Benchmark pour les valeurs de corrélation
Qu’est-ce qu’une référence pour les valeurs de corrélation?
Un indice de référence pour les valeurs de corrélation est un indice de référence, ou un point de référence spécifique, qu’un fonds d’investissement ou un investisseur individuel utilise pour mesurer les valeurs de corrélation importantes de leurs portefeuilles, comme le bêta, qui mesure la volatilité d’un titre par rapport au marché dans son ensemble, ou R au carré, une mesure statistique qui montre dans quelle mesure la variance d’une variable dépendante peut être expliquée par une variable indépendante.
Points clés à retenir
- Un indice de référence pour les valeurs de corrélation est un point de référence qu’un fonds d’investissement utilise pour mesurer la corrélation des mesures financières.
- Les métriques de corrélation courantes qui sont mesurées par rapport aux benchmarks incluent le bêta et le R-carré.
- Une valeur de corrélation de référence est utilisée pour montrer dans quelle mesure la performance d’un portefeuille est liée à son marché, en particulier l’indice de référence qui sert de proxy pour le marché ou la stratégie d’investissement envisagée par le fonds.
- Un coefficient de corrélation est utilisé pour mesurer la force d’une relation entre deux variables.
- Le plus souvent, les valeurs des coefficients de corrélation sont comprises entre -1,0 et 1,0, -1,0 indiquant la corrélation la plus faible et 1,0 indiquant la corrélation la plus élevée.
- La diversification peut aider à réduire la corrélation entre les actifs d’un portefeuille, ce qui contribue à atténuer les pertes en cas de ralentissement propre au marché.
Comprendre un benchmark pour les valeurs de corrélation
Les valeurs de corrélation de référence sont importantes, car elles indiquent dans quelle mesure la performance d’un fonds donné est liée à son marché, en utilisant l’ indice de référence comme indicateur de ce marché. Par exemple, une forte corrélation avec l’indice de référence d’un fonds est généralement considérée comme favorable pour le fonds si sa thèse d’investissement suit étroitement l’indice de référence.
Un indice de référence pour les valeurs de corrélation dépend du mandat d’investissement d’un fonds particulier. Par exemple, un fonds d’actions américaines à grande capitalisation utiliserait probablement l’ indice S&P 500 comme indice de référence pour les valeurs de corrélation, tandis qu’un fonds d’actions canadiennes à grande capitalisation pourrait utiliser l’ indice composé S & P / TSX comme indice de référence.
La corrélation entre les paramètres spécifiques d’un fonds et ceux de son indice de référence peut être mesurée à l’aide d’un coefficient de corrélation. Un coefficient de corrélation est une statistique qui mesure la force de la relation entre deux variables.
Si la plage de valeurs est comprise entre -1,0 et 1,0, une corrélation de -1,0 montre une corrélation négative parfaite; ce qui signifie que les deux variables ne sont pas du tout alignées, tandis qu’une corrélation de 1,0 montre une corrélation positive parfaite, indiquant que les variables se suivent de près. Une corrélation de 0 montre une relation nulle ou nulle entre le mouvement des deux variables.
L’importance d’un benchmark pour les valeurs de corrélation
Une prise de conscience de la corrélation de vos investissements est importante pour savoir comment gérer le risque d’ un portefeuille particulier. Si votre stratégie d’investissement est censée suivre celle d’un indice de référence spécifique, tel qu’un indice, vérifiez comment les mesures financières de votre portefeuille se comparent à celles de l’indice de référence. Cela vous permettra d’évaluer si vos investissements sont sur la bonne voie, l’état du risque de votre portefeuille et d’autres facteurs importants.
Une référence pour les valeurs de corrélation sert de guide et peut informer un gestionnaire de portefeuille si des ajustements doivent être apportés au portefeuille. Il indiquera également comment le portefeuille pourrait performer à l’avenir, ce qui peut aider à se préparer à toute perte.
Corrélation des actifs dans un portefeuille
La corrélation est basée sur la relation entre les prix des différents actifs. Il mesure la probabilité que le prix de deux actifs évolue ensemble, et ce dans une fourchette de -1 à 1. Par exemple, si deux actifs ont tous deux une corrélation de 1, ils sont corrélés positivement et évolueront dans la même direction, à la hausse ou à la baisse, à tout moment.
Donc, si vous êtes uniquement investi dans des actions du secteur de la technologie, qui auraient probablement une corrélation de 1, et qu’une nouvelle réglementation est adoptée par le gouvernement qui nuit à la croissance de l’activité des actions technologiques, l’ensemble de votre portefeuille sera affecté négativement.
Les actifs avec une corrélation négative, une valeur de -1, se déplacent dans des directions opposées à tout moment. Les actifs avec une corrélation de 0 se déplacent dans la même direction 50% du temps.
Si trop de vos investissements sont fortement corrélés, alors si l’un d’entre eux subit une perte, beaucoup d’autres ou tous le seront également.
Diversification pour réduire les valeurs de corrélation
En règle générale, il est généralement considéré comme prudent que les actifs aient une fourchette de corrélation entre -0,5 et environ 0,5, bien que les chiffres réels varient en fonction de la tolérance au risque d’ un investisseur. Par exemple, les investisseurs averses au risque voudront le moins de corrélation possible. C’est aussi l’idée derrière la diversification.
Un portefeuille diversifié contient des actifs peu corrélés entre eux. Il peut y avoir un certain nombre d’actifs qui sont corrélés, mais il y en a aussi suffisamment qui ne sont pas corrélés, de sorte qu’un mouvement défavorable du marché dans un domaine pourrait ne pas affecter l’autre, minimisant les pertes.