Performance du marché secondaire
Qu’est-ce que la performance du marché secondaire?
La performance du marché secondaire est la variation du niveau de prix d’une action nouvellement émise pendant une période après son introduction en bourse (IPO). Aucune période de fin standard n’est prise en compte, mais la performance du marché secondaire commence le premier jour où les actions introduites en bourse sont négociées publiquement.
En examinant les performances après-vente de toutes les introductions en bourse sur une certaine période (comme au cours d’une année civile), les analystes et les banquiers d’investissement peuvent estimer la demande globale du marché pour de nouvelles émissions et peuvent ainsi augmenter ou retarder une introduction en bourse prévue.
Points clés à retenir
- La performance du marché secondaire est la façon dont une action se comporte pendant une période de temps après son introduction en bourse (IPO).
- Les actions introduites en bourse sont généralement très volatiles au cours de leurs premiers mois de négociation.
- Le prix de l’introduction en bourse, l’enthousiasme ou le pessimisme des acheteurs et les premières publications de résultats jouent tous un rôle dans les performances du marché secondaire.
- Un rapport sur le marché secondaire aide les investisseurs et les entreprises à analyser la performance d’une action en résumant les indicateurs clés tels que le prix de l’action lors des sessions de négociation précédentes, les bénéfices initiaux après l’introduction en bourse et les nouvelles spécifiques à l’entreprise qui pourraient avoir un impact sur l’action à l’avenir.
Comprendre les performances du marché secondaire
Après une introduction en bourse, le prix de l’action fluctuera à mesure que les investisseurs achèteront et vendront les actions. Les introductions en bourse sont généralement très volatiles pendant les premiers mois de leur existence. Pour la direction de l’entreprise, les employés et les investisseurs, la performance après-vente de l’action est vitale. Si l’entreprise peut atteindre et maintenir une valorisation boursière plus élevée que le prix d’introduction en bourse, le financement par actions peut être plus abordable que d’autres méthodes de mobilisation de capitaux.
Les investisseurs doivent garder à l’esprit qu’une introduction en bourse ne peut représenter qu’un petit pourcentage du total des actions en circulation, le reste étant conservé par les investisseurs d’origine et les initiés. La majeure partie des actions détenues par l’entreprise peut être utilisée pour lever des capitaux à mesure que l’entreprise cherche à se développer et à pénétrer de nouveaux marchés.
Rapport sur le marché secondaire
Un rapport sur le marché secondaire résume la performance du marché secondaire d’une action, énumérant souvent des indicateurs clés qui aident les analystes et les investisseurs à liquidité de leurs actions nouvellement émises.
Il n’y a pas de paramètres définis en ce qui concerne ce qu’un rapport de marché secondaire devrait inclure. Il comprendra très probablement certaines informations de base, telles que la bourse sur laquelle les actions sont négociées, le symbole boursier, le cours acheteur et vendeur à la clôture de la séance de négociation de la veille et des informations historiques sur les séances de négociation précédentes. Au-delà de cela, un rapport sur le marché secondaire peut également inclure un résumé de la couverture des analystes, des informations sur les bénéfices de l’action et des nouvelles spécifiques à l’entreprise ou à l’industrie qui pourraient avoir un impact sur le cours de l’action à l’avenir.
Considérations particulières
Lorsqu’une société bien connue entre en bourse avec une introduction en bourse à chaud, le cours de l’action peut grimper au cours du premier jour de négociation, puis tomber rapidement sur terre. Cela peut être le résultat de plusieurs facteurs, notamment un grand nombre d’ordres au marché à l’ouverture, suivi de prises de bénéfices par des acheteurs qui ont pu faire exécuter leurs transactions avant que le volume des commandes ne provoque la montée en flèche des prix.
À la fin de la première journée, il n’est pas inhabituel qu’une introduction en bourse se soit négociée dans une large fourchette, se terminant près ou même en dessous de son prix initial. Dans les jours et les mois qui suivront l’introduction en bourse, les investisseurs digéreront les performances de l’introduction en bourse. Certaines introductions en bourse augmentent considérablement les premiers jours et les premières semaines, tandis que d’autres chutent considérablement au cours des premiers jours et semaines de négociation.
Les investisseurs se tourneront vers les premières publications des résultats de la société introduite en bourse pour évaluer la performance de la société et ses performances futures. Cela les aidera alors à déterminer si elles souhaitent acheter, vendre, de détenir ou court le stock.
Exemple concret de performances sur le marché secondaire
Peloton Interactive, Inc. (PTON ) est une société qui a étéintroduite en bourse le 26 septembre 2019, à un prix d’introduction en bourse de 29 $. Au cours des premiers jours de négociation, le prix a chuté. Le stock estresté bien au-dessous de25 $ jusqu’au 1er novembre et aatteint un creux de 20,46 $ le 23 Oct.
Le cours de clôture le 25 octobre (le 26 octobre était un week-end) était de 22,40 $, de sorte que la performance après-vente sur un mois de l’action était de -22,8% ((22,40 – 29) / 29).À la mi-novembre, le titre était passé au-dessus du prix d’introduction en bourse et le 26 novembre avait clôturé à 30,96 $. La performance du marché secondaire à deux mois était de 6,8%. Le prix a atteint un sommet de clôture de 36,84 $ le 2 décembre, un gain de 27% par rapport au prix d’introduction en bourse.À la fin du mois de février 2020, le titre était revenu à la négociation autour de son prix d’introduction en bourse, ramenant la performance du marché secondaire à près de 0%.
Cependant, la performance quelque peu terne de Peloton sur le marché des pièces de rechange n’a pasprédit les performances futures de l’action. Dans son rapport sur les résultats du premier trimestre 2021, la société a annoncé que son chiffre d’affaires total avait augmenté de 232% à 757,9 millions de dollars, stimulé par une augmentation de 137% des abonnements de fitness connectés et une augmentation de 382% des abonnements numériques. La société a cité l’augmentation de la demande des consommateurs pour ses produits et services de fitness à domicile pendant la pandémie de COVID-19 comme raison de sa flambée de revenus. L’action a clôturé à 150,14 $ le 19 janvier 2021, en hausse de 418% par rapport à son prix d’introduction en bourse.