Fonds toutes capitalisations

Qu’est-ce qu’un fonds toutes capitalisations?

Un fonds toutes capitalisations est un fonds d’actions qui investit dans un vaste univers de titres de participation sans mandat ni contrainte de capitalisation.

Le terme «plafond» est un raccourci pour la capitalisation boursière. La communauté des investisseurs mesure la taille d’une entreprise par sa capitalisation boursière, qui est calculée en multipliant le nombre d’ actions en circulation d’une entreprise par son cours actuel. Les entreprises sont le plus souvent qualifiées de petites, moyennes ou grandes capitalisations.

Comprendre les fonds toutes capitalisations

Un fonds toutes capitalisations ne se concentre pas sur un style de capitalisation spécifique. Au lieu de cela, il peut investir dans toute la gamme des capitalisations boursières. S’il n’y a pas de consensus universel sur les définitions exactes des différentes capitalisations boursières, les paramètres suivants constituent une bonne approximation:

• Géant ou méga-capitalisation : au-dessus de 200 milliards de dollars
• Grande capitalisation : de 10 à 200 milliards de dollars
• Moyenne capitalisation : de 2 à 10 milliards de dollars
• Petite capitalisation : de 300 millions de dollars à 2 milliards de dollars
• Micro-capitalisation : de 50 millions de dollars à 300 millions de dollars
• Nano-cap : moins de 50 millions de dollars

Dans les fonds à capitalisation ciblée, ces désignations peuvent informer les investisseurs de fonds communs de placement sur l’orientation d’investissement du fonds en termes de taille d’entreprise. Bien qu’ils n’investissent pas par capitalisation, les fonds toutes capitalisations peuvent avoir d’autres styles d’investissement ciblés ou être des fonds flexibles qui se concentrent uniquement sur l’appréciation du capital. Les objectifs et stratégies de placement peuvent varier considérablement dans les fonds toutes capitalisations.

Objectifs du fonds toutes capitalisations

Les fonds toutes capitalisations peuvent souvent nécessiter une surveillance et une diligence raisonnable accrues de la part des investisseurs en raison du vaste univers disponible pour l’investissement. Souvent, ces fonds n’incluent que toutes capitalisations dans leur nom de fonds, ce qui oblige les investisseurs à approfondir leurs recherches pour obtenir des détails complets sur le style d’investissement. Les fonds enregistrés doivent fournir des détails complets sur leur objectif et leur stratégie d’investissement dans un prospectus joint à la déclaration d’enregistrement du fonds.

Les fonds toutes capitalisations peuvent être gérés passivement ou activement. Les fonds toutes capitalisations à gestion passive peuvent offrir aux investisseurs une exposition totale au marché en utilisant des indices comme l’ indice Dow Jones US Total Stock Market et l’ indice Wilshire 5000 (TMWX).

Les fonds toutes capitalisations à gestion active adoptent souvent une approche plus ciblée pour réaliser des gains en capital. Les styles d’investissement courants pour les fonds toutes capitalisations peuvent inclure la croissance, la valeur et le revenu. Chacun utilise une analyse active pour identifier les actions les plus performantes et réaliser des gains en capital. Le vaste univers des fonds toutes capitalisations le rend également attractif pour les styles de gestion alternatifs tels que les stratégies long / short.

Les gérants alternatifs peuvent utiliser l’effet de levier et les produits dérivés pour rechercher des rendements élevés sur le marché tout au long de tous les cycles de marché. Dans le cas des fonds long / short, les gestionnaires de placements cherchent à prendre des positions longues sur des actions qui, selon eux, continueront de surperformer, tout en élargissant les options d’investissement pour inclure également la prise de positions courtes sur des actions qui, selon eux, sous-performeront à court et à long terme. Certains fonds peuvent également élargir leurs investissements éligibles aux marchés internationaux, ce qui peut offrir une latitude encore plus grande et un univers plus diversifié.

Exemple: Federated MDT All-Cap Fund

Dans la catégorie des fonds toutes capitalisations, le Federated MDT All-Cap Fund (QKACX) a été le plus performant. Au 26 octobre 2020, le Fonds avait rapporté près de 9% aux investisseurs sur l’année. Le fonds est comparé à l’ indice Russell 3000, un indice boursier pondéré en fonction de la capitalisation boursière maintenu par  FTSE  Russell qui offre une exposition à l’ensemble du marché boursier américain. Il investit selon un processus quantitatif fondamental qui vise à assurer une appréciation du capital à long terme.