Utilisation du volume de négociation pour comprendre l’activité d’investissement

Le volume des transactions est le nombre total d’actions d’un titre qui ont été négociées au cours d’une période donnée. Le volume des transactions est un indicateur technique car il représente l’activité globale d’un titre ou d’un marché. Les investisseurs utilisent souvent le volume des transactions pour confirmer l’existence, ou la poursuite, d’une tendance ou d’un renversement de tendance. Essentiellement, le volume des transactions peut légitimer l’ action du prix d’ un titre, ce qui peut alors aider un investisseur dans sa décision d’acheter ou de vendre ce titre.

Volume de négociation et momentum

Le volume des transactions peut aider un investisseur à identifier l’ élan d’un titre et à confirmer une tendance. Si le volume des échanges augmente, les prix évoluent généralement dans le même sens. Autrement dit, si un titre continue d’augmenter dans une tendance haussière, le volume du titre devrait également augmenter et vice versa.

Par exemple, supposons que le cours de l’action de la société ABC ait augmenté de 10% au cours du mois dernier. Un investisseur s’intéresse à l’entreprise et souhaite acheter 1 000 actions. Ils effectuent une analyse fondamentale de l’entreprise et constatent que ses bénéfices et ses revenus ont constamment augmenté au cours de l’année écoulée. Cependant, l’investisseur n’est pas convaincu que l’action continuera dans cette tendance haussière et craint que la tendance ne s’inverse.

Dans cet exemple, l’analyse du volume des transactions peut être très utile. L’investisseur voit qu’il y a eu une augmentation constante du volume des transactions d’ABC au cours du mois dernier. Ils remarquent également que le volume des transactions était le plus élevé que l’action ABC ait connu au cours des deux dernières années, et que l’action continue à augmenter. Cela signale à l’investisseur qu’ABC prend de l’ampleur et leur donne l’assurance que la tendance devrait se poursuivre à la hausse. Ainsi, l’augmentation du volume des transactions a conduit l’investisseur à acheter 1 000 actions ABC.

Volume de négociation et inversions de prix

Le volume des transactions peut également indiquer quand un investisseur doit prendre des bénéfices et vendre un titre en raison d’une faible activité. S’il n’y a pas de relation entre le volume des transactions et le prix d’un titre, cela signale une faiblesse de la tendance actuelle et un possible renversement.

Par exemple, supposons que la société ABC prolonge sa tendance haussière de cinq mois et augmente de 70% en six mois. L’investisseur voit que les cours des actions de la société ABC sont toujours dans une tendance haussière et continuent de conserver les actions. Cependant, au cours des prochaines semaines, le titre continue sa tendance haussière. Cependant, le volume des échanges diminue. Cela pourrait indiquer à l’investisseur que la tendance haussière de l’action ABC commence à perdre de son élan et pourrait bientôt se terminer.

La semaine suivante, les actions ABC diminuent de 10% en une séance de bourse après avoir été dans une tendance haussière pendant six mois. Ce mouvement à la baisse conduit le titre à rompre sa tendance haussière. Plus important encore, le volume des transactions augmente par rapport à son volume de transactions quotidien moyen (ADTV). L’investisseur vend toutes les actions d’ABC le lendemain parce que la combinaison d’une forte baisse des prix et d’un pic du volume des transactions a confirmé que la tendance haussière pourrait toucher à sa fin et qu’un renversement pourrait être en vue.