Allocation d’actifs
Qu’est-ce que l’allocation d’actifs
L’allocation d’actifs est une stratégie d’investissement qui vise à équilibrer le risque et la récompense en répartissant les actifs d’un portefeuille en fonction des objectifs, de la tolérance au risque et de l’ horizon d’investissement d’un individu. Les trois principales classes d’actifs – actions, titres à revenu fixe et liquidités et équivalents – ont des niveaux de risque et de rendement différents, de sorte que chacune se comportera différemment au fil du temps.
Pourquoi l’allocation d’actifs est-elle importante
Il n’existe pas de formule simple permettant de trouver la bonne allocation d’actifs pour chaque individu. Cependant, le consensus parmi la plupart des professionnels de la finance est que l’allocation d’actifs est l’une des décisions les plus importantes que prennent les investisseurs. En d’autres termes, la actions, obligations et liquidités et équivalents, qui seront les principaux déterminants de vos résultats d’investissement.
Les investisseurs peuvent utiliser différentes allocations d’actifs pour différents objectifs. Une personne qui épargnera pour une nouvelle voiture l’année prochaine, par exemple, pourrait investir son fonds d’épargne automobile dans un mélange très prudent de liquidités, de certificats de dépôt (CD) et d’obligations à court terme. Une autre épargne individuelle pour la retraite qui peut être dans des décennies investit généralement la majorité de son compte de retraite individuel ( IRA ) dans des actions, car il a beaucoup de temps pour surmonter les fluctuations à court terme du marché. La tolérance au risque joue également un rôle clé. Quelqu’un qui n’est pas à l’aise d’investir dans des actions peut placer son argent dans une allocation plus conservatrice malgré un horizon à long terme.
Répartition de l’actif en fonction de l’âge
En général, les stocks sont recommandés pour des périodes de détention de cinq ans ou plus. Les comptes de trésorerie et du marché monétaire conviennent aux objectifs à moins d’un an. Les obligations se situent quelque part entre les deux. Dans le passé, les conseillers financiers ont recommandé de soustraire l’âge d’un investisseur de 100 ans pour déterminer combien devrait être investi en actions. Par exemple, une personne de 40 ans serait investie à 60% en actions. Des variations de la règle recommandent de soustraire l’âge de 110 ou 120 étant donné que l’espérance de vie moyenne continue de croître. À mesure que les individus approchent de l’âge de la retraite, les portefeuilles devraient généralement adopter une répartition de l’actif plus prudente afin de contribuer à protéger les actifs déjà accumulés.
Réaliser une allocation d’actifs grâce à des fonds à cycle de vie
Les fonds communs de placement d’ actifs, également connus sous le nom de fonds à cycle de vie ou à date cible, tentent de fournir aux investisseurs des structures de portefeuille qui tiennent compte de l’âge, de l’appétit pour le risque et des objectifs d’investissement d’un investisseur avec une répartition appropriée des classes d’actifs. Cependant, les critiques de cette approche soulignent que parvenir à une solution standardisée pour l’allocation des actifs du portefeuille est problématique car les investisseurs individuels ont besoin de solutions individuelles.
Le fonds de retraite cible 2030 de Vanguard serait un exemple de fonds à date cible. À compter de 2018, le fonds a un horizon de 12 ans jusqu’à ce que l’actionnaire s’attende à prendre sa retraite. Au 31 janvier 2018, le fonds est réparti à 71% en actions et 29% en obligations. Jusqu’en 2030, le fonds passera progressivement à un mix 50/50 plus conservateur, reflétant le besoin de l’individu de plus de préservation du capital et de moins de risque. Les années suivantes, le fonds passe à 67% d’obligations et 33% d’actions.