Enchérir et demander
Qu’est-ce que l’offre et la demande?
Le terme acheteur et vendeur (également appelé offre et offre) fait référence à une cotation bidirectionnelle qui indique le meilleur prix potentiel auquel un titre peut être vendu et acheté à un moment donné. Le prix acheteur représente le prix maximum qu’un acheteur est prêt à payer pour une action ou une autre garantie. Le prix vendeur représente le prix minimum qu’un vendeur est prêt à accepter pour ce même titre. Un échange ou une transaction se produit lorsqu’un acheteur sur le marché est prêt à payer la meilleure offre disponible ou est prêt à vendre à l’offre la plus élevée.
La différence entre les cours acheteur et vendeur, ou le spread, est un indicateur clé de la liquidité de l’actif. En général, plus le spread est petit, meilleure est la liquidité.
Points clés à retenir
- Le prix de l’offre fait référence au prix le plus élevé qu’un acheteur paiera pour un titre.
- Le prix vendeur fait référence au prix le plus bas qu’un vendeur acceptera pour un titre.
- La différence entre ces deux prix est connue sous le nom de spread; plus le spread est petit, plus la liquidité du titre donné est élevée.
Comprendre l’offre et la demande
L’investisseur moyen fait face à l’écart acheteur et vendeur comme un coût implicite de négociation. Par exemple, si le cours actuel de l’action d’ABC Corp.est de 10,50 $ / 10,55 $, l’investisseur X, qui cherche à acheter A au prix actuel du marché, paierait 10,55 $, tandis que l’investisseur Y qui souhaite vendre des actions ABC à la le prix actuel du marché recevrait 10,50 $.
À qui profite l’écart acheteur-vendeur?
L’écart acheteur-vendeur fonctionne à l’avantage du teneur de marché. Poursuivant l’exemple ci-dessus, un teneur de marché qui cite un prix de 10,50 $ / 10,55 $ pour l’action ABC indique une volonté d’acheter A à 10,50 $ (le prix acheteur) et de le vendre à 10,55 $ (le prix demandé). Le spread représente le profit du market maker.
Les spreads acheteur-vendeur peuvent varier considérablement en fonction du titre et du marché. Les sociétés de premier ordre qui constituent le Dow Jones Industrial Average peuvent avoir un écart acheteur-vendeur de seulement quelques cents, tandis qu’une action à petite capitalisation qui négocie moins de 10000 actions par jour peut avoir un écart acheteur-vendeur de 50 cents ou plus..
L’écart acheteur-vendeur peut s’élargir considérablement pendant les périodes d’illiquidité ou de turbulences sur les marchés, car les traders ne seront pas disposés à payer un prix au-delà d’un certain seuil et les vendeurs peuvent ne pas être disposés à accepter des prix inférieurs à un certain niveau.
Questions fréquemment posées
Quelle est la différence entre un cours acheteur et un cours vendeur?
Les prix acheteurs font référence au prix le plus élevé que les commerçants sont prêts à payer pour un titre. Le prix vendeur, quant à lui, fait référence au prix le plus bas auquel les propriétaires de ce titre sont prêts à le vendre. Si, par exemple, une action se négocie avec un prix vendeur de 20 $, alors une personne souhaitant acheter cette action devra offrir au moins 20 $ afin de l’acheter au prix d’aujourd’hui. L’écart entre les cours acheteur et vendeur est souvent appelé écart acheteur-vendeur.
Qu’est-ce que cela signifie lorsque l’offre et la demande sont proches l’une de l’autre?
Lorsque les cours acheteur et vendeur sont très proches, cela signifie généralement qu’il y a une grande liquidité dans le titre. Dans ce scénario, on dit que le titre a un spread acheteur-vendeur «étroit». Cette situation peut être utile pour les investisseurs car elle facilite l’entrée ou la sortie de leurs positions, en particulier dans le cas de positions importantes.
D’un autre côté, les titres avec un écart acheteur-vendeur «large» – c’est-à-dire où les cours acheteur et vendeur sont éloignés – peuvent être longs et coûteux à négocier.
Comment les prix acheteur et vendeur sont-ils déterminés?
Les cours acheteur et vendeur sont fixés par le marché. En particulier, ils sont déterminés par les décisions d’achat et de vente réelles des personnes et des institutions qui investissent dans cette sécurité. Si la demande dépasse l’offre, les prix acheteur et vendeur se déplaceront progressivement vers le haut.
À l’inverse, si l’offre dépasse la demande, les cours acheteur et vendeur dériveront à la baisse. L’écart entre les cours acheteur et vendeur est déterminé par le niveau global de l’activité de négociation du titre, une activité plus élevée conduisant à des écarts acheteur-vendeur étroits et vice-versa.