  mélangés à d’autres fonds de pension et de dotation exonérés d’impôt.

Tous les fonds, à l’exception du Fonds G, sont investis à 100% dans leurs indices respectifs, et ils ne prennent pas en compte la performance actuelle ou globale de l’indice spécifique ou de l’économie dans son ensemble. Le cours de l’action de chaque fonds TSP est calculé quotidiennement et reflète le rendement des placements moins les frais administratifs et de négociation. Les cinq fonds sont ventilés ci-dessous.

Fonds d’investissement en valeurs mobilières du gouvernement (Fonds G)

C’est le seul fonds de base qui n’investit pas dans un indice. Le Fonds G investit dans un titre du Trésor spécial non négociable émis spécifiquement pour le TSP par le gouvernement américain. Ce fonds est le seul du TSP à garantir le rendement du capital de l’investisseur.

Ce fonds présente donc le risque le plus faible des cinq fonds, et tout l’argent cotisé au TSP est placé dans ce fonds par défaut, sauf indication contraire du participant. Il paie un taux d’intérêt  basé sur le rendement actuel du marché de tous les titres du Trésor cotés en bourse en circulation avec une échéance d’au moins quatre ans. La maturité moyenne est d’environ 11 ans et le taux d’intérêt global est ajusté mensuellement.

Le Fonds G a toujours fourni le taux de rendement le plus basde tous les fonds de base. Les fonds Barclays iShares correspondant le plus étroitement au Fonds G sont le fonds iShares Barclays 7-10 ans T-Bond (ARCA: IEF) avec une maturité moyenne de 8,47 ans au 25 mars 2020 et le fonds T 10-20 ans -Fonds obligataire (ARCA: TLH), dont la maturité moyenne est de 17,24 ans au 25 mars 2020.3

Fonds indiciel de placement à revenu fixe (Fonds F)

Ce fonds représente la prochaine étape dans l’échelle risque / rendement du TSP. Le F Fund achète des titres qui correspondent exactement à l’indice Barclays Capital US Aggregate Bond. Cet indice investit dans une large gamme d’instruments de créance, y compris des titres du Trésor et des agences gouvernementales cotés en bourse, des obligations de sociétés et étrangères et des titres adossés à des créances hypothécaires (MBS).

Ce fonds paie également des intérêts mensuels dépassant généralement ceux payés par le G Fund. Cependant, il ne garantit pas le rendement du capital de l’investisseur. Le FNB équivalent Barclays iShares est l’ETF iShares Core Total US Bond Market (ARCA: AGG).

Fonds d’investissement indiciel d’actions ordinaires (Fonds C)

Ce fonds est le plus conservateur des trois fonds d’actions disponibles dans le TSP. Le Fonds C investit dans les 500 sociétés de grande et moyenne capitalisation qui composent l’ indice Standard and Poor’s 500. Ce fonds a connu une plus grande volatilité que les fonds G ou F et a affiché des rendements proportionnellement plus élevés au fil du temps. Le FNB équivalent Barclays iShares est le iShares Core S&P 500 (ARCA: IVV).

Fonds indiciel d’actions à petite capitalisation (Fonds S)

Le Fonds S détient les mêmes titres que l’indice Dow Jones US Completion Total Stock Market. Cet indice est composé des 4 500 sociétés en dehors de l’indice Standard & Poor’s 500 qui composent le reste de l’indice Wilshire 5000, le plus large des indices boursiers.

Comme le nom du fonds l’indique, ces sociétés sont plus petites et moins bien établies que les sociétés du S&P 500 et présentent un plus grand potentiel de croissance que celles du Fonds C. Le Fonds S est considéré comme l’un des deux fonds présentant le plus grand risque dans le TSP. Il a surperformé le Fonds C avec une volatilité proportionnellement plus élevée au fil du temps.dix

Le Barclays iShares n’a pas d’équivalents exacts du S Fund. Ceux qui souhaitent dupliquer ce fonds en dehors du PST pourraient utiliser les quatre fonds suivants pour couvrir de nombreuses entreprises du Fonds S (et certaines qui ne le sont pas):

• FNB Russell Midcap (ARCA: IWR)
• Russell 2000 Index ETF (petites capitalisations uniquement) (ARCA: IWM)
• iShares Core S&P Total US Stock Market ETF (ARCA: ITOT)
• FNB Russell 3000 (ARCA: IWV)

International Stock Index Investment Fund (I Fund)

Ce fonds investit dans des titres reflétant l’indiceMorgan Stanley Capital International EAEO (Europe, Australasie, Extrême-Orient). Il s’agit de l’un des indices internationaux les plus larges investissant dans des sociétés plus grandes et mieux établies situées dans 22 pays développés à travers le monde. Il est considéré comme l’autre fonds à haut risque du TSP et a historiquement affiché un rendement annuel moyen plus élevéque le Fonds C.

Ce fonds est le seul du TSP à investir dans des sociétés en dehors des États-Unis. L’ETF équivalent Barclays iShares est l’ETF iShares MSCI Europe, Australasia and Far East (symbole boursier EFA).

Fonds du cycle de vie (fonds L)

Les fonds Lifecycle sont des fonds composites qui investissent dans une combinaison des cinq fonds de base et agissent comme  des fonds à date cible  par nature. Ils sont conçus et gérés par les gestionnaires de portefeuille de Blackrock Capital et fonctionnent comme des fonds «pilotes automatiques» pour les participants qui ne souhaitent pas effectuer leurs propres allocations d’actifs. Ils investissent principalement dans les fonds d’actions lors de leur émission et sont ensuite lentement réalloués par les gestionnaires de fonds dans les deux fonds obligataires tous les 90 jours jusqu’à leur échéance.

Les allocations d’actifs du fonds comprennent 74% investis dans les fonds obligataires et les 26% restants sont répartis entre les trois fonds d’actions.

Les participants doivent veiller à faire correspondre la date d’ échéance du Fonds L qu’ils choisissent avec le moment où ils commencent réellement à recevoir des distributions, plutôt que lorsqu’ils se séparent simplement des services gouvernementaux. Chacun est conçu pour fournir un revenu à ceux qui commenceront à recevoir des distributions dans les cinq ans suivant la date d’échéance.

Ils offrent également la meilleure combinaison possible de croissance et de récompense pendant les phases de croissance et de revenu de chaque fonds. Le L Income Fund peut être utilisé par ceux qui ont déjà pris leur retraite et qui ont besoin d’un flux de revenus prudent à l’heure actuelle.

Programmes d’investissement TSP

Bien que les Fonds L offrent une voie de gestion professionnelle de portefeuille pour les participants au TSP, certains programmes d’investissement de TSP à gestion privée peuvent fournir un poids supplémentaire aux investisseurs agressifs. Tsptalk.com propose plusieurs niveaux de stratégies de market timing, et TSPCenter.com fournit des commentaires et des idées supplémentaires.

Ceux qui recherchent des rendements plus élevés et sont prêts à prendre des risques supplémentaires peuvent rechercher en ligne d’autres stratégies de synchronisation de marché exclusives susceptibles de battre les indices au fil du temps. Bien entendu, bon nombre de ces programmes facturent des frais trimestriels ou annuels pour leurs services, et ils ne peuvent garantir leurs résultats.

La ligne de fond

Le régime d’épargne d’épargne offre aux participants des options de croissance, de revenu et de préservation du capital. Les dépenses d’investissement annuelles de ce plan sont parmi les plus faibles de l’industrie et tous les fonds sont entièrement transparents. Il n’y a pas de frais cachés dans ce plan, et les participants doivent réfléchir attentivement avant de transférer les actifs de leur régime ailleurs lorsqu’ils prennent leur retraite.