Quelles sont les perspectives à long terme du secteur des métaux et des mines?
Un conseil d’agence de l’industrie a été créé par le Forum économique mondial en 2014 pour servir de conseil consultatif sur l’avenir du secteur des mines et des métaux. Plus de 200 experts du secteur, chefs d’entreprise, analystes politiques et conseillers en investissement ont été réunis pour développer diverses perspectives s’étendant jusqu’en 2030.
Plus de 50 forces motrices différentes des prix des mines et des métaux ont été identifiées par l’IAC. Il s’agissait d’influences telles que la croissance démographique et le comportement des consommateurs (facteurs sociaux), l’innovation énergétique et les substituts minéraux (facteurs technologiques), la croissance économique mondiale et les politiques fiscales (facteurs économiques), et les niveaux prévus d’intervention de l’État et de libéralisation des échanges (facteurs géopolitiques).
Perspectives à long terme pour les investisseurs dans les métaux et les mines
Même si les prix des produits de base des métaux précieux et industriels ont chuté pendant une grande partie de 2013-2014, de nombreux pronostiqueurs conviennent que les perspectives à long terme des investissements dans le secteur des métaux et des mines restent solides. Une partie de cette confiance découle du manque d’enthousiasme manifesté par de nombreux investisseurs publics vers le début de 2015; de meilleures opportunités d’achat ont tendance à être trouvées lorsque les prix sont bas.
des valeurs refuge en période de récession, d’inflation ou de politique monétaire incertaine. Les investisseurs sont revenus de la ruée vers l’or des investissements de 2011, mais cette tendance à la baisse ne peut pas se poursuivre indéfiniment.
Les métaux industriels, tels que le cuivre et l’acier, continueront d’être liés à la croissance économique en Chine et en Inde. En fait, plusieurs des plus grandes sociétés minières mondiales sont détenues majoritairement en Chine, en Inde ou au Brésil. Il est impossible de prédire le degré de libéralisation économique ou de cartellisation qui sera présenté par les pays BRIC, mais leur influence sur les prix des métaux de base et des actions minières devrait être considérable.
Perspectives à long terme pour les métaux et les sociétés minières
Des recherches menées à Bloomberg ont révélé que les teneurs en minerai des plus grandes sociétés minières à capitalisation boursière du monde ont chuté de façon spectaculaire depuis 2003. Cela suggère que l’exploration plus poussée devient de plus en plus difficile.
Deux forces opposées sont en jeu dans le secteur des mines et des métaux: la rareté des ressources et l’innovation des produits. Ces mêmes forces sont en concurrence sur tous les marchés des ressources naturelles. À mesure que les gisements de ressources diminuent, les coûts augmentent et les besoins en capital de l’industrie augmentent en conséquence. Les prix augmenteront. Finalement, un nouveau produit, une nouvelle technique, une nouvelle technologie ou un changement dans les goûts des consommateurs viendra modifier le paysage des métaux et de l’exploitation minière. Lorsque c’est le cas, certaines entreprises s’adapteront mieux que d’autres et réaliseront des marges plus importantes.
Les sociétés minières doivent également faire face à des réglementations environnementales, qui deviendront probablement plus strictes à l’avenir. Des taxes supplémentaires amèneront certains à réduire ou à arrêter la production. De nombreux experts estiment que la communauté minière est prudente car elle n’est pas certaine de l’environnement réglementaire à venir. Certaines entreprises, certains pays et certaines régions s’adapteront mieux que d’autres à ces circonstances.