Pourquoi faire de votre entreprise le fiduciaire du régime 401 (k)? Quels sont les avantages / inconvénients?
Le fait qu’une société doive ou non être le fiduciaire du régime pour son 401 (k) peut dépendre du fournisseur du régime et des dispositions du document du régime. Pour les questions relatives à un problème spécifique, un employeur devrait consulter un avocat de la loi de 1974 sur la sécurité du revenu de retraite des employés (ERISA). Un avocat ERISA se spécialise dans les régimes de retraite qualifiés (comme un régime de retraite d’ employeur, 401 (k) ou 403 (b) ) et sera en mesure de faire une recommandation appropriée. Lors de la prise de décision, l’avocat peut prendre en compte des cas antérieurs impliquant des régimes de retraite, tels que le scandale notoire impliquant Enron.
Selon le Département américain du travail (DOL), «ERISA protège les actifs de votre plan en exigeant que les personnes ou entités qui exercent un contrôle ou une autorité discrétionnaire sur la gestion ou les actifs du plan, toute personne détenant un pouvoir discrétionnaire ou la responsabilité de l’administration d’un plan, ou toute personne qui fournit des conseils en investissement à un plan de compensation ou qui a le pouvoir ou la responsabilité de le faire est soumise àdes responsabilités fiduciaires. »
Points clés à retenir
- Les propriétaires d’entreprise qui offrent des régimes de retraite parrainés par l’employeur doivent décider à qui désigner comme fiduciaire.
- Un fiduciaire a la responsabilité fiduciaire de prendre des décisions de placement dans le meilleur intérêt des participants au régime.
- Une entreprise peut être le fiduciaire. Cependant, le personnel responsable devrait avoir la formation nécessaire pour s’acquitter avec compétence des fonctions de fiduciaire et assumer la responsabilité fiduciaire de l’entreprise.
- Alternativement, une entreprise peut externaliser les fonctions de fiduciaire. Un fiduciaire discrétionnaire, externe à l’entreprise, fournirait à l’entreprise la plus grande protection contre la responsabilité.
Que fait un fiduciaire?
Un fiduciaire est la personne ou l’entité chargée de prendre des décisions de placement dans le meilleur intérêt des participants au régime. Un fiduciaire est désigné par un autre fiduciaire, comme l’employeur qui parraine le régime de retraite admissible, et doit être nommé dans les documents du régime. Des restrictions supplémentaires s’appliquent pour un fiduciaire. Un fiduciaire ne peut pas gérer les actifs de son propre régime, par exemple, ni s’engager dans des opérations qui posent un conflit d’intérêts.
Qui devrait être le fiduciaire?
Si vous posez cette question en tant que propriétaire d’entreprise, vous devez peser le pour et le contre avant de choisir un fiduciaire pour votre régime parrainé par l’employeur. Si la question est plutôt posée du point de vue d’un employé, le choix du fiduciaire n’aurait généralement pas d’incidence sur les transactions du régime de retraite de cette personne.
L’entreprise en tant que fiduciaire
Si vous êtes propriétaire d’une entreprise qui est le fiduciaire d’un régime admissible, toutes les fonctions et pouvoirs du fiduciaire sont la responsabilité de la société. La responsabilité fiduciaire est une affaire sérieuse. En cas de mauvaise gestion, un fiduciaire ne peut pas plaider l’ignorance, car l’ignorance n’est pas une excuse pour la négligence.
À ce titre, votre cabinet devra évaluer les qualifications de son personnel afin de déterminer s’il est qualifié pour assumer les fonctions d’une tutelle. S’ils ne sont pas qualifiés, l’entreprise peut être amenée à s’assurer que les membres du personnel chargés de cette responsabilité reçoivent une formation adéquate et continue. Il peut également être dans l’intérêt de l’entreprise d’embaucher des employés déjà qualifiés.
Un fiduciaire doit s’assurer que tous les documents du plan sont suivis, dans la mesure où ils suivent les directives de l’ERISA.
Une partie externe en tant que fiduciaire
Si une partie externe est le fiduciaire, l’employeur devra déterminer si la partie externe est un fiduciaire dirigé ou discrétionnaire.
Fiduciaires dirigés – Un fiduciaire dirigé est autorisé par la société à prendre des décisions concernant les actifs du régime. Cependant, un fiduciaire dirigé ne donnerait pas de conseils en matière d’investissement ni ne prendrait de décisions d’investissement discrétionnaires sans instructions spécifiques. Ces décisions devraient être dirigées par une personne autorisée dont la liste figure dans les documents du plan, et le fiduciaire dirigé traiterait les instructions de placement en fonction de ces directives.
La responsabilité d’un fiduciaire dirigé pour les décisions d’investissement se limite généralement à la détermination du bon ordre des instructions de l’employeur. Les instructions doivent être appropriées, comme déterminé par les documents du plan et les règlements ERISA.
Fiduciaires discrétionnaires – Un fiduciaire discrétionnaire est autorisé à exercer toutes les fonctions de fiduciaire sans recevoir de directives de l’employeur. Le fiduciaire discrétionnaire aurait la responsabilité fiduciaire des placements du régime, en plus d’assumer les fonctions d’un fiduciaire dirigé. Le recours à un fiduciaire discrétionnaire ajoute une couche de protection de la responsabilité pour l’entreprise, car la responsabilité fiduciaire est externalisée.
La ligne de fond
Un employeur qui n’a pas le personnel nécessaire pour assumer les responsabilités d’un fiduciaire du régime 401 (k) peut trouver avantageux de faire appel à une partie externe comme fiduciaire du régime. Un employeur qui dispose d’un personnel adéquat peut vouloir mener une analyse pour déterminer s’il est plus rentable de délaisser les responsabilités de fiduciaire.
Un employeur qui choisit de désigner une partie externe comme mandataire doit effectuer des vérifications périodiques pour s’assurer que le personnel de la partie externe est correctement formé pour s’acquitter de toutes les tâches de fiduciaire qui lui sont assignées.