Les avantages et les inconvénients des rentes
Table des matières
Développer
- Comment fonctionnent les rentes
- Les avantages des rentes
- Inconvénients des rentes
- Une solution de compromis
Les agents d’assurance et les conseillers financiers investissent l’argent de retraite de leurs clients dans des rentes depuis des décennies. Cette pratique a ses détracteurs, les critiques se concentrant généralement sur les commissions élevées versées aux vendeurs de rentes et les frais élevés facturés aux propriétaires de rentes année après année. Voici un aperçu des avantages et des inconvénients des rentes, par rapport aux autres moyens d’investir pour la retraite.
Points clés à retenir
- Les rentes peuvent fournir un flux de revenu fiable à la retraite, mais si vous décédez trop tôt, vous risquez de ne pas en avoir pour votre argent.
- Les rentes ont souvent des frais élevés par rapport aux fonds communs de placement et autres placements.
- Vous pouvez personnaliser une rente en fonction de vos besoins, mais vous devrez généralement payer plus ou accepter un revenu mensuel inférieur.
Comment fonctionnent les rentes
Une rente est un contrat entre un particulier et une compagnie d’assurance. L’investisseur verse une somme d’argent – soit à l’avance, soit sous forme de paiements au fil du temps – et l’assureur promet de leur verser un flux régulier de revenus en retour.
Avec une rente immédiate, ce revenu commence presque tout de suite. Avec une rente différée, elle commence à un moment donné dans le futur, généralement pendant la retraite. Le montant en dollars des paiements de revenu est déterminé par des facteurs tels que le solde du compte et l’âge de l’investisseur.
Les rentes peuvent être structurées de manière à verser un revenu pendant un certain nombre d’années, par exemple 10 ou 20, ou pour la vie du propriétaire de la rente. Lorsque le propriétaire décède, tout l’argent restant sur le compte appartient généralement à la compagnie d’assurance. Cependant, s’ils vivent heureux jusqu’à, disons, 135 ans, la compagnie d’assurance doit continuer à verser ces paiements réguliers.
rente fixe, la compagnie d’assurance paie un taux de rendement spécifié sur l’argent de l’investisseur. Dans une rente variable, l’assureur investit l’argent dans un portefeuille de fonds communs de placement, ou «sous-comptes», choisis par l’investisseur, et le rendement fluctuera en fonction de leur rendement.
Avantages
- Revenu garanti
- Fonctionnalités personnalisables
- Aide à la gestion de l’argent
Les inconvénients
- Haut-commissariats
- Frais élevés
- Frais de rachat
- Pénalités fiscales
Les avantages des rentes
Malgré les critiques, les rentes offrent certains avantages aux investisseurs qui envisagent de prendre leur retraite.
Revenu garanti
La compagnie d’assurance est responsable du paiement du revenu qu’elle a promis, quelle que soit la durée de vie du propriétaire de la rente. Cependant, cette promesse n’est aussi bonne que la compagnie d’assurance qui la sous-tend. C’est l’une des raisons pour lesquelles les investisseurs ne devraient faire affaire qu’avec des assureurs qui reçoivent des notes élevées pour leur solidité financière de la part des principales agences de notation indépendantes.
Fonctionnalités personnalisables
Les contrats de rente peuvent souvent être adaptés aux besoins de l’acheteur. Par exemple, une disposition sur la prestation de décès peut garantir que les héritiers du propriétaire de la rente recevront au moins quelque chose au décès du propriétaire.
Un avenant de prestation de revenu minimum garanti promet un certain paiement, quelle que soit la performance des fonds communs de placement dans une rente variable. Une rente réversible peut fournir un revenu continu à un conjoint survivant. Cependant, toutes ces fonctionnalités ont un prix supplémentaire.
Aide à la gestion de l’argent
Les rentes variables peuvent offrir un certain nombre de fonctionnalités professionnelles de gestion de l’argent, telles que le rééquilibrage périodique du portefeuille, pour les investisseurs qui préfèrent laisser ce travail à quelqu’un d’autre.
Les inconvénients des rentes
Haut-commissariats
En ce qui concerne les commissions faites pour la vente de rentes par rapport aux fonds communs de placement, les premières sont presque toujours plus élevées que les secondes. Disons qu’un investisseur roule un solde de 500 000 $ dans un 401 (k) dans un compte de retraite individuel (IRA). Si l’argent est investi dans des fonds communs de placement, le conseiller financier peut toucher une commission d’environ 2%. S’il est investi dans une rente qui détient les mêmes fonds communs de placement ou des fonds communs de placement similaires, le conseiller pourrait faire une commission de 6% à 8% ou même plus. Par conséquent, un roulement 500 000 $ dans des fonds communs de placement payerait le conseiller une commission 10 000 $ au plus, alors que le même retournement dans une rente pourrait facilement payer le conseiller 25 000 $ à 35 000 $ en commissions. Sans surprise, de nombreux conseillers orienteront leurs clients vers la rente.
Frais élevés
La plupart des rentes n’évaluent pas les frais de souscription à l’avance. Cela peut les faire passer pour des investissements sans frais, mais cela ne signifie pas qu’ils n’ont pas beaucoup de frais et de dépenses.
Les contrats de rente imposent des frais annuels d’entretien et d’exploitation qui coûtent souvent beaucoup plus que les dépenses des fonds communs de placement comparables. Cela a quelque peu changé ces dernières années, et certains assureurs offrent maintenant des rentes avec des ratios de dépenses annuels comparativement faibles. Pourtant, comme toujours, les investisseurs devraient examiner les petits caractères avant de signer.
Frais de rachat
Si un propriétaire de rente doit retirer de l’argent de la rente avant qu’un certain laps de temps ne se soit écoulé (généralement de six à huit ans, mais parfois plus), il peut être soumis à des frais de rachat élevés facturés par l’assureur.
Pénalités fiscales
Si le propriétaire de la rente est âgé de moins de 59 ans et demi, il peut également devoir payer une pénalité de retrait anticipé de 10% sur toute somme qu’il prend.
Aucun avantage fiscal supplémentaire dans les IRA
Les rentes sont déjà à l’abri de l’impôt. Les revenus de placement croissent à l’abri de l’impôt jusqu’à ce que le propriétaire commence à tirer un revenu. Si la rente est une rente admissible, le propriétaire a également droit à une déduction fiscale pour l’argent qu’il y contribue chaque année.3
Un IRA traditionnel ou 401 (k) a les mêmes avantages fiscaux, cependant, et généralement à un coût beaucoup plus bas s’il est investi dans des fonds communs de placement conventionnels.4 Ainsi, placer une rente dans un IRA, comme les investisseurs peuvent être incités à le faire par certains vendeurs avides, est redondant et inutilement coûteux.
Si vous envisagez d’acheter une rente, assurez-vous de faire affaire avec une compagnie d’assurance financièrement solide qui est susceptible d’être là – et capable de tenir ses promesses – lorsque vous commencez à toucher un revenu.
Une solution de compromis
Une option pratique pour les investisseurs est de s’en tenir aux fonds communs de placement jusqu’à la retraite, puis de transférer une partie de leur argent dans une rente, en particulier une avec un avenant de protection à la baisse. Cela réduit les frais au minimum pendant les années de travail de l’investisseur, mais garantit un revenu stable à la retraite.