Cours de modélisation financière pour les banquiers d’investissement
La banque d’investissement fait partie de l’industrie financière globale qui se concentre sur l’évaluation de la valeur des entreprises. Son objectif principal est de créer du capital pour les entreprises, les gouvernements et d’autres organisations institutionnelles. Ils aident également à gérer et à faciliter les fusions et acquisitions (M&A) telles que les rachats par emprunt (LBO), à aider à la restructuration et aux réorganisations d’entreprises et à l’investissement global en capital par les entreprises commerciales. C’est pourquoi la modélisation financière est une compétence importante que de nombreux professionnels de la banque d’investissement devraient posséder. Cet article examine les bases de la modélisation financière, les raisons pour lesquelles les banquiers d’investissement devraient envisager de suivre des cours, ainsi que certaines des options de formation largement reconnues.
Points clés à retenir
- La modélisation financière est utilisée par les analystes pour créer une valeur historique, actuelle ou projetée ou une performance financière d’une entreprise, d’un investissement ou d’un actif financier.
- Les personnes qui souhaitent s’implanter dans une carrière en banque d’investissement ou celles qui souhaitent suivre des cours de formation continue recherchent souvent des cours de modélisation financière.
- Les options incluent le package Wall Street Prep Premium, le package Breaking Into Wall Street Premium et les packages de modules Wall Street Training Core.
Qu’est-ce que la modélisation financière?
La modélisation financière est le processus de création d’un modèle mathématique qui reflète la valeur historique, actuelle ou projetée ou la performance financière d’une entreprise, d’une action, d’un projet, d’un investissement ou d’un actif financier. Les modèles sont utilisés pour calculer l’impact de différentes variables, telles que les taux d’intérêt ou les taux de croissance des entreprises, sur la valeur d’un actif. Les modèles financiers sont souvent utilisés par les analystes financiers pour déterminer les performances des actions en fonction de différents facteurs tels que les événements de l’entreprise ou les décisions prises par la direction.
Un modèle financier peut aller d’un simple calcul ou d’une formule à une série complexe de calculs. Pratiquement toutes les formules mathématiques utilisées pour calculer ou estimer une valeur liée au financement des entreprises peuvent être utilisées comme modèle financier.
Les modèles financiers couramment utilisés dans le domaine de la banque d’investissement comprennent:
- Modélisation des états financiers
- Analyse des flux de trésorerie actualisés (DCF)
- Modélisation d’accrétion / dilution pour les fusions ou acquisitions (M&A)
Celles-ci, ainsi que divers calculs et estimations de la valeur d’entreprise, aident à évaluer les actifs.
Pourquoi suivre un cours de modélisation financière?
Les cours de modélisation financière sont souvent recherchés par ceux qui souhaitent s’établir dans des carrières en banque d’investissement. Mais ils peuvent également s’avérer utiles en tant que cours de formation continue pour les personnes qui travaillent déjà dans l’industrie. Le domaine de la modélisation financière englobant une vaste gamme d’outils et de techniques de modélisation, il offre potentiellement de nombreuses années de formation continue.
Par exemple, un analyste de banque d’investissement qui s’est principalement engagé dans l’ analyse de la valorisation des actions DCF pendant plusieurs années peut bénéficier d’étudier le matériel de cours qui présente une méthodologie pour faire de la modélisation d’accrétion / dilution avant de passer à la gestion des fusions et acquisitions.
Il existe à la fois des cours d’instruction en direct et des programmes d’auto-apprentissage en ligne disponibles dans presque toutes les écoles de commerce. Les programmes en ligne sont considérablement moins chers et permettent aux étudiants de se frayer un chemin à travers le matériel à leur propre rythme. Dans certains cas, les entreprises peuvent rembourser les employés ou payer les frais de scolarité de ceux qui décident de se mettre à niveau ou de suivre des cours de formation continue.
Certaines entreprises paient les frais de scolarité ou remboursent les employés qui se modernisent ou suivent des cours de formation continue.
Forfait Premium Wall Street Prep
Si vous recherchez des cours pour vous aider dans la modélisation financière, pourquoi ne pas vous tourner vers les experts? Wall Street Prep propose une formation en ligne à ceux qui travaillent dans le secteur financier par des banquiers d’investissement. Selon le site, qui a été lancé en 2004, les instructeurs enseignent à des milliers d’étudiants et d’autres professionnels. Il propose deux packages de formation sur la modélisation financière différents: un package de base et un package premium.
Le package Wall Street Prep Premium est conçu pour imiter l’expérience réelle d’unanalyste financier et s’appuie fortement sur des présentations d’études de cas réelles. Ce cours est utilisé pour la formation en interne dans des banques d’investissement prestigieuses. Le matériel du cours a été rédigé par un groupe de banquiers d’investissement seniors de sociétés telles que JPMorgan Chase et Credit Suisse.
La formation
Wall Street Prep Premium propose une formation sur la modélisation de base des états financiers et enseigne aux étudiants comment construire des modèles de projection d’états financiers dans Microsoft Excel, y compris l’analyse de sensibilité et les meilleures pratiques du secteur. Le cours comprend un module entièrement consacré à l’analyse DCF, comprenant le calcul du coût moyen pondéré du capital (WACC), des valeurs terminales, ainsi que du cash-flow libre à effet de levier et sans effet de levier. D’autres sujets incluent le calcul de la valeur des options et des titres convertibles.
La section M&A couvre l’évaluation de l’accroissement ou de la dilution des opérations sur actions, la comptabilité d’achat et la répartition du prix d’achat, les processus courants d’achat et de vente, et les ajustements pour les actifs incorporels, tels que le goodwill. Le cours comporte un segment distinct sur les rachats par emprunt qui couvre la construction de modèles de rachat utilisés pour évaluer une entreprise ou calculer les rendements pour les investisseurs.
Sont également couvertes les diverses structures de capital courantes pour les rachats, telles que les obligations, les prêts relais et les capitaux propres. Une attention particulière est accordée à la modélisation de la dette LBO, y compris l’analyse de l’ amortissement obligatoire, des billets de premier rang et subordonnés et des effets des actions privilégiées.
Modules et extras supplémentaires
Deux modules de cours supplémentaires fournissent des instructions approfondies sur la modélisation à l’aide de comparables de négociation et de transaction, y compris la sélection des multiples les plus pertinents pour l’évaluation des actions.
Les extras du cours inclus sont un accès gratuit à Boost, un complément Excel conçu pour augmenter l’efficacité de la modélisation financière, et l’accès à une bibliothèque de modèles Excel pour créer des modèles financiers.
Certification officielle
Après avoir terminé le matériel de cours et réussi un examen, les étudiants reçoivent une certification officielle en modélisation financière et d’évaluation. Un certain nombre de banques d’investissement exigent cette certification et utilisent le programme Wall Street Prep pour leurs propres programmes internes d’analystes financiers.
Pénétrer dans le forfait Premium de Wall Street
Une autre option pour les professionnels est lecours PremiumBreaking Into Wall Street (BIWS), également créé et enseigné par des professionnels. Ce cours coûte à peu près le même prix que le package Wall Street Prep Premium -environ 497 $ – et couvre essentiellement le même matériel que le programme Wall Street Prep, y compris des sections sur l’analyse DCF, la modélisation des états financiers, les fusions et acquisitions et les comparables. Le cours s’appuie fortement sur la formation vidéo et comprend des exercices pratiques approfondis sur l’utilisation d’Excel, la comparaison de différentes évaluations et l’examen d’études de cas réels d’opérations de fusion et d’acquisition.
Ce package comprend également des cours sur Excel et les principes de base de la modélisation financière sans frais supplémentaires. Le cours BIWS ne propose pas de module complémentaire gratuit Boost Excel, mais le package comprend une certification de modélisation financière et d’évaluation à la fin.
Forfaits 2 à 6 du module de base de la formation de Wall Street
Le programme de formation de Wall Street n’offre pas un programme complet qui correspond directement aux programmes Premium proposés par Wall Street Prep et BIWS. L’approximation la plus proche en termes de matériel couvert est contenue dans les packages 2 à 6 de sa formation sur les modules de base.
- Le package 2 offre des instructions sur l’évaluation de base et la modélisation financière.
- Le module 3 fournit une modélisation financière avancée complète qui enseigne à un étudiant comment préparer un modèle d’états financiers intégrés sur cinq ans, y compris le calcul des paiements de dividendes et la simulation de programmes de rachat d’actions.
- Le paquet 4 couvre les méthodologies de financement et d’évaluation des entreprises, y compris les comparables de négociation, bien qu’il n’offre pas une couverture approfondie de l’ évaluation des comparables de transaction.
- Le paquet 5 porte sur la modélisation des fusions et acquisitions et comprend des sujets tels que l’ évaluation des conséquences des fusions d’ capacité de payer et la structuration des opérations de fusion et acquisition.
- Le paquet 6 couvre la modélisation financière pour les rachats par emprunt.
Ensemble, les cinq modules coûtent 1 850 $, soit plus de trois fois le coût des programmes Wall Street Prep ou BIWS. Toutefois, lespersonnes quicherchent uniquement desinstructions spécifiques dans un ou deux domaines de lamodélisation financière peut économiser de l’argent en achetant descours individuels offerts pour aussi peu que 150 $ chacun. Un module distinct de formation Excel fondamentale et avancée approfondie est offert pour 500 $.
Le programme de formation de Wall Street propose ses propres macros gratuites conçues pour améliorer les fonctionnalités de Microsoft Excel, mais elles ne disposent pas des capacités étendues du module complémentaire Boost offert par Wall Street Prep. Il donne également une certification de modélisation financière et d’évaluation à la fin de tous les modules de modélisation financière individuels.