Analyse du modèle à 5 forces de Porter sur Delta Air Lines
Table des matières
Développer
- Aperçu des cinq forces de Porter
- Un aperçu de Delta Air Lines
- Concurrence de l’industrie
- Le pouvoir de négociation des acheteurs
- La menace des nouveaux entrants
- Pouvoir de négociation des fournisseurs
- La menace des substituts
En tant que l’un des plus grands transporteurs aériens au monde, Delta Air Lines fait face à des défis et des menaces concurrentiels qui peuvent avoir un impact sur ses performances et sa rentabilité. Les investisseurs intéressés par l’analyse de l’entreprise en tant qu’investissement potentiel peuvent effectuer une analyse fondamentale pour les aider à se faire une idée claire de la situation financière de Delta et de sa position dans le secteur du transport aérien. Ces informations conduisent à de meilleures décisions d’investissement puisque l’appréciation du cours des actions a tendance à suivre des fondamentaux solides. L’analyse fondamentale commence par l’examen des documents financiers d’une entreprise, tels que ses états financiers, ses rapports annuels et trimestriels et le rendement des actions.
Cependant, les investisseurs les plus avisés iront au-delà de l’examen de la situation financière de Delta et étudieront les effets potentiels de forces externes sur la santé de l’entreprise. L’un des outils les plus efficaces pour cela est les cinq forces de Porter.
Aperçu de la méthode des cinq forces de Porter
Porter Five Forces est un cadre analytique développé en 1979 par Michael E. Porter, professeur à la Harvard Business School. L’objectif de Porter était de développer un système complet pour évaluer la position d’une entreprise au sein de son secteur et de considérer les types de menaces horizontales et verticales auxquelles l’entreprise pourrait être confrontée à l’avenir.
Menaces horizontales et menaces verticales
Une menace horizontale est une menace concurrentielle, telle que le passage des clients à un produit ou service de substitution, ou une nouvelle entreprise entrant sur le marché et s’appropriant des parts de marché. Une menace verticale est une menace le long de la chaîne d’approvisionnement, telle que les acheteurs ou les fournisseurs qui acquièrent un pouvoir de négociation, qui peut placer une entreprise dans une situation concurrentielle désavantageuse.
Le modèle des cinq forces évalue trois menaces horizontales potentielles et deux menaces verticales. La concurrence de l’industrie, la menace de nouveaux entrants et la menace de substituts représentent les menaces horizontales. Les menaces verticales proviennent du pouvoir de négociation accru des fournisseurs et du pouvoir de négociation accru des acheteurs. En utilisant le cadre Five Forces, les investisseurs peuvent déterminer les menaces les plus viables pour une entreprise. Avec ces informations, ils peuvent évaluer si l’entreprise dispose des ressources et du protocole en place pour répondre aux défis probables.
Points clés à retenir
- Les cinq forces de Porter sont un cadre analytique qui aide les investisseurs à évaluer une entreprise en fonction de sa position dans un secteur et des types de menaces horizontales et verticales auxquelles elle pourrait être confrontée à l’avenir.
- Une menace horizontale est une menace concurrentielle, telle qu’une nouvelle entreprise entre sur le marché et gagne des parts de marché.
- Une menace verticale place une entreprise dans une position concurrentielle désavantageuse, par exemple des acheteurs ou des fournisseurs qui gagnent en pouvoir de négociation.
- Dans le secteur aérien, les acheteurs ont un énorme pouvoir de négociation, car ils peuvent passer rapidement et facilement d’un transporteur à un autre à l’aide de sites Web et d’applications de réservation de voyages tiers.
Un aperçu de Delta Air Lines
Delta Air Lines, Inc. ( capitalisation boursière de la sociétéétait d’environ 14,8 milliards de dollars.
Concurrence de l’industrie
Le niveau de concurrence dans l’industrie du transport aérien est élevé. Les grandes compagnies aériennes volent essentiellement aux mêmes endroits à partir des mêmes aéroports pour à peu près les mêmes prix. Les équipements, ou le manque d’équipements, qu’ils offrent sont similaires, et les sièges en autocar sont tout aussi exigus, quelle que soit la compagnie aérienne que vous choisissez. Les rivaux traditionnels de Delta incluent United et American, mais la société est également confrontée à une concurrence majeure de la popularité croissante des transporteurs de valeur, notamment Southwest, mais aussi JetBlue et Spirit.
192 millions
Le nombre de passagers que Delta Air Lines a transportés en 2018.
Comme l’expérience de voyage en avion pour les clients est remarquablement similaire, quelle que soit la compagnie aérienne qu’ils empruntent, les compagnies aériennes sont constamment menacées par la perspective de perdre des passagers au profit de concurrents. Delta ne fait pas exception. Si un client envisage de réserver un vol de Houston à Phoenix sur Delta mais qu’un agrégateur de prix tiers, tel que notoriété de la marque et la réputation de longue date de l’entreprise.
Le pouvoir de négociation des acheteurs
Les acheteurs ont un immense pouvoir de négociation sur les compagnies aériennes, car le coût et les efforts nécessaires pour passer d’un transporteur à un autre sont minimes. L’émergence et la popularité déchaînée des sites de réservation de voyages tiers et des applications pour smartphones aggravent ce problème pour les compagnies aériennes. La plupart des voyageurs ne contactent pas directement une compagnie aérienne, telle que Delta, pour réserver un vol. Ils accèdent à des sites ou des applications qui comparent les tarifs de tous les transporteurs, saisissent leurs itinéraires de voyage, puis choisissent l’offre la moins chère qui convient à leurs horaires.
Delta peut répondre à cette force du marché en menant des études de marché et en proposant plus de vols directs à bas prix vers les destinations que les voyageurs recherchent le plus fréquemment sur des plateformes tierces. En outre, l’entreprise devrait renforcer ses relations avec les sociétés de cartes de crédit et s’efforcer d’offrir les meilleurs programmes de récompense; les clients répugnent à changer de transporteur lorsqu’ils ont accumulé ce qu’ils considèrent comme des miles «gratuits» avec une compagnie aérienne en particulier.
La menace des nouveaux entrants
Les nouveaux entrants potentiels sur le marché représentent une menace minime pour Delta. Les barrières à l’entrée dans l’industrie du transport aérien sont remarquablement élevées. Les coûts d’exploitation sont énormes et les réglementations gouvernementales auxquelles une entreprise doit se conformer sont nombreuses et extrêmement complexes. Il n’y a pas une seule compagnie aérienne fondée au XXIe siècle qui ait même une part de marché de 2%. JetBlue, fondée en 1998, représente la plus récente compagnie aérienne à avoir fait une brèche dans l’industrie, et la part de marché de l’entreprise est encore inférieure à un tiers de celle de Delta.
Pouvoir de négociation des fournisseurs
La liste des compagnies aériennes est en fait assez longue. La liste des compagnies aériennes auxquelles les fournisseurs peuvent vendre est cependant courte. Cette asymétrie place le pouvoir de négociation directement entre les mains des compagnies aériennes. Le pouvoir de négociation est particulièrement fort pour Delta, compte tenu de sa position de deuxième compagnie aérienne mondiale par le nombre total de passagers en 2019. En termes simples, les fournisseurs de Delta sont fortement incités à maintenir les relations dans de bonnes conditions. Delta peut probablement trouver un fournisseur de remplacement sans problème si la relation se détériore. Il est peu probable que le fournisseur trouve un autre acheteur capable de remplacer le volume des ventes représenté par Delta.
La menace des substituts
Un substitut, tel que défini par le modèle Five Forces, n’est pas un produit ou un service qui entre directement en concurrence avec les offres de l’entreprise, mais qui agit comme un substitut. Ainsi, un vol United de New York à Los Angeles n’est pas considéré comme un substitut à un vol Delta avec les mêmes points de départ et d’arrivée. Des exemples de substituts font le voyage en train, en voiture ou en bus. Sauf si un voyage est très court, comme voyager de Los Angeles à Las Vegas, aucune méthode de taux de voyage ne peut remplacer le voyage en avion. New York à Los Angeles est un vol de 6,5 heures. Le trajet dure 41 heures en voiture ou en bus et un train ne peut pas vous y conduire beaucoup plus rapidement. Jusqu’à ce qu’une nouvelle technologie vienne remplacer le transport aérien comme le moyen le plus rapide et le plus pratique de parcourir de longues distances, Delta ne sera guère menacée par des méthodes de transport de substitution.