Les certificats de dépôt (CD) sont-ils un type d’obligation?
Il existe un chevauchement important entre les certificats de dépôt (CD) et les obligations : ce sont tous deux des titres à revenu fixe que vous détenez généralement jusqu’à leur échéance. En termes simples, vous investissez votre argent dans un CD ou une obligation pendant une période déterminée et vous savez exactement ce que vous recevrez une fois ce délai écoulé.
Ils sont tous deux fondés sur la dette, ce qui signifie que vous êtes le créancier, ce qui n’est pas différent du fait qu’un ami vous demande 10 $ aujourd’hui et vous donne une reconnaissance de dette promettant de payer 11 $ la semaine prochaine. Les intérêts (1 $) sont perçus pour la même raison que les banques facturent des intérêts sur les prêts: pour vous indemniser d’avoir retardé votre capacité à utiliser l’argent. Vous ne pouvez pas dépenser ces 10 $ si vous ne les avez pas.
Points clés à retenir
- Les certificats de dépôt (CD) et les obligations sont tous deux des titres de créance à revenu fixe que vous détenez jusqu’à leur date d’échéance.
- Les obligations sont plus risquées et ont donc tendance à payer des taux d’intérêt plus élevés que les CD.
- Les émetteurs d’obligations sont principalement des entreprises qui tentent de lever des fonds pour leurs opérations, le développement de produits ou la possibilité de se développer en achetant une autre société.
- Les CD sont des véhicules d’investissement à court terme, tandis que les obligations sont des véhicules à long terme.
- Les banques et les coopératives de crédit sont les principaux émetteurs de CD.
Obligations vs CD
Maintenant que nous avons clarifié pourquoi les obligations et les CD appartiennent à la même grande catégorie, voici en quoi ils diffèrent.
L’émetteur
Dans le cas des obligations, l’ émetteur est généralement une société qui tente de lever des fonds pour ses opérations, le développement de nouveaux produits ou l’opportunité de reprendre une autre société. Les obligations de bonne qualité ont un risque de défaut très faible (la chance que votre ami prenne vos 10 dollars et ne revienne jamais), mais cela peut quand même arriver.
L’émetteur de CD est généralement une banque ou une coopérative de crédit, car les CD ne sont pas émis avec les mêmes motifs que ceux qui sous-tendent les obligations. Un CD est similaire à un compte d’épargne – essentiellement un endroit pour conserver votre argent jusqu’à ce que vous vouliez en faire autre chose.
Parce que les obligations émises par une entreprise sont plus risquées, elles offrent un rendement plus favorable aux personnes qui les achètent. Le rendement des CD, bien que généralement inférieur à celui des obligations, est un peu meilleur qu’un compte d’épargne.
Les gens se réfèrent souvent à tout titre à revenu fixe comme une obligation, mais c’est techniquement incorrect; les obligations viennent généralement à échéance après 10 ans ou plus, tandis que les CD et autres titres à revenu fixe ont généralement des échéances plus courtes.
Temps de maturité
C’est la partie collante, mais aussi le point le plus significatif. Les obligations sont des placements à plus long terme, venant généralement à échéance après plus de 10 ans. En revanche, les CD arrivent à maturité en aussi peu qu’un mois et en cinq ans (ou même, moins fréquemment, 10 ans). La complication que nous rencontrons maintenant est qu’il existe d’autres distinctions ou catégories dans le monde des titres de créance à revenu fixe, et elles se chevauchent partout.
La catégorisation lâche est la suivante:
- Les bons du Trésor (bons du Trésor) arrivent généralement à échéance en moins d’un an.
- Les notes mûrissent généralement entre un et 10 ans.
- Les obligations arrivent généralement à échéance après une décennie ou plus.
En d’autres termes, alors qu’une obligation est techniquement un titre à revenu fixe d’une échéance de 10 ans ou plus, les gens utilisent souvent le terme «obligation» pour désigner les titres à revenu fixe en général, même pour les titres dont l’échéance est inférieure plus de 10 ans.
La ligne de fond
La différence d’engagement de temps pour les obligations et les CD est mieux exprimée en termes de motivations de l’investisseur. Comme mentionné précédemment, les CD sont généralement considérés comme un stockage à court terme, à faible risque et payant des intérêts pour le capital jusqu’à ce qu’un investissement plus rentable puisse être trouvé. Les obligations sont considérées comme des véhicules à long terme pour garantir un profit et, peut-être, compenser certains des risques auxquels un investisseur peut être confronté dans des investissements à rendement plus élevé, tels que les actions.