Qu’est-ce qu’un prêt complet?
Qu’est-ce qu’un prêt complet?
Un prêt entier est un prêt unique accordé à un emprunteur. Les prêteurs de prêts entiers les vendent souvent sur le marché secondaire à des gestionnaires de portefeuille institutionnels et à des agences, comme Freddie Mac et Fannie Mae. Les prêteurs vendent la totalité de leurs prêts pour réduire leurs risques. Plutôt que de garder un prêt dans leurs livres pendant 15 ou 30 ans, en vendant la totalité du prêt à un acheteur institutionnel, le prêteur peut récupérer presque immédiatement le principal.
Points clés à retenir:
- Un prêt entier est un prêt unique accordé à un emprunteur.
- Les prêteurs entiers peuvent vendre la totalité de leurs prêts sur le marché secondaire pour réduire leur risque.
- Au lieu de détenir un prêt pendant 15 ou 30 ans, le prêteur peut récupérer le principal presque immédiatement en le vendant à un acheteur institutionnel tel que Freddie Mac ou Fannie Mae.
Comprendre l’ensemble des prêts
Des prêts entiers sont émis par les prêteurs aux emprunteurs à des fins multiples. Un prêteur peut émettre un prêt personnel ou un prêt hypothécaire à un emprunteur avec des conditions déterminées déterminées par l’émetteur de crédit à la suite du processus de souscription. En général, des prêts entiers sont détenus dans le bilan du prêteur et le prêteur est responsable du service du prêt.
La vente de prêts entiers sur le marché secondaire permet à un prêteur de générer des liquidités qu’il peut utiliser pour consentir davantage de prêts entiers, ce qui génère plus de liquidités grâce aux frais de clôture payés par les emprunteurs.
Comment les prêteurs utilisent-ils un prêt global?
De nombreux prêteurs choisissent de conditionner et de vendre la totalité de leurs prêts sur le marché secondaire, ce qui permet une négociation active et la liquidité du marché. Différents acheteurs sont disponibles pour différents types de prêts sur le marché secondaire. Le marché hypothécaire possède l’un des marchés secondaires de prêts globaux les mieux établis, les agences Freddie Mac et Fannie Mae servant d’acheteurs de prêts complets. Des prêts entiers sont souvent conditionnés et vendus sur le marché secondaire par le biais d’un processus appelé titrisation. Ils peuvent également être négociés individuellement par l’intermédiaire de groupes de négociation de prêts institutionnels.
L’ensemble du marché secondaire des prêts est un type de quatrième marché utilisé par les gestionnaires de portefeuille institutionnels et facilité par les courtiers institutionnels. Les prêteurs travaillent avec des courtiers institutionnels pour lister leurs prêts sur le marché secondaire. Les prêteurs peuvent vendre des prêts personnels, d’entreprise et hypothécaires. Les gestionnaires de portefeuille de prêts sont des acheteurs actifs sur l’ensemble du marché secondaire des prêts.
Les prêteurs ont également la possibilité de regrouper et de vendre des prêts dans le cadre d’une opération de titrisation. Ce type d’opération est soutenu par une banque d’investissement qui gère le processus de packaging, de structuration et de vente d’un portefeuille de titrisation. Les prêteurs regroupent généralement des prêts présentant des caractéristiques similaires dans un portefeuille de titrisation avec diverses tranches notées pour les investisseurs.
Les prêts hypothécaires résidentiels et commerciaux ont un marché secondaire bien établi grâce aux acheteurs d’agences Freddie Mac et Fannie Mae, qui achètent généralement des portefeuilles de prêts titrisés auprès de prêteurs hypothécaires. Freddie Mac et Fannie Mae ont des exigences spécifiques concernant les types de prêts qu’ils achètent sur le marché secondaire, ce qui influence la souscription de prêts hypothécaires pour les prêteurs.
Exemple de vente d’un prêt complet
Supposons que le prêteur XYZ vende un prêt entier à Freddie Mac. XYZ ne gagne plus d’intérêts sur le prêt, mais il gagne de l’argent auprès de Freddie Mac pour consentir des prêts supplémentaires. Lorsque XYZ clôture sur ces prêts supplémentaires, il gagne de l’argent grâce aux frais de montage, aux points et aux autres frais de clôture payés par les emprunteurs. XYZ réduit également son risque de défaut lors de la vente de l’intégralité du prêt à Freddie Mac. Il a essentiellement vendu le prêt à un nouveau prêteur qui assure le service du prêt, et le prêt est retiré du bilan de XYZ.