Index ARM
Qu’est-ce qu’un index ARM?
Le terme indice ARM fait référence au taux d’intérêt de référence auquel une hypothèque à taux ajustable (ARM) est liée. Le taux d’intérêt d’un prêt hypothécaire à taux variable se compose d’une valeur de taux d’indice plus une marge. L’indice sous-jacent à l’hypothèque à taux variable est variable, tandis que la marge est constante. Il existe plusieurs indices populaires utilisés pour différents types de prêts hypothécaires à taux variable, tels que le LIBOR ou le taux des fonds fédéraux. Le taux d’intérêt sur un ARM avec son indice est un exemple de taux d’intérêt entièrement indexé.
Points clés à retenir
- Un indice ARM est un taux d’intérêt de base utilisé pour calculer l’intérêt hypothécaire à taux ajustable pendant une certaine période.
- Cet indice ou taux de référence peut être le taux préférentiel, le LIBOR ou le taux des bons du Trésor américain, entre autres.
- Le taux ARM entièrement indexé comprend le taux de l’indice plus une marge d’intérêt supplémentaire prédéterminée.
Comprendre les index ARM
Les prêts hypothécaires à taux variable sont l’un des produits à taux variable les plus populaires sur le marché du crédit. Les taux d’intérêt sont fixés pour la période initiale de l’hypothèque puis réinitialisés en fonction des fluctuations du marché pendant la durée de vie restante du prêt. Les devis pour les ARM peuvent varier, le premier chiffre représentant les années facturant un taux fixe. Un ARM 2/28 aurait un taux fixe pendant deux ans suivi d’un taux ajustable pendant 28 ans. Un ARM 5/1 pourrait avoir un taux fixe pendant cinq ans suivi d’un taux ajustable qui se réinitialise chaque année. Cela rend ces prêts hypothécaires idéaux lorsque les emprunteurs pensent que les taux hypothécaires vont baisser.
Le prêt est basé sur un taux indexé majoré d’une marge pendant la période à taux variable. Un taux variable ouvert augmente ou diminue lorsqu’un changement se produit avec le taux indexé. Si un prêt comporte des conditions spécifiques de réinitialisation du taux d’intérêt, par exemple à la fin de chaque année, le taux d’intérêt sera ajusté au taux entièrement indexé au moment de l’ajustement.
L’indice auquel un prêt hypothécaire à taux variable est lié peut faire une différence pendant la durée de l’hypothèque. Bien qu’il s’agisse d’un facteur important, les emprunteurs devraient tenir compte davantage que de l’indice lorsqu’ils choisissent un prêt hypothécaire à taux ajustable. De nombreuses autres variables, telles que la marge et la structure de plafonnement des taux d’intérêt, sont des considérations importantes. D’autres facteurs importants sont le taux de départ et la durée du prêt.
Bien que l’indice ARM soit important, assurez-vous de prendre également en compte d’autres facteurs tels que la marge, le taux de départ et la durée du prêt.
Types d’index ARM
Il existe plusieurs types d’index ARM. Chacun a ses propres caractéristiques qui le distinguent des autres. Voici quelques-uns des plus populaires.
Premier
Le taux préférentiel est fixé par la Réserve fédérale et utilisé par la plupart des institutions financières, y compris les banques et les coopératives de crédit. C’est le taux d’intérêt que la plupart des banques commerciales facturent à leurs clients les plus solvables. Il sert de base à d’autres taux d’intérêt, y compris ceux des hypothèques et des prêts.
Cet indice est généralement utilisé pour la tarification des prêts à court et moyen terme, ou pour les ajustements à intervalles déterminés sur les prêts à long terme. Le taux est uniforme à l’échelle nationale, ce qui permet aux consommateurs de faire une comparaison de pommes à pommes, quel que soit leur lieu de résidence. Cela signifie que le taux préférentiel est le même en Californie et dans le Maine, de sorte que les hypothèques peuvent comparer la compétitivité de leurs prêts hypothécaires à taux variable dans les deux États. Les marges sur le prêt et le fait que l’intérêt soit fixé ou non au-dessous du taux préférentiel deviennent tous des éléments de comparaison des offres de prêt.
LIBOR
En tant qu’indice mondial, le London Interbank Offered Rate (LIBOR) est un baromètre de l’économie mondiale et est utilisé par les investisseurs qui opèrent au niveau international. Cet indice est basé sur le taux d’intérêt pratiqué par les banques londoniennes pour les opérations d’emprunt entre elles. L’indice LIBOR est souvent utilisé comme indice ARM pour couvrir des intervalles pouvant être d’un mois, trois mois, six mois ou un an.
En décembre 2020, des plans étaient en place pour éliminer progressivement le système LIBOR d’ici 2023 et le remplacer par d’autres indices de référence, tels que le Sterling Overnight Index Average (SONIA).
Moyenne mensuelle de la trésorerie
L’ indice mensuel moyen du Trésor (MTA) est un indice ARM populaire, en particulier pour ceux qui souhaitent se protéger contre la hausse des taux d’intérêt. Cet indice est un calcul de moyenne mobile avec un effet de décalage. Cela signifie que si les taux d’intérêt devraient augmenter, une hypothèque liée à l’indice MTA peut être plus économique qu’une hypothèque liée à un indice sans calcul de moyenne mobile comme l’indice LIBOR à un mois. Mais si c’est un bon pari lorsque les taux d’intérêt augmentent, ce n’est pas de bon augure lorsqu’ils baissent.
T-Bill d’un an
De nombreux prêts ARM utilisent cet indice. Cet indice est basé sur les résultats des enchères des bons du Trésor à 12 mois (T-Bills) détenus par le Trésor américain et offerts chaque semaine. En raison de la nature très fluide des rendements des bons du Trésor à un an – en raison des enchères hebdomadaires – l’indice est beaucoup plus volatil.