Option asiatique
Une option asiatique est un type d’option où le gain dépend du prix moyen de l’actif sous-jacent sur une certaine période de temps, par opposition aux options standard (américaines et européennes ) où le gain dépend du prix de l’actif sous-jacent à un moment donné. dans le temps ( maturité ). Ces options permettent à l’acheteur d’acheter (ou de vendre) l’actif sous-jacent au prix moyen au lieu du prix au comptant.
Les options asiatiques sont également appelées options moyennes.
Il existe différentes façons d’interpréter le mot «moyenne» et cela doit être précisé dans le contrat d’options. En règle générale, le prix moyen est une moyenne géométrique ou arithmétique du prix de l’actif sous-jacent à des intervalles discrets, qui sont également spécifiés dans le contrat d’options.
Les options asiatiques ont une volatilité relativement faible en raison du mécanisme de calcul de la moyenne. Ils sont utilisés par les commerçants qui sont exposés à l’actif sous-jacent pendant un certain temps, tels que les consommateurs et les fournisseurs de matières premières, etc.
Décomposition de l’option asiatique
Les options asiatiques font partie de la catégorie « options exotiques » et sont utilisées pour résoudre des problèmes commerciaux particuliers que les options ordinaires ne peuvent pas. Ils sont construits en ajustant les options ordinaires de manière mineure. En général (mais pas toujours), les options asiatiques sont moins chères que leurs homologues standard, car la volatilité du prix moyen est inférieure à la volatilité du prix au comptant.
Les utilisations typiques comprennent:
- Lorsqu’une entreprise est préoccupée par le taux de change moyen au fil du temps.
- Lorsqu’un prix unique à un moment donné peut faire l’objet de manipulations.
- Lorsque le marché de l’ actif sous-jacent est très volatil.
- Lorsque la tarification devient inefficace en raison de marchés peu négociés (marchés à faible liquidité).
Ce type de contrat d’option est intéressant car il a tendance à coûter moins cher que les options américaines classiques.
Exemple d’option asiatique
Pour une option d’achat asiatique utilisant la moyenne arithmétique et une période de 30 jours pour l’échantillonnage des données.
Le 1er novembre, un trader a acheté une option d’achat arithmétique de 90 jours sur l’action XYZ avec un prix d’exercice de 22 $, où la moyenne est basée sur la valeur de l’action après chaque période de 30 jours. Le cours de l’action après 30, 60 et 90 jours était de 21,00 $, 22,00 $ et 24,00 $.
La moyenne arithmétique (moyenne) est (21,00 + 22,00 + 24,00) / 3 = 22,33.
Le bénéfice est la moyenne moins le prix d’exercice 22,33 – 22 = 0,33 ou 33,00 $ par contrat de 100 actions.
Comme pour les options standard, si le prix moyen est inférieur au prix d’exercice, la perte est limitée à la prime payée pour les options d’achat.