Avantages de détenir des actions à long terme
Table des matières
Développer
- De meilleurs rendements à long terme
- Ride Out hauts et bas
- Les investisseurs sont de mauvais marchés
- Taux d’imposition plus bas sur les gains en capital
De nombreux experts du marché recommandent de détenir des actions à long terme. L’ indice Standard & Poor’s 500 a subi des pertes dans seulement 10 des 45 années 1975 à 2019, ce qui a rendu les rendements boursiers assez volatils dans des délais plus courts. Toutefois, les investisseurs ont toujours connu un taux beaucoup plus élevé de succès à long terme.
Dans un environnement de taux d’intérêt bas, les investisseurs peuvent être tentés de se lancer dans les actions pour stimuler les rendements à court terme, mais il est plus logique – et rapporte des rendements globaux plus élevés – de conserver les actions à long terme.
Points clés à retenir
- La principale raison d’acheter et de détenir des actions à long terme est que les investissements à long terme surpassent presque toujours le marché lorsque les investisseurs essaient de chronométrer leurs investissements.
- Les échanges émotionnels ont tendance à nuire aux rendements des investisseurs.
- Sur la plupart des périodes de 20 ans, le S&P 500 a affiché des rendements positifs pour les investisseurs.
- Surmonter les ralentissements temporaires du marché est considéré comme le signe d’un «bon investisseur».
De meilleurs rendements à long terme
Un examen de plusieurs décennies derendementshistoriques des classes d’actifs montre que les actions ont surperformé presque toutes les autres classes d’actifs. En utilisant la période de 87 ans de 1928 à 2015, le S&P 500 a retourné une moyenne de 9,5% par an. Cela se compare favorablement au rendement de 3,5% des bons du Trésor à trois mois et au rendement de 5% des bons du Trésor à 10 ans.
Les marchés émergents présentent certains des potentiels de rendement les plus élevés des marchés boursiers, mais comportent également le plus haut degré de risque. Les fluctuations à court terme peuvent être importantes, mais cette catégorie a historiquement obtenu des rendements annuels moyens de 12% à 13%.
Les petites capitalisations ont également généré des rendements supérieurs à la moyenne.À l’inverse, les actions à grande capitalisation se situent dans la partie inférieure des rendements, avec une moyenne d’environ 9% par an.
Possibilité de surmonter les hauts et les bas
Les actions sont considérées comme des investissements à long terme. Ceci est en partie dû au fait qu’il n’est pas inhabituel pour les actions de perdre de 10% à 20% ou plus en valeur sur une période plus courte. Sur une période de plusieurs années, voire des décennies, les investisseurs ont la possibilité de surmonter certains de ces hauts et des bas pour générer un meilleur rendement à long terme.
Les classes d’actions plus risquées ont historiquement généré des rendements plus élevés que leurs homologues plus conservateurs.
En regardant les rendements boursiers depuis les années 1920, les particuliers ont rarement perdu de l’argent en investissant dans le S&P 500 pendant une période de 20 ans. Même en tenant compte des revers, comme la Grande Dépression, lundi noir, la bulle technologique, et la crise financière, les investisseurs auraient des gains d’ expérience ont ils ont fait un investissement dans l’ indice S & P 500 et il a tenu sans interruption pendant 20 ans. Bien que les résultats passés ne garantissent pas les rendements futurs, ils suggèrent que l’investissement à long terme dans des actions donne généralement des résultats positifs, si on leur laisse suffisamment de temps.
Les investisseurs sont de mauvais marchés
L’un des défauts inhérents au comportement des investisseurs est la tendance à être émotionnel. Beaucoup d’individus prétendent être des investisseurs à long terme jusqu’à ce que le marché boursier commence à chuter, c’est-à-dire lorsqu’ils ont tendance à retirer de l’argent par crainte de pertes supplémentaires.
Bon nombre de ces mêmes investisseurs ne parviennent pas à investir dans des actions lorsqu’un rebond se produit, et ne rebondissent que lorsque la plupart des gains ont déjà été réalisés. Ce type de comportement «acheter haut, vendre bas» tend à paralyser les rendements des investisseurs.
Selon l’étude quantitative 2015 de Dalbar sur le comportement des investisseurs, le S&P 500 avait un rendement annuel moyen d’environ 10% au cours de la période de 20 ans se terminant le 31 décembre 2014. Au cours de la même période, l’investisseur moyen a enregistré un rendement annuel moyen de seulement 2,5%.
Les investisseurs qui accordent trop d’attention au marché boursier ont tendance à compromettre leurs chances de succès en essayant de chronométrer le marché trop fréquemment. Une simple stratégie d’ achat et de conservation à long terme aurait donné de bien meilleurs résultats.
Taux d’imposition plus bas sur les gains en capital
Un investisseur qui vend un titre dans l’année civile suivant son achat reçoit tous les gains imposés en tant que revenu ordinaire. Selon le revenu brut ajusté (AGI) del’individu, ce taux d’imposition pourrait atteindre 35%.
Les titres vendus qui ont été détenus pendant plus d’un an voient les gains imposés à un taux maximal de seulement 20%. Les investisseurs dans des tranches d’imposition inférieures peuvent même être admissibles à un taux d’imposition à long terme sur les gains en capital de 0%.