Indicateurs de marché reflétant la volatilité du marché boursier

Les traders et les analystes s’appuient sur une variété d’indicateurs différents pour suivre la volatilité et pour déterminer les points de sortie ou d’entrée optimaux pour les transactions. Alors que la forte volatilité est souvent un élément dissuasif pour une transaction risquée, une peur accrue lors de mouvements extrêmes du marché peut également créer des opportunités d’achat et fournir un terrain de négociation exceptionnel pour les investisseurs expérimentés. D’un autre côté, les périodes de faible volatilité – accompagnées de la complaisance des investisseurs – peuvent mettre en garde contre des conditions de marché mousseuses et des sommets potentiels du marché. Certains des outils les plus couramment utilisés pour évaluer les niveaux relatifs de volatilité sont l’indice de volatilité Cboe (VIX), la bandes de Bollinger®.

Indice de volatilité Cboe

L’ indice de volatilité Cboe est l’un des indicateurs de volatilité du marché les plus surveillés. Mis à jour tout au long de la journée de négociation et connu sous son symbole boursier, VIX, l’indice est calculé à l’aide d’un modèle de tarification des options et reflète la volatilité implicite ou attendue actuellequi est évaluée dans une bande d’options à court terme sur l’indice S&P 500. Parce que les grandes institutions représentent une grande partie de la négociation d’options indice S & P, leur perception de la volatilité (mesurée par VIX) sont utilisés par d’ autres commerçants pour aider à obtenir une lecture de la volatilité du marché probable dans les jours à venir.

L’indice de volatilité Cboe reste entre 12 et 35 la plupart du temps, mais il est également tombé dans les chiffres à un seul chiffre et s’est rallié à plus de 75. En général, les valeurs VIX supérieures à 30 indiquent une volatilité accrue, tandis que les valeurs dans le bas les adolescents indiquent une faible volatilité.

Les dérivés, tels que les contrats à terme et les options, sur VIX sont activement négociés. En outre, des fonds négociés en bourse à effet de levier basés sur l’indice de volatilité – comme le ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF ( UVXY ) et son partenaire ProShares Short VIX Short-Term Futures ETF (SVXY) – existent également.

Plage réelle moyenne

Alors que VIX mesure la volatilité du S&P 500, l’indicateur de plage réelle moyenne, développé par J. Welles Wilder Jr., est un indicateur de graphique technique qui peut être appliqué à n’importe quelle action, fonds négocié en bourse, paire de devises, matières premières ou contrats à terme. ATR calcule ce que Wilder a appelé la «vraie plage», puis crée l’ATR en tant que moyenne mobile exponentielle  (EMA) sur14 joursde la plage réelle. La vraie plage est trouvée en utilisant la valeur la plus élevée générée par l’une des trois équations:

True range = le plus haut du jour actuel moins le plus bas du jour en cours True range = le plus haut du jour actuel moins la fermeture du jour précédent True range = la clôture du jour précédent moins le plus bas du jour en cours

L’ATR est ensuite créé en tant qu’EMA (calculé à l’aide de la valeur la plus élevée trouvée lorsque les trois équations sont résolues). Un ATR plus grand indique des fourchettes de négociation plus élevées et donc une volatilité accrue. Les faibles lectures de l’ATR sont généralement cohérentes avec des périodes de négociation calme ou sans incident.

Bandes de Bollinger®

Bollinger Bands® est un autre indicateur de charte et se compose de deux lignes ou bandes, qui sont deux écarts-types au-dessus et en dessous de la moyenne mobile à 20 jours, qui apparaît comme une ligne entre les deux bandes. L’élargissement des bandes montre une volatilité accrue, et le rétrécissement des bandes montre une volatilité réduite. Comme ATR, les bandes de Bollinger® peuvent être appliquées à n’importe quel graphique d’actions ou de matières premières.

La ligne de fond

La volatilité du marché passe par des cycles de hauts et de bas. Les analystes surveillent la direction du mouvement du marché lorsqu’il y a une forte augmentation de la volatilité comme indication possible d’une tendance future du marché. Alors que VIX est utile pour voir les niveaux globaux de volatilité de l’indice S&P 500, les bandes ATR et Bollinger® peuvent être appliquées aux actions, aux matières premières, au forex, aux indices ou aux contrats à terme à l’aide de n’importe quel nombre d’applications graphiques.