4 Signes qu’une entreprise privée devient publique
Lorsqu’une entreprise privée envisage de devenir publique, il y a souvent peu de fanfare ou de préavis. Une partie du silence radio est due auxexigencesde la Securities and Exchange Commission (SEC) en ce qui concerne le dépôt officiel des avis. Une partie du silence est simplement due au fait qu’une société qui devient cotée en bourse est souvent une grande nouvelle et met la société sous une loupe. Il est plus facile pour une entreprise de se préparer dans la relative solitude de l’anonymat. Cependant, plusieurs signes avant la notification officielle et le dépôt peuvent indiquer qu’une entreprise est sur le point de faire le grand saut.
Points clés à retenir
- Avant de faire les déclarations et annonces requises auprès de la SEC, les entreprises privées qui sont sur le point d’entrer en bourse signaleront souvent leurs intentions en prenant diverses mesures en préparation de l’offre publique initiale (IPO).
- Les entreprises peuvent mettre en œuvre des procédures qui renforcent leur tenue de registres et leur comptabilité, en cherchant à montrer qu’elles ont des politiques financières et des contrôles internes stricts qui empêchent la fraude et la mauvaise gestion.
- Avant d’entrer en bourse, une entreprise peut changer sa direction générale, en embauchant de nouveaux cadres ayant fait leurs preuves pour mener des entreprises à la rentabilité.
- Les entreprises peuvent également vendre des segments d’activité non essentiels et prendre toutes les radiations comptables autorisées afin de présenter des états financiers améliorés.
Mises à niveau de la gouvernance d’entreprise
Les entreprises publiques qui négocient sur les bourses américaines sont tenues, en vertu de la loi Sarbanes-Oxley de 2002 (SOX), de maintenir certaines normes dans la gestion de la société. Ces normes comprennent la mise en place d’un conseil d’administration externe, l’élaboration et l’évaluation d’un ensemble efficace de contrôles internes sur la gestion financière de l’entreprise et la création d’un processus formel où les employés et d’autres personnes peuvent avoir un accès direct au comité d’audit pour signaler les activités illégales, ainsi que ceux qui enfreignent la politique de l’entreprise. Une vague soudaine de nouvelles politiques et procédures pourrait indiquer une évolution vers une offre publique initiale (IPO).
Réductions de valeur «Big Bath»
Les entreprises publiques, et celles qui sont sur le point d’entrer en bourse, fontexaminer leurs états financiers annuels et trimestrielspar des investisseurs et des analystes. Les entreprises privées qui envisagent d’entrer en bourse évaluent souvent leurs propres états financiers et prennent toutes les radiations qui leur sont autorisées en vertu des principes comptables généralement reconnus (PCGR) en même temps pour présenter de meilleurs états de résultat à l’avenir.
Par exemple, les règles comptables exigent que les entreprises déprécient les stocks invendables ou valant moins que le coût initial. Cependant, il existe une marge de manœuvre considérable pour prendre cette décision. Les entreprises conservent souvent l’inventaire de leurs bilans le plus longtemps possible pour s’assurer qu’elles respectent les ratios d’actifs des banques et des autres prêteurs. Une fois qu’une entreprise envisage d’entrer en bourse, il est souvent judicieux de radier l’inventaire le plus tôt possible lorsque cela aura un impact sur la rentabilité des actionnaires.
Le «statut de licorne» fait référence à une entreprise privée qui a atteint une valorisation d’un milliard de dollars, un tournant qui conduit souvent les investisseurs et les médias à spéculer si l’entreprise va bientôt devenir publique.
Changements soudains dans la haute direction
Une fois qu’une entreprise envisage d’entrer en bourse, elle doit réfléchir à la qualification de sa direction actuelle et si elle a besoin d’un nettoyage de printemps. Pour attirer les investisseurs, une société ouverte doit avoir des dirigeants et des gestionnaires expérimentés et ayant des antécédents en matière de rentabilité des entreprises. S’il y a une refonte à grande échelle dans les échelons supérieurs d’une entreprise, cela peut indiquer qu’elle tente d’améliorer son image avant d’entrer en bourse.
Vendre des segments commerciaux non essentiels
Une entreprise qui naît de zéro peut souvent avoir des unités commerciales qui lui sont rattachées qui sont accessoires à son objectif commercial principal ou principal. Un exemple de ceci est une entreprise de fournitures de bureau qui a une entreprise de traitement de la paie. L’entreprise secondaire ne se connecte pas directement à l’entreprise principale. Afin de commercialiser une entreprise dans le cadre d’une offre publique initiale, le prospectus devrait indiquer une direction commerciale claire. Si une entreprise abandonne ses activités non essentielles, cela peut être le signe qu’elle se prépare à une offre publique d’actions.
La ligne de fond
En raison de la capacité d’une entreprise privée à garder le silence sur ses intentions de rendre publique jusqu’à ce que les déclarations et annonces formelles requises par la SEC, il peut être difficile d’évaluer si une entreprise se dirige dans cette direction. Cependant, il y a toujours des signaux plus subtils pour ceux qui les recherchent. Ces signes incluent la mise à niveau de ses normes de gouvernance d’entreprise, la prise de radiations comptables importantes, la refonte de son équipe de direction et la vente de segments d’activité non essentiels.