Livre

Qu’est-ce qu’un livre?

Un livre est un enregistrement de toutes les positions détenues par un commerçant. Le livre montre le montant total des positions longues et courtes que le trader a entreprises. écart acheteur / vendeur.

Le livre est également appelé un livre de négociation.

Comprendre le livre

Un trader avec un simple livre peut détenir deux positions: une position longue sur l’action XYZ avec 1 500 actions et une position courte sur 1 700 actions sur l’action ABC. Tenir un livre à jour permet à un trader d’être au courant de ses positions et de l’exposition aux risques liés à ces positions.

Ils surveillent ensuite ces positions et recherchent des opportunités d’échanger leurs positions contre les ordres des clients. Cela peut fournir au client un meilleur prix que les autres offres / offres disponibles, et permettra également au commerçant de compenser une partie de sa propre position. Ils peuvent également utiliser leurs positions pour capturer l’écart acheteur / vendeur. Par exemple, si le trader peut acheter et l’offre et qu’un client achète chez eux à la demande, il peut capturer le spread pour un petit profit.

De nombreux traders créent un marché sur un marché d’actions, d’ obligations, de contrats à terme, de paires de devises ou d’ options particuliers, ce qui signifie qu’ils facilitent les transactions pour les clients. Les traders utilisent le capital de leur entreprise pour maintenir un portefeuille de positions longues et courtes et fournir un cours acheteur et vendeur aux investisseurs. L’offre est le prix annoncé le plus élevé pour acheter un titre, tandis que l’offre ou l’offre est le prix annoncé le plus bas pour vendre un titre.

La valeur des positions dans le livre fluctuera au fur et à mesure que les prix des titres augmenteront et baisseront. Cela aura un impact sur la rentabilité du commerçant et de l’entreprise pour laquelle il travaille.

Les commerçants de détail peuvent également désigner leurs propres positions comme un livre, bien que le terme soit principalement associé aux commerçants institutionnels ou aux commerçants ayant des clients.

Autres manières d’utiliser le cahier de termes

Le terme livre est utilisé de nombreuses manières dans un contexte financier ou commercial.

Le terme livre peut faire référence à la valeur comptable, qui est un terme comptable utilisé pour décrire une mesure clé de la valeur de l’entreprise. La valeur comptable est liée à la formule du bilan actif – passif = capitaux propres. Le terme valeur comptable est une autre façon de définir les capitaux propres, et les deux termes font référence aux actifs de l’entreprise moins les passifs dus par l’entreprise.

La valeur comptable par action ordinaire est un ratio qui mesure le montant des capitaux propres que la société maintient par action ordinaire. En théorie, si la société vendait tous ses actifs et remboursait tous ses passifs, le montant restant serait des capitaux propres. S’il y a plus de capitaux propres disponibles par action ordinaire, alors chaque action a théoriquement plus de valeur pour un actionnaire. Pourtant, certains cours des actions se négocient en dessous de la valeur comptable, tandis que d’autres se négocient à plusieurs fois la valeur comptable, c’est donc une mesure utile, mais ce n’est qu’un facteur à prendre en compte lors de la prise d’une décision commerciale liée aux actions.

Pour de nombreuses entreprises, le carnet de commandes représente les commandes des clients qui seront exécutées dans les mois à venir. La valeur en dollars du carnet de commandes est une indication des ventes futures et des perspectives de croissance de l’entreprise. Sur les marchés financiers, un carnet d’ordres est l’ensemble des ordres d’achat et de vente actuellement soumis dans un titre.

Un livre peut également faire référence à la liste de clients maintenue par un vendeur ou un propriétaire de petite entreprise en particulier.

Exemple de livre en bourse

Supposons qu’un commerçant de plancher négocie des actions d’Apple Inc. (AAPL). Dans ce cas, leur livre ne se compose que d’une seule action, mais le livre doit toujours montrer avec précision le nombre d’actions longues ou courtes du commerçant. Pour un commerçant actif, cela pourrait changer considérablement tout au long de la journée. Le livre indiquera également généralement la valeur en dollars de la ou des positions, car cela aidera le trader à gérer son risque et son capital.

Le trader peut ouvrir la journée avec une position longue de 10 000 actions. Selon leur opinion quant à savoir si le prix augmentera ou diminuera globalement, ils peuvent préférer acheter ou vendre plus. Par exemple, s’ils sont négatifs sur les perspectives de la journée, si les ordres d’achat atteignent l’offre, le trader de plancher peut saisir l’opportunité de vendre 3000 actions sur l’offre. Leur livre montre désormais une position longue de 7 000 actions.

Le prix commence à devenir plus fort et le point de vue du trader au sol devient plus optimiste. Au fur et à mesure que le prix augmente, ils peuvent rechercher des opportunités d’achat lors de retraits à court terme ou lorsque l’offre est plus souvent frappée. Ils achètent 2 000 actions sur l’offre. Leur livre montre maintenant 9 000 actions.

Au fur et à mesure que le prix augmente, ils en profitent pour vendre 5000 actions sur l’offre en force, à la recherche d’un profit. Leur livre montre maintenant 4 000 actions.

Cela se produit toute la journée, et pour de nombreux traders institutionnels, leur livre contiendra plusieurs actions ou actifs.