10 des entreprises publiques les plus célèbres qui sont devenues privées

Une société privée est une société détenue sous la propriété privée. Bien qu’ils puissent émettre des actions et avoir des actionnaires, ils ne sont pas cotés et ne négocient pas d’actions en bourse. Cela signifie que, contrairement aux entreprises publiques, elles ne sont pas tenues de déposer des documents ni de respecter les directives de la Securities and Exchange Commission (SEC).

Rester privé permet aux entreprises un plus grand degré de liberté. Par exemple, la direction peut se lancer dans des entreprises à long terme, innovantes, à haut risque et à rendement élevé, et elle n’est pas liée par les pressions des résultats trimestriels. Certaines entreprises publiques, en revanche, peuvent choisir de devenir privées pour un certain nombre de raisons. Dans la plupart des cas, ils peuvent être rachetés par une société privée ou une société de capital-risque qui les considère comme une excellente opportunité d’investissement. Cela signifie être radié d’une bourse, les actionnaires recevant souvent des liquidités ou des actions dans une proportion définie.

Cet article examine 10 des entreprises publiques les plus populaires qui sont devenues privées. Il n’y a pas d’ordre particulier dans lequel elles sont répertoriées.

Points clés à retenir

  • Rester privé permet aux entreprises un plus grand degré de liberté, tandis que certaines entreprises publiques peuvent choisir de devenir privées pour un certain nombre de raisons.
  • Alliance Boots avait le plus gros rachat en Europe de son temps et valait 22,2 milliards de dollars.
  • Burger King a commencé comme une entreprise privée et est devenue publique deux fois avant de fusionner avec Tim Hortons.
  • HJ Heinz a été privé par Berkshire Hathaway et 3G Capital en juin 2013.
  • Reader’s Digest a été acquis par Ripplewood Holdings en mars 2007 pour 2,62 milliards de dollars, a déposé son bilan en vertu du chapitre 11 en 2009 et 2013, et a été vendu pour 1 £ à un capital-risqueur.

Alliance Boots PLC

La société, cotée à la Bourse de Londres (LSE), détient le record du plus gros rachat en Europe de son temps. Le prix global valait 22,2 milliards de dollars. Alliance Boots – communément connue sous le nom de Boots au Royaume-Uni – a été achetée par Kohlberg Kravis Roberts & Co. (KKR), avec le milliardaire italien Stefano Pessina en 2007 pour environ 12,4 milliards de livres sterling.

La chaîne de soins de santé et de pharmacie a été créée en 2006 à la suite de la fusion de deux sociétés européennes: le groupe de pharmacies de gros et de détail Alliance UniChem et le groupe Boots, une pharmacie basée au Royaume-Uni. L’accord a été annoncé en 2005 et était estimé à 7 milliards de livres sterling. Boots a été fondée à Nottingham, au Royaume-Uni, en 1849 par John Boot.

La chaîne de pharmacies américaine Walgreens a acheté une participation de 45% dans la société privée en 2012, payant 6,7 milliards de dollars pour l’accord qui prendrait trois ans à mettre en œuvre pleinement. Les deux sociétés sont devenues des filiales de la nouvelle Walgreens Boots Alliance.

Burger King

Peu d’entreprises font l’objet de plus d’une offre publique initiale (IPO). Burger King, par contre, en avait deux. Initialement une société privée, la chaîne de restaurants est devenue publique en 2006. Actions négociées sur le NYSE sous le symbole boursier BKC. La société a levé 425 millions de dollars lorsque les actions ont commencé à être négociées.

L’entreprise a ensuite été privatisée en 2010 par 3G Capital. L’entreprise a acheté la chaîne de restaurants pour environ 3,26 milliards de dollars. Burger King a été remis en vente en tant que société publique en 2012. 3G Capital a réalisé cette deuxième introduction en bourse avec Pershing Square Capital dirigé par Bill Ackman et a également participé à l’ acquisition de HJ Heinz.

En 2014, Burger King a fusionné avec la chaîne de café canadienne Tim Hortons. La fusion a été estimée à environ 18 milliards de dollars. Cela a conduit à la création d’une nouvelle société – Restaurant Brands International. Burger King et Tim Hortons, qui étaient négociés à la Bourse de Toronto (TSX), ont été radiés de la cote et ont commencé à se négocier à la TSX sous le symbole boursier QSR de la société nouvellement formée.



La fusion Burger King-Tim Hortons a donné lieu à une nouvelle entité appelée Restaurant Brands International.

Ordinateurs Dell

Dell est l’un des leaders mondiaux de la fabrication de PC, mobiles, tablettes et autres accessoires matériels. La société, dont le siège est à Round Rock, au Texas, compte environ 160 000 employés dans le monde.

Le rachat de Dell Computers a été achevée en Octobre 2013. Michael Dell fondateur de la société et directeur général (PDG) -et Silver Lake Partners a la société privée pour 24,4 milliards $. Les actions de la société ont été radiées du Nasdaq et de la Bourse de Hong Kong avant de devenir privées.

Après avoir passé plus de cinq ans en tant qu’entreprise privée, Dell est devenue à nouveau cotée en bourse en 2018. L’entreprise l’a fait en rachetant des actions de suivi dans la société de logiciels VMWare. L’accord valait environ 24 milliards de dollars. Michael Dell a déclaré qu’il était en mesure de transformer l’entreprise alors qu’elle était privée. Les actions Dell ont commencé à se négocier à la Bourse de New York (NYSE) à 46 $. Au 25 mars 2020, la capitalisation boursière de la société était estimée à 28,3 milliards de dollars.

Bureau EQ

Equity Office Properties Trust était le plus important propriétaire d’immeubles de bureaux et commerciaux aux États-Unis jusqu’à son rachat. Le rachat d’Equity Office Properties a vu plusieurs séries d’appels d’offres à fort enjeu avec une concurrence féroce de la part de soumissionnaires de premier ordre. Il a finalement été acquis par le Blackstone Group ( BX ) pour 39 milliards de dollars en février 2007. La société compte environ 80 bureaux à travers le pays et a changé son nom en EQ Office en 2018.

HJ Heinz

Vous reconnaîtrez probablement le nom Heinz de son célèbre ketchup. L’entreprise a commencé sous le nom de Heinz & Noble Company et a été fondée en 1869 par Henry John Heinz. L’entreprise fabrique et commercialise des produits alimentaires dans plus de 200 pays.

En 2015, l’entreprise a fusionné avec Kraft Foods Group. La nouvelle entité deviendrait la cinquième plus grande entreprise de produits alimentaires et de boissons au monde. Kraft a conservé son siège à Chicago tandis que Heinz a conservé sa base de Pittsburgh.

Avant la fusion, l’action Heinz était à l’origine négociée sur le NYSE mais a été radiée après avoir été acquise par Berkshire Hathaway ( dette assumée, l’opération valait environ 28 milliards de dollars.

Panera pain

Panera possède plus de 2 000 sites dans tout le pays et affiche un chiffre d’affaires annuel d’environ 5 milliards de dollars. La société a négocié sur le Nasdaq sous le symbole boursier PNRA. Le dernier jour de négociation, l’action a clôturé à 314,93 $ par action.

En avril 2017, Panera a été acquise par la société d’investissement privée JAB Holding Company – qui possède également des marques telles que Keurig, Krispy Kreme et Peets Coffee and Tea – dans le cadre d’un accord d’une valeur de plus de 7 milliards de dollars.

Hilton Worldwide Holdings

Hilton est une chaîne hôtelière et hôtelière mondiale de premier plan avec plus de 3 000 établissements dans plus de 76 pays. La société a été fondée par Conrad Hilton en 1919 après avoir acheté son premier hôtel à Cisco, au Texas. Le premier hôtel de la société à utiliser le nom Hilton était à Dallas.

En octobre 2007, Blackstone Group a acheté la société dans le cadre d’un fonds de rachat par emprunt (LBO) pour 26 milliards de dollars, puis radiée de la cote du NYSE. Hilton est de nouveau devenue publique, assumant la négociation sur le NYSE sous le symbole boursier HLT en décembre 2013, Blackstone détenant plus de 45% de participation dans la société. La société a levé plus de 2 milliards de dollars lors de sa deuxième introduction en bourse.

Magasins Jo-Ann

Jo-Ann est l’un des plus grands détaillants de tissus spécialisés et d’artisanat, avec plus de 850 magasins dans 49 États américains. Fondée à Cleveland en 1943, Jo-Ann a maintenant son siège à Hudson, Ohio.

La société a d’abord négocié à l’ American Stock Exchange (AMEX) sous le nom de Fabri-Centers of America. La société a changé le nom de tous ses magasins en Jo-Ann Fabrics en 1998. Elle a été radiée en mars 2011, à la suite d’un rachat par Leonard Green, une société de capital-investissement, évaluée à 1,6 milliard de dollars.

Kinder Morgan

Kinder Morgan est le deuxième producteur de pétrole du Texas et l’une des plus grandes sociétés d’ infrastructure énergétique d’Amérique du Nord. L’entreprise opère également dans la distribution, le transport et le stockage d’énergie.

La société est devenue privée en mai 2007, à la suite d’un rachat d’American International Group ( AIG ), The Carlyle Group, Goldman Sachs Capital Partners et Riverstone Holdings LLC pour 21,6 milliards de dollars.

La société est redevenue publique environ quatre ans plus tard, négociant sur le NYSE sous le symbole KMI. Cette deuxième introduction en bourse aurait été la plus importante du genre soutenue par des capitaux privés.

Reader’s Digest

Outre le magazine Reader’s Digest, qui compte 50 éditions et traductions en 20 langues, le groupe exploite également 60 sites Internet différents.

L’éditeur du magazine généraliste de renommée mondiale, le Reader’s Digest, a été acquis par Ripplewood Holdings LLC en mars 2007 pour 2,62 milliards de dollars. Il a par la suite été radié du NYSE à la suite de cette acquisition privée. La société était en proie à des problèmes financiers avant même de devenir privée et de déclarer faillite en vertu du chapitre 11 à deux reprises – la première fois en 2009 et à nouveau en 2013. En février 2014, le capital-risqueur Mike Luckwell a acheté la société pour 1 £.

La ligne de fond

Bien que la privatisation apporte ses avantages, elle peut également entraîner une pression accrue de la part des nouveaux propriétaires privés. La plupart des accords de privatisation des entreprises publiques se font par le biais de conglomérats d’investissement, qui peuvent fixer des objectifs commerciaux stricts avec des délais serrés pour la gestion des entreprises. Cela peut également être un signal d’alarme pour les salariés en cas de fusion ou de reprise. Les actionnaires de ces sociétés ciblées en bénéficient généralement, car ils reçoivent généralement une prime sur le cours de l’action au moment de la radiation.