Qu’est-ce qu’un jeu pur?
Qu’est-ce qu’un jeu pur?
Lorsque vous cherchez à investir votre argent dans les actions de différentes sociétés, que recherchez-vous? Vous recherchez peut-être des entreprises qui vous fournissent un flux constant de revenus provenant de dividendes, ou peut-être souhaitez-vous investir votre argent dans des entreprises capables de résister aux pressions économiques.
Parallèlement à ces considérations, vous voudrez peut-être examiner d’autres types d’actions – des entreprises qui ont des activités diversifiées et celles qui produisent une seule gamme de produits ou une seule entreprise. Ces derniers sont appelés des jeux purs. Ici, nous examinons ces entreprises, ainsi que certains des avantages qui découlent d’un investissement dans celles-ci, ainsi que les risques les plus importants auxquels elles sont confrontées.
Points clés à retenir
- Un jeu pur est une entreprise qui se concentre sur un seul secteur d’activité.
- Celles-ci sont différentes des entreprises diversifiées, qui ont des gammes de produits et des sources de revenus diverses.
- Les jeux purs ont des flux de trésorerie et des revenus faciles à comprendre et ont tendance à s’adresser à un marché de niche.
- Les jeux purs ont tendance à mal se comporter sur les marchés baissiers et comportent un degré de risque plus élevé.
Comprendre un jeu pur
Un jeu pur est un terme pour les investisseurs désignant une société cotée en bourse qui concentre ses efforts et ses ressources sur un seul secteur d’activité. En tant que tel, la performance de son action est fortement corrélée à la performance de son industrie ou secteur particulier.
De nombreux détaillants électroniques, entreprises de commerce électronique ou e-commerçants sont de purs jeux. Tout ce qu’ils font, c’est vendre un type particulier de produit sur Internet. Par conséquent, si l’intérêt pour ce produit – ou pour l’acheter numériquement – diminue même légèrement, ces entreprises sont affectées négativement.
Les jeux purs ont tendance à être des entreprises de commerce électronique, mais peuvent également être de grandes entreprises comme Starbucks.
Les jeux purs peuvent également être de grandes entreprises. Par exemple, Dunkin ‘Brands Group ( DNKN ), qui possède les cafés Dunkin’ Donuts, et Starbucks ( SBUX ) représentent des jeux assez purs dans le café. Un investisseur ou un commerçant qui souhaite participer à la hausse des prix de ce produit contenant de la caféine les ciblera probablement.
En revanche, la JM Smucker Company ( SJM ) ne serait pas un pur jeu car, même si elle possède de grandes marques Java comme Folger’s, elle possède également, et est peut-être principalement associée à, des gelées, des confitures et d’autres produits alimentaires. C’est plus un jeu de nourriture qu’un jeu de café.
Pure Plays vs entreprises diversifiées
Les jeux purs sont très différents des actions de sociétés diversifiées. Ce sont des entreprises qui ont des gammes de produits et des sources de revenus diverses. Ils peuvent également opérer dans un ensemble diversifié d’industries. Parce qu’elles ont tendance à offrir une gamme plus large de produits et de services et peuvent couvrir deux ou plusieurs secteurs, les entreprises qui correspondent à ce profil peuvent servir une base de consommateurs plus large et plus diversifiée. Cela peut aider à générer plus de revenus, augmentant ainsi leurs résultats.
Tyco International est un grand conglomérat impliqué dans une variété d’industries, de la sécurité domestique aux plastiques et adhésifs. En raison de cette diversité au sein de sa gamme de produits, la performance des actions de Tyco, contrairement à celle d’un jeu pur, n’est pas affectée par un ou deux facteurs concentrés, mais par de nombreuses variables différentes.
Pourquoi investir dans les jeux purs
La diversification est au centre des préoccupations de tous depuis un certain temps. Après tout, les experts disent que vous ne devriez pas mettre tous vos œufs dans le même panier en investissant dans une seule entreprise ou industrie. Alors pourquoi quelqu’un voudrait-il investir son argent dans les actions d’une entreprise qui n’a qu’un seul secteur d’activité? Eh bien, il y a en fait plusieurs raisons pour lesquelles investir dans des jeux purs peut être une bonne idée.
La première raison est que les sociétés de pure play sont beaucoup plus faciles à analyser. Parce qu’ils ne sont impliqués que dans un seul type d’entreprise ou de gamme de produits, leurs revenus et leurs flux de trésorerie sont beaucoup plus faciles à suivre et à comprendre – ils ne sont tout simplement pas si compliqués. Ceci, à son tour, rend leurs modèles commerciaux très prévisibles. C’est un grand contraste avec les entreprises diversifiées. Comme mentionné ci-dessus, ces entreprises ont de l’argent provenant de différentes sources, d’un plus large éventail de clients et s’adressent à différentes industries.
Voici une autre raison pour laquelle les jeux purs sont des investissements attrayants. Ces entreprises servent un marché de niche, donc lorsqu’elles réussissent bien et deviennent populaires, leurs revenus augmentent. Cela se joue dans les récompenses financières pour les investisseurs – le cours de leurs actions ou une augmentation des dividendes s’ils les versent.
Pure Plays: performance et risque
Outre les conditions affectant les affaires, la performance d’un pure play peut également être fortement affectée par le type de style d’investissement qui le cible. Par exemple, si le secteur d’activité d’une pure play est favorisé par les investisseurs axés sur la croissance, l’entreprise s’en sortira bien pendant un marché haussier, lorsque les actions de croissance ont tendance à surperformer le marché. À l’inverse, pendant les marchés baissiers, lorsqu’une stratégie d’investissement de valeur est historiquement plus rentable, un jeu pur associé à l’investissement axé sur la croissance fera mal.
En raison de leur dépendance à un secteur de l’économie, à un produit ou à une stratégie d’investissement, les jeux purs sont souvent accompagnés d’un risque plus élevé. Ils représentent le contraire de diversifié. D’un autre côté, ce risque plus élevé offre un potentiel de récompenses plus élevées car, lorsque les conditions sont en leur faveur, les actions purement gérées peuvent prospérer – leur performance n’est pas diluée par toute autre activité commerciale.